杨国英：关键的卡点到来了……

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　　明后两天，将是美伊谈判的又一次关键卡点。

　　反反又复复，今天伊朗终于同意再次与美国谈判了，与此同时，这会美国副总统万斯已经启程奔赴伊斯兰堡，与已等待了一天的美国谈判代表团汇合。

　　在最近三天的极限博弈之后，美伊双方终于愿意再次坐下来谈判，这似乎是这次谈判大概率能够谈成的征兆。因为，今天特朗普的调子开始软下来了，并且今天美军还无意间“配合”伊朗船只突破封锁。

　　伊朗同意谈判了，特朗普也给面子了，本轮美伊谈判能够顺利谈成吗？

　　如果说顺利谈成的标志是签署正式协议，我认为这是没有可能的，当然，大的方向肯定是明确的，那就是美伊冲突的烈度是趋弱的，且彼此大概率还要继续停战一段时间。

　　但是，在这个全球加速失序的年头，以美伊冲突的渐进告一段落（这是大概率的），绝不代表中东就安宁了。

　　事实上，不仅是以色列与真主党和胡塞武装随时还会爆发冲突，而且，由本次以美伊冲突带来的中东再平衡，大概率将会给中东地区带来之于中期或中长期不间断的动荡。

　　注意一个信号，在这次以美伊冲突爆发之前，在中东地区产油大国唯一驻军的是美国。

　　但是，现在巴基斯坦在沙特驻军了，最新，巴基斯坦还将在卡塔尔驻军，这种穆斯林国家驻军穆斯林国家，中期和中长期看，对以色列的心理冲击是无限的，这也是中期和中长期中东地区仍将不宁的信号之一。

　　同时，本轮谈判再发生点什么妖蛾子，事实也还是有可能性的，尽管概率不是特别大，毕竟，当下的伊朗国内需要强烈的民族主义叙事。

　　当下的全球失序，不仅中东，不仅欧洲，且东亚也有加速之势。

　　最新，日本政府已经修改了“防卫装备转移三原则”及其运用指南，日本首相向靖国神社供奉名为“真榊”的祭品。

　　当然，东亚局势至少四季度之前大概率是不会失控的，但这不妨当下成熟投资者多关注去日本化带来的相关细分产业机会，注意，估值同样不宜过于离谱。

　　在全球加速失序之下，之于2026全年，我再一次强调：

　　一、之于普通投资者，一旦向上突破4150可以渐进离场；

　　二、对于成熟投资者而言，之于2026全年，整体上保守性配置应该适度大于进攻性配置。

　　说一点关键的，个人认为，在美伊谈判又一个关键卡点到来之际，有必要小心估值过高的高科技，市场永远是提前兑现的，本轮以美伊冲突大势趋弱的利好、以及由此带来的想象力上升，整体至少已经兑现了70%以上。

　　再重复一下，2026只有局部性的间隙性的财富机会，而没有全局性的贯之全年的财富机会。

　　今天就写这么多吧。