安民：振荡修复，守住本心

lameihua

　　以下是我自己的观点，各位博友您权且一听。不听也无妨。

　　我只是用自己的眼光，去试图理解这个市场，然后根据市场上的各种力量和波动结构，去寻找较好的投资机会。

　　此时，我们需要理解的是，市场调整的动力来自于哪里，未来做多的动力来自于哪里。

　　先把这两个问题搞清楚，然后我们就可以理清自己的思路。

　　昨天我看了几个视频。都是投资人的。一个入市6年，全仓被套。然后他讲他今年的任务就很明确，那就是翻本回来。另一个也是讲的亏损。

　　我们也曾经经历过这样的阶段。

　　以前我经常讲1997年5月11日，广播里播着国家严厉打压股指的讲话，然后我们决定满仓投资。然后满仓被套了两年，到1999年2月终于做明白了。那两年痛苦的经历，让人变得清醒。但一个投资人，如果只站在自己的角度，他是没有办法看清楚这个市场的。

　　2024年以来，市场最核心的两个动力，来自于科技和有色。它们一个代表未来，一个代表周期。它们是前两年A股市场反复向上的动力。而在它们的背后，则是中国人对慢牛的向往。而决定大盘慢牛的，则是低估值高分红板块，以金融板块为代表。这个板块最先见顶。银行指数是11月14日，保险是1月7日，证券则还要早得多。

　　所以由上述这三股力量，决定了上证50在上一波中是涨幅最小的大指数。它最高为3177.74点，最低为2163.87点，涨幅46.85%。也是两市最先见顶的大指数，1月13日。而且近期，也会是最先见小底的指数。

　　未来指数真要企稳的话，不是小调整的那种企稳，是指见大底的那种企稳，那也一定是上证50最先见底最先企稳。这个可以当做结论先记住。因为它的空间最小。它从3177.74点跌到周一最低2779.6点，跌了398.14点，幅度是12.53%。

　　但这并不意味着它近期有多大的上涨空间。原因就在于它们都是大盘股，而现在只是反弹。大盘股在反弹中并不占有优势。而且前两年的牛市中，它的两个动力现在熄火了。科技，您只要看看上证50成分股中的寒武纪，就发现它没有上涨空间。有色呢，有色受中东战局的影响，我们前面讲过黄金，它未来没有啥空间，如果能够维持不跌那就是万幸。

　　而且前面的文章讲得很清楚，如果3000美元的黄金期货今年还能撑住筑成底部的话，那它还是在大牛市中。但黄金现在是4400。所以这两个当初的发动机，都可以不看。在我们眼里，未来一段时间，如果您手中有较多的仓位，弹上去后要减下来。当然，这里只是讲的一般情况，个股特别特别优异者除外，不在此列。

　　它们的激情上涨，为两个因素所打断。一是399303前期平均170余倍的市盈率数据。二是中东的美以伊战争。

　　很显然，美以伊战争以高油价，影响了对全球周期股的定位。在高油价影响下，周期股极有可能发生重估。而好多科技股则因为业绩暂时没有落地，因此科技股的周期暂时也有可能需要重新考虑。也即眼前有较大可能是科技股的高景气周期。这个从科创50的上升趋势线就可以看出来。它现在就在上升趋势线附近折腾。有博友提问上升趋势线的问题，请他们多去看看相关书籍吧。多学习，好好努力，不是坏事。

　　换句话讲，3800点一线的A股，暂时找到了从上轮牛市2635点到现在这两年两个月的一个大致平衡的位置。但这里未来能不能成为牛市的新起点，暂时还不是很清楚。科技和有色暂时都靠不住。那新的动力在哪里呢？这下我们可好好思考这个问题。

　　具体地，可以看这波反弹完毕，再创新低，再反弹后的走势。我们还是会采取跟随的策略，一路跟到底。

　　所以我们的对策也很清楚，前面出来的资金，除了轻仓做下T，其他主体部分只会做国债逆回购。手中有的筹码，包括看好的公司，一般都不重仓。主要的任务，就是静待时局的变化，静等大势的变化。

　　一个字，等。

　　比如，如果我们前面选中的两市具有龙头潜质的个股，能够提供一个很好的估值低点的机会，那我们可能会再出击一次，争取今年有个很好的收获。如何看待该公司，为什么判断它具有龙头的潜质，可以参看《两极分化：美以伊战争对A股投资的影响》，它对我们而言，有可能是这波牛市锦上添花的操作，但具体要看市场给不给机会。还有，它所在的板块为什么我们今年以来一直看好，可以看看我们元月份的相关文章。如果它不能提供一个很舒服的价格，那我们可以等待。这是今年上半年的考虑。

　　而更远的考虑，则可以参看我们相关12年一遇的布局。如果要完成那次布局，需要一个更好的大机会。2024年2月和9月我们抓住了机会，前面好些中线仓和短线仓选择出局，现在这些资金只能以等待为主。未来希望仍然能够抓住好的战略时机，同时希望今年还有一次不错的短线机会。所以我们考虑问题，更多的是看市场，而我们的操作，最重要的是尽量贴合市场。

　　从机会的角度来看，正常的话，应该有的。