叶立华：美伊这一战，已经永久改变了世界

lameihua

　　参考消息报道，伊朗武装部队称，伊朗的作战方针已由防御转向进攻，并相应调整战场战术。

　　战争进行到现在，这一战已经永远的改变了世界的秩序，下面的结论不需要理解，只需要记住。

　　因为理解的人看一下也就理解了，不理解也没事，慢慢会懂，所以记住。

　　廉价的波斯湾能源，及其带来的稳定现金流，是现代全球金融杠杆体系的重要稳定器。

　　霍尔木兹海峡一旦陷入长期封锁，现代金融的基石就要出问题，石油美元石油美元，要有石油，要有美元，石油出了问题，那么美元也会出问题。

　　能源成本一旦永久性上升，或者出现这样的风险，那么供应链条的不确定性一定会增加，这将直接推高全球经济的运行成本和风险贴现，现金流不确定后，全球去杠杆的压力会增大，这对一切债务高企，对一切需要大量能源的企业，都是致命的。

　　现在美国、伊朗和以色列的战略陷入了僵局，特朗普政府不能接受伊朗主导下的有条件通航；以色列不能接受一个拥有远程打击能力的伊朗政权；伊朗不能放弃对海峡的威慑力，这种不可能三角，对谈判解决问题带来了巨大的阻碍。

　　而军事上来说，不管是美国夺取伊朗的重要石油产地哈尔克岛，还是派出地面部队直接进攻伊朗，这都面临着巨大的不确定，拿不下来后，问题更大。谁也没有办法保证美国大兵下场后，海峡就能通航。

　　不论如何，除非美国直接投降，把波斯湾让给伊朗来恢复通航，否则，波斯湾能源的稳定性破碎了这个结论，是毋庸置疑的。

　　接下来，就算后续恢复通航，保险溢价或者地缘风险也将是一种长期的成本，这会共同驱动全球能源供应链向近岸和多元化的方向重构。

　　至于亚太地区的能源供给格局，必然包括对俄罗斯、中亚、美洲能源的依赖加深，日韩等国将迎来长达十年以上的调整期。

　　而AI这种需要大量算力和电力的产业，和现代几乎全部的产业，竟然都建立在化石能源的稳定供应上，这就对现存方方面面的产业发展带来了挑战。

　　航线保险费用和燃油附加费一旦因风险溢价而长期居高不下，绕行好望角等替代路线被迫成为常态，那就会导致区域性供应链的重要性将超过全球性供应链。

　　靠近消费市场的生产变得更有价值了，这是最根本的影响，基于廉价能源和稳定海运的全球一体化市场难以为继了，那么哪里有消费能力，哪里才是未来的增长中心。

　　各区块之间贸易和资本流动出现壁垒，竞争大于合作，比现在更危险，比现在更低增长的时代，将在波斯湾的断绝下轰然到来。

　　一旦如此，世界将分裂为几个以消费大国为核心的能源产业区块，全球化的时代很可能就结束了。