凌乐：危险，美伊开始石油战，股市会崩吗？

lameihua

　　最近我一直在想，美伊战争已经开打十几天，原油中途涨价到119，但全球股市对比表现并不激烈。

　　纳斯达克指数，全球股市的标杆，最近一个多月仅仅下跌了4.6%，不痛不痒；伦敦金融指数，从最高点到现在也就跌了4.6个百分点，牛市还在继续；就连散户最多，最容易恐慌的韩国指数，也在大跌之后迅速回暖，牛市并未结束；A股同样如此，上证指数累计回撤不到2个点，等于没跌，创业板指数更是在3300点高位震荡，对此毫无反应；

　　整体来看，原油、黄金白银和有色市场在巨震，股市却表现冷淡，这一轮影响真的是短期的吗？站在这个节点，战争走向已经比之前更加清晰，此刻我们再来判断一下未来全球股市走向，此时我们应该贪婪还是应该谨慎？

　　一、石油成美伊新战场

　　昨天伊朗新任首领穆杰塔巴第一次发表公开宣言，直说不会放弃复仇，霍尔木兹海峡将继续关闭。这两句话直接奠定了美伊战争走向持久战的基础，油价也会持续上涨。

　　要知道，穆杰塔巴对美国恨之入骨，这两天报道说穆杰塔巴在2月28日美国空袭中受伤，也就是说哈梅内伊极其高官和家人被杀的那天，穆杰塔巴也在现场，亲眼看到自己全家被杀，就这种恨意，伊朗不可能停火。

　　其次穆杰塔巴是战时被破格选上来的，目的就是代表伊朗向美国宣战，上台后对美越强硬，越能稳住自己的地位，打持久战对他是有利的。

　　这一场由美国发起的战争注定不会像川普预想的那么顺利，短期战必定会变成持续战。

　　而持久战唯一的战场就是石油。

　　美国是一个车轮上的国家，再叠加川普一直在抛弃新能源，鼓吹传统能源，就导致传统能源价格对美国物价和个人生活体验高度相关，没有人想加一桶油比以前贵一倍，那样会大幅度影响川普的中期选举。

　　霍尔木兹海峡的封锁就如同一根鱼刺，死死卡在川普喉咙，吞不下也拔不掉。

　　油价，将成为美国和伊朗的新战场，美国做空，伊朗做多，百倍杠杆，梭哈玩命！

　　二、油价会如何影响全球经济和股市？

　　很多人低估了油价上涨对股市的影响，实质上油价如果长期上涨，很有可能导致这一轮全球牛市中断。

　　大家都知道，这一轮全球牛市的根本原因是全球流动性充裕+AI科技爆发+主要经济体韧性强三重因素带动的，而油价暴涨，将破坏两大牛市根基

　　首先就是全球流动性会受到冲击，现在市场中几乎所有机构都预期美联储今年会降息两次，货币会进一步宽松。但是油价上涨之后会显著推高全球通胀，根据高盛和IMF的经济模型预测，油价每上涨10美元，美国CPI上涨约0.3个百分点，现在上涨了40美元，美国3月和4月CPI肯定大幅度提高，这种情况下美联储根本不敢降息，降息预期减弱。

　　其次是美国经济基本面会受到影响，油价每上涨10美元，美国GDP增速拖累0.1个百分点，全球GDP会下滑0.2个百分点，如果后续涨到120，全球GDP会下滑1.5%，如果价格持续超过150美元，全球经济可以直接进入负增长。

　　石油和黄金不同，石油的工业和能源用途太广了，渗透全球经济方方面面，原油价格都不用大涨，只要维持在100美元一个月时间，全球股市必然大幅度向下，不再是局部调整，而是全面下跌。

　　唯一能支撑住盘面的就是还在风口的科技股，到时候大盘指数或许在科技股的带动下没有怎么下跌，但是你的持仓大概率会下跌30%以上， 遭遇牛市股灾！

　　三、我们应该如何操作？

　　站在这个不确定的关口，我们应当如何操作？

　　首先是需要规避风险，降低整体仓位，当前全球股市风险已经大于收益。目前点位已经很高了，虽然未来还有继续上涨的空间，但绝不是这两个月顶着风险上涨，而是等美伊问题彻底解决之后才有望冲高，短期风险大。

　　其次是抓主线，抛辅线，当前市场中的主线就两个，一个是AI产业链，一个是石油产业链，这也是唯二能够跨越风险的板块，不是这两个概念之下的个股最好别碰，传统的消费、恒生科技这些，都不是当前市场主流，这类个股反倒容易继续下跌。

　　至于更长远的规划，暂时没有，此轮石油危机还不清楚会如何演化，持久战和恐慌，似乎不可避免！