倒车接人！注意把握机会！

lameihua

　　今天简单聊一下OpenClaw吧。

　　最近“养龙虾”这个词确实很火。

　　过去我们和AI对话，它只能给出建议。

　　而现在，通过OpenClaw，AI可以自主操作电脑、处理文档、回复邮件甚至编写代码，直接从“数字大脑”变成了“数字手脚”。

　　更重要的是，它还有记忆系统，可以长期存储使用者的偏好和历史，甚至可以起到“赛博员工”的作用。

　　目前看到的比较有意思的几个应用方式包括：

　　让龙虾同时扮演多个AI角色，召开圆桌会议，分析上市公司财务报表。由于是圆桌会议形式，AI能够自主提问，就会发现很多之前人类比较难考虑到的问题；

　　程序员可以躺在床上指挥龙虾去完成代码的修改、运行和发布，不需要亲自动手；

　　自动生成周报、总结会议纪要、处理Excel数据、管理邮件、订机票，把龙虾变成一个优秀的24小时在线的秘书。

　　但是龙虾的问题也客观存在。

　　对于普通人来说难养、饲养费贵，那只是一方面。

　　重要的是，现在AI还是会有幻觉，会犯错误。

　　而龙虾目前的任务是不能随便中断的，在完成前一条指令之前，并不会响应后一条指令。

　　如果龙虾对上一条指令识别错误，那就只能用物理方式切断它的执行，否则龙虾就有可能一键把数据全清空。

　　所以前两天才有了国企不允许用龙虾的通知，毕竟以目前AI的综合实力，授权龙虾接触底层系统和数据，还是风险太大了。

　　当然，从目前的趋势上，我们也可以看到，AI应用确实是越来越火爆。

　　每一次划时代的AI新产品出现，试用的人越来越多。网上的讨论不再是“这个好玩嘛？这个能干什么？”，而是“教我怎么用”。

　　前两天某互联网龙头在楼下推出免费装龙虾活动，很多上了年纪的人都来参与了。

　　所以这个又离不开我们去年一直讲的——AI应用，到底谁赚钱了？

　　目前来看，很难靠开发AI应用实现盈利。

　　一方面是因为AI应用层出不穷，没人能保证自己的应用最强、最受欢迎、始终有优势；

　　另一方面，单纯卖AI应用的使用费，单价太便宜了，没多少收入，但是成本又很贵，需要大量的硬件支持。

　　所以还是得回到我们的老思路上来，必须找出：实现AI应用全民普及，不可或缺的部分到底有哪些？

　　答案有二。

　　第一，是CPO这样的底层逻辑，任何AI应用都必须基于硬件的存在才能运行。

　　第二，则是云服务商这样的顶层逻辑，任何AI应用想要被普通人正确使用，都必须依赖于这类集成打包服务。

　　CPO大家比较熟悉了，主要就是通信类的ETF，因为三年前院长就跟大家讲了很多，今天就不再展开。

　　云服务商，因为涉及到最近很火的恒科（恒生科技ETF南方，520570），院长这里稍微给大家讲一下。

　　我们知道恒科之前是出现了持续很长时间的大调整，无论A股涨跌，恒科都是跌多涨少。一直到前几天龙虾爆火，恒科才反弹了一波。

　　之前调整的主要原因，一是红包大战表明了互联网巨头非但没有降本增效，反而还在拿股民的钱补贴客户，甚至导致财务报表亏损；二是市场担心AI应用会打击互联网巨头的业务根本。

　　但是最近这两个调整的原因都不存在了。

　　特别是我们可以看到龙虾在实践中存在各种各样的问题，暂时没有办法全自动的工作，非但打击不到互联网巨头原有的业务，反而还带来了大量的云服务的收入。

　　下跌的理由不存在了，同时又出现了新的有利逻辑，那么互联网巨头自然是要涨回去的。

　　但是这两天恒科的反弹幅度其实并没有那么大，离调整开始前的位置还有很大空间。

　　因此，这一波反弹，院长是觉得还没有结束的，今天的调整，大概率属于倒车接人，目前还可以择机低吸。

　　而从长远来看，AI讲故事的过程中，最重要的指标就是大模型的能力和tokens需求的增长水平。

　　龙虾本身在能力上较之前是有很大进步的，同时在算力使用费上也贵很多，这是有利于AI行情整体持续性的。

　　目前，恒生科技ETF南方（520570）、联接A（020988）、C（020989）管理费率仅为0.15%每年，显著低于行业主流水平，长期持有成本优势明显。

　　与此同时，南方基金这只产品还采用了券结模式。这块比较复杂，总体来说就是可以明显降低客户申赎、基金交易对产品跟踪精度的影响，也是比较有利于大家做配置的。

　　产品当前规模处于中等水平，既避免了小规模基金的申赎冲击风险，也不会因为规模过大导致调仓时灵活性受影响，是比较有利的。

　　总之，如果大家最近对龙虾带来的投资机会比较感兴趣，可以重点关注一下恒生科技ETF南方（520570）、联接A（020988）、C（020989）。