凯恩斯：哪有什么“世界杯魔咒”？就是华尔街没钱！

lameihua

　　6月11日，从技术上看，即使面对外部利空消息，沪指只是低开高走，连续三天没有新低，似乎可以抄底。但流动性角度来看，还得等一等。

　　有人又开始对号入座，说历史上，世界杯期间股市大概率下跌，暗示交易员去看球赛无心市场。说辞“牵强附会”，如今华尔街90%交易是AI主导的，交易员都快失业了，看个球毫无影响。而所谓“世界杯魔咒”本意是因果倒置，给全球股市近期下跌找个理由，并暗示投资人：世界杯结束后可以接盘，必有反弹。

　　普通投资人想从市场赚钱，必须遵循市场规律，尊重常识，而实际上，过去数十年我将最容易赚钱的投资策略分为两类：

　　一类叫价值成长投资，等待好公司股价跌到“狙击位置”，然后一击必中，耐心长期持有。此类投资又可以细分两类：一类看股票成长性，遵循“贵的好生意强于便宜的烂生意”原则，行业生命周期分为概念期、成长期、成熟期和衰退期。

　　投资从概念期进入成长期的行业，且越早参与投资获利越大，比如2020年新能源车，2023年算力，2024年人形机器人，都曾是我们聚焦的对象；另一类看股票稳定性，遵循“矮个子里面拔将军”，在那些成熟期行业中，选择龙头股，在股价最便宜的时候出手，这个出手时机，有个“双15原则”，要么市盈率15倍一下，要么等待平均15年的周期性“极端行情”，抄底，当然，比如对于养猪、养鸡，也存在一个供需周期，也可以作为出手时机，这些股票所处行业很稳定，往往是刚需，但市场竞争激烈，你只能等待“收尸”的机会。

　　另一类叫趋势投资。这类投资看上去复杂，要分析行业趋势，国家趋势，技术趋势，也要看技术K线，要明白资产之间的关联关系，但，这类投资也可以很简单，因为任何资产价格的上涨，都是资金“堆起来”的结果。所以，趋势投资只需要记住两个词：其一叫水涨船高，也就是货币流动性增加，所有资产价格都会上涨；其二叫火趁风威，风助火势，价格涨得最快的行业，反而具有更大的盈利可能。

　　以黄金为例，金价要上涨，美元一定要贬值宽松，这个就叫水涨船高，而美元贬值可能会让金价上涨，但不一定让金价“飞起来”，此时就要有情绪加成，要有人狂热的买入黄金，这个就是火趁风威，风助火势。

　　如果你将投资分解为这么简单的一件事，那么大概率，你在市场上就能够“游刃有余，从从容容”。

　　掌握常识很重要，能够避免你不停在股市踩坑。毕竟，天上处处是馅饼，股市处处是陷阱。回到“世界杯魔咒”，哪有什么事“世界杯魔咒”，如今的股市下跌，就是因为华尔街没钱。而美元是大河，人民币是小河，大河无水小河干，A股港股是被华尔街流动性紧张的问题波及。

　　为什么会流动性紧张？核心原因是美联储要加息，但次要原因是AI投资过热，互联网巨头钱不够，纷纷向市场伸手，这里，spaceX、openai、Anthropic要IPO，谷歌要800亿美元，甲骨文融资也要500亿左右，国内也一样，宇树科技，长江长鑫，还有BAT，都在融资，比如智谱和minimax，港股上市后还要到A股融资，而最近，deepseek也要融资，梁文峰如此富有，那是财富榜单前十，还是选择了向市场伸手。

　　你看明白了吗？AI没有学会赚钱，已经学会了在市场上圈钱，而这种圈钱会愈演愈烈，而这个时候，如果美联储收紧银根，那感觉，想想都“酸爽”。

　　所以，看懂市场很简单，现在AI都在融资，而融资必须要宽松环境，于是，可以从中总结出几个结论：

　　1、任何导致流动性收紧的消息，都会导致股价下跌。比如，伊美战争重启，可能对油价的影响不大，但对物价、加息预期影响很大，会导致市场下跌。这也意味着，任何导致流动性宽松的消息，都是市场的利好。

　　2、A股、美股比港股好，因为A股拥有独立货币政策支持，而港股是美元利率被动接受者。

　　3、整个市场，无论是下跌还是上涨，主力板块就是AI基建。

　　4、加息不一定导致行情转折，AI基建股价才是。很简单，AI投资的资金，主要来自于股市，当投资人慷慨的时候，AI融资就顺畅无比，当投资人吝啬的时候，AI融资就捉襟见肘。

　　加息，可能会是AI投资热冷却的诱因之一，但很多投资人没有那么理性，股价涨，投资人就热情给钱，股价跌，投资人就捂住钱袋。所以，情绪和股价的相互强化，才是AI投资热的根基。所以，不需要加息，只需要AI基建股跌上2周，华尔街的分析师就会改口。

　　说白了，回归趋势的本质，趋势就是从机构到散户，一起追涨杀跌。