格兰：全面开花！A股最难的时候过去了？！

lameihua

　　不出所料，今天A股市场迎来了久违的痛快普涨。

　　指数大涨65点，3906只个股飘红，平均股价上涨接近4%，就连全A中位数都有1.24%的涨幅。彻底打散上周阴霾。

　　原因不用多说，就是昨天文章分析的美伊已经宣布达成谅解备忘录。

　　这份协议的相当于先把战火压住，油路打开。

　　难啃的核计划、浓缩铀、制裁解除等问题，要等19号正式签署协议后，放到第二阶段继续谈。

　　虽然表面上两边都说自己赢麻了，但从目前得到的信息看，伊朗显然得到的实惠更多。

　　老美不光要暂停对伊朗石油的制裁，还有可能获得联合国的背书，保留发展导弹和支持抵抗之狐的权利。

　　一圈转下来，海峡还是那个海峡，该怎么通行怎么通行，可伊朗身上的枷锁，没有了。

　　一身轻松。

　　这时候一定有人笑话川普，忙前忙后100多天，结果什么也没捞着。

　　实际不然。

　　霍尔木兹海峡对全球原油市场有多重要，在冲突开始的时候分析得都快吐了。自从海峡封锁后，全球原油供应的巨大短缺，是老美趁机大举牟利的绝佳机会。

　　根据美国能源署的统计，从2月28日冲突开始，到6月5日的最新周度数据，老美在98天内总共卖出了12.18亿桶原油+石油产品，核算下来每天能卖到1242.6万桶。相当于每天比冲突爆发前多卖131.7万桶。

　　这样算下来，相当于每天给老美多带来1.3到1.4亿美元的销售收入。

　　也难怪俄罗斯石油公司掌门人谢钦说，美国能源企业是霍尔木兹海峡关闭的最大赢家。都快酸死了。

　　当然，也有不愿意美伊和好的，那就是以色列。

　　他们的国家安全部长甚至直接说老美和伊朗达成的协议“没有约束力”，如果不彻底解散黎巴嫩真主党，以色列“绝不接受”。

　　为了搅局，还在美伊确定协议后，突然对黎巴嫩首都贝鲁特南郊发动空袭。

　　气得过80岁大寿的川普连爆粗口。

　　这顿骂相当于给美伊局势定调了，宏观层面最大的风险彻底解除。

　　反应在盘面上，科技成长和受海峡开放影响的航运、有色、机械等板块涨幅不小。

　　这里还是要多说两句科技。

　　因为老美对我们的科技封锁，尤其是AI方面，更严了。

　　6月12日，OpenAI被多州检察长联合调查。同一天，老美政府以国家安全为理由，要求Anthropic暂停外国国民访问Fable 5和Mythos 5。

　　这两件事放在一起看，我们会发现老美的AI管控边界变了。

　　老美在科技领域卡我们脖子，转来转去还是在硬件上。不管是先进芯片、半导体设备还是运算力和数据中心能力，本质都是从算力角度出发，让我们训练不出厉害的AI大模型。

　　可现在老美开始直接卡模型本身了。

　　这和AI发展到今天的现实情况有关。

　　大模型也好，Agent也罢，价值远远不是老百姓想到的对话工具，那是实打实的生产力。

　　在国家级别，老美把自己的生产力给我们用，相当于变相在支持我们发展，然后赶超他们。这是他们死也不愿意看到的。

　　这件事儿继续发展，一定会强化主权AI的逻辑。

　　这就改变了全球AI产业的底层假设。

　　我们国内有很多企业，在做AI应用前都会默认一件事，老美的大模型永远对自己在线，可以随意、稳定地调用。

　　只要自己有应用场景，会做产品，就能快速搭建好AI应用，项目就跑通了。平时也许用得还挺好，路径很顺滑。

　　可问题是，这个看似成熟的应用API不是自己的，模型不是自己的，算力不是自己的，数据处理规则也不是自己能定的。

　　最终只有一个结果，应用做得越大，风险反而越大。一旦被老美在后台调用、更改数据，不管是真实信息还是价值传导，都会成为攻击我们的武器。

　　所以主权AI真正要建的，是一个国家级的AI底座。

　　这个底座并不复杂，大致分成计算、连接、存储三块。

　　计算是我们常说的算力。没有可控算力，就没有可控模型。我们发展国产算力，不是说国产GPU马上能在所有指标上碾压英伟达，更关键的是不能把命门放在别人手里。金融、电力、通信、军工、政务、科研、工业软件，这些场景是要把AI嵌进生产系统、决策系统、管理系统的。一旦底层算力被限制，模型能力就会被锁死甚至出错。

　　连接要解决是数据怎么在模型、服务器、数据中心、终端设备之间跑起来。AI不是一台机器自己算完就结束，它背后是大量GPU集群之间的通信，是数据中心之间的调度，是云、边、端之间的协同。模型越大，推理越多，连接能力就越重要。

　　存储就不用说了，是AI的记忆力。我们发展自主可控的数据存储，不光是为了提高大模型的反应速度，更要确保数据不能泄露。一旦底层存储、数据库、分布式文件系统、备份系统、数据权限管理被偷走，我们做的所有努力，都会变成给别人做嫁衣。

　　现在翻过头看周六的文章，是不是对AI算力链仍然是交易主线的观点更清晰了。

　　从市场反应看，资金确实也在交易这条路径。

　　涨幅大于5%的板块中，绝大部分还是集中在我在之前文章中反复强调的PCB、玻璃基板、CPO、MLCC、高带宽内存、半导体等方向。

　　市场不是没有机会，只不过是机会越来越集中，让看不懂的人越来越不敢下注。

　　现在比较确定的是，市场底部基本上已经筑成了，不用太过于担心指数。

　　本周本来就少一个交易日，又有世界杯和沃什美联储首秀影响，高度上可能不会有太多惊喜。这个阶段的核心特征，是反复确认，反复筛选。

　　尽量拿到更便宜、更有确定性的筹码，等待一切尘埃落定，好好享受主涨段的风光。