任泽平：下半年展望，六大科技方向是主线

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　　近期前市场充满争议，很多人迷茫，科技牛会否继续？我有六点判断：

　　1、千金难买牛回头，科技牛继续。我24年9月预测信心牛科技牛，今年1月预测芯光主线，前段时间预测：四浪调整尾声、美伊冲突降温脱敏、油价跳水，正在验证。

　　市场在争议中上涨，此前的喊顶、泡沫、风格切换等观点，本质都是踏空科技牛后的情绪焦虑。

　　根据我监测的高频数据显示，AI产业链二季度业绩好于一季度，七八月美国通胀将回落、美联储加息预期反转，业绩和流动性双驱动，五浪行情开启。

　　2、基本面硬核，科技赛道持续景气。当下AI供应链供不应求。国内光纤订单满产运转，产能规划排到2027年；1-5月国内集成电路出口数量增长 8.7%，金额暴涨90%，核心是芯片、存储等AI硬件严重缺货涨价。

　　全球市场新股王诞生，AI存储巨头凯侠市值突破10万亿，超越丰田成日本第一大市值企业，半年涨幅接近10倍；国内AI科技龙头市值反超茅台，

　　3、科技牛是康波级别的大机会。很多人把本轮AI行情对标消费抱团、普通题材轮动，完全看错级别。不同于短周期波动行情，本轮AI是60年一遇康波周期、十年向上大浪潮，对标30年前IT互联网革命，我们这一代人最重要的历史性财富机遇。

　　4、市场不存在风格切换的基本面基础，冰火两重天。老登赛道，餐饮、零售、地产、白酒等，本质是被 AI 革命替代的落后产业，反弹是落下的飞刀。六大科技方向是主线。

　　5、地缘扰动不改大势。近期美伊停火，海峡开放，油价跳水。美伊都想停火，以色列搅局。美方态度明确想要停战降温，甚至公开批评、施压以色列，11月特朗普中期选举前，中东局势不会全面升级，油价失去上涨动力。后续油价回落带动美国通胀下行，美联储政策由加息转向不加息预期，全球货币环境重回宽松。

　　6、看懂AI终局，才能拿住大行情。本轮AI行情分两大阶段，现阶段是第一波卖产能、卖硬件的算力基建行情，六大方向持续爆发；未来第二波超级应用将陆续爆发，重塑人类社会。目前AI浪潮处于初期，远未见顶，调整是千金难买牛回头。

　　我在2024年9月预测“信心牛、科技牛”。今年1月赴美考察提醒：AI不是风口，是海啸，远超30年前IT互联网，AI的背后是算力，算力的背后是电力，站在光里，存在芯里。会员内部预测的六大确定性科技方向是主线。