三可：涉及10万亿，大利好

lameihua

　　当市场对各类“新政”有点麻木的时候，一个新的、实质性的利好正悄然降临楼市。

　　它的规模是10万亿元级别，而且将产生显著的杠杆效应。

　　这就是住房公积金改革。

　　最引人瞩目的，是各地纷纷大幅提高了公积金贷款额度。

　　今天，就有成都、武汉发布了相关政策。

　　比如成都宣布：单缴存人最高贷款额度由60万元提高至80万元，双缴存人最高贷款额度由100万元提高至120万元。如果购买现房和因房屋征收拆迁购买住房，最高贷款额度上浮20%。

　　进入2026年以来，已经有超过30个城市上调了公积金贷款额度、放宽了使用范围，这在历史上是非常罕见的。

　　各地全面降低公积金贷款门槛，提高贷款额度，将让楼市显著受益。

　　比如成都目前新房均价大约在1.6万元左右，如果夫妻两个人都有公积金，再去购买现房，可以最多贷款144万。这意味着，新政后成都的“公积金贷款覆盖率”已经非常高，基本上可以做到不用或者少用商业贷款了。

　　目前公积金贷款利率（首套，5年以上）为2.6%，而商业房贷利率一般在3.0%左右。

　　自去年12月中央经济工作会议以来，高层多次提出“深化住房公积金制度改革”的要求。

　　其目标大致有两个：第一，充分发挥存量公积金的作用，助力楼市回暖；第二，通过降低缴存、使用门槛，吸引更多的人加盟公积金队伍，让这个制度更好地、长期发挥作用，并逐步跟养老金打通。

　　根据全国住房公积金年报，截至2024年末全国累计缴存32.8万亿，扣除各种提取之后，缴存余额还有10.9万亿。

　　这10.9万亿，被很多自媒体甚至知名经济学家误认为是闲置的。其实，其中超过8万亿贷出去了，成为公积金贷款余额。真正没有“贷出去”的只有2.9万亿。

　　那怎能说公积金新政是10万亿级的利好？

　　因为每月还有新的缴存资金进账，每年新增超过3.6万亿；那8万亿贷出去的，每月还会有一部分还贷额回来，可以再发放出去。如此循环往复，说可以撬动10万亿资金支持楼市，是没有问题的。

　　在一些经济大省、大市，公积金的个人贷款率显著偏低，比如广东缴存余额超过1万亿，但贷款率只有71%，有大约3000亿元的潜力可挖。

　　北京的贷款率为62%，深圳为72%，上海为71.6%，也都有较大潜力。

　　省级区域贷款率最低的是西藏的43.87%和黑龙江的46.93%，如果可以跨省区调度使用，也可以激活很多沉淀的资金。