开始加仓大盘！

lameihua

　　情绪反弹

　　石油那边出了个大消息，七国集团（G7）财长讨论在国际能源署的协调下联合释放石油应急储备的事宜。

　　据说包括美国在内的三个G7国家已表示支持这一想法。

　　石油前段涨这么疯，就是怕海峡封锁下，能源危机，输入型通胀飙升。

　　现在石油增加供给的消息出来，加上涨幅已经这么大，市场风向立马转了。

　　石油石化和煤炭连着下跌，通信和电子等，则在叠加“养龙虾”爆火的利好下，大涨一波。

　　不过今天市场成交量不到2.4万亿，缩量2000多亿。

　　现在属于反弹刚起步阶段，市场情绪回来了些，但能不能走出一波持续行情不好说，后面还要观察量能能不能进一步放大。

　　关注大盘方向

　　之前我们多次讲到，春节到两会期间，是小微盘占优的时段。

　　数据来源：同花顺iFinD，截至2026.3.10

　　回顾来看，今年也是差不多的故事，1月下半月开始，特别是2月份，小微盘表现较为出色。

　　不过，每年两会前后会出现风格变化，两会后，特别3月下半月开始，股价涨跌幅和业绩的相关性提升，有利于大盘表现，随着4月份财报披露，相关性达到全年最高。

　　同时，最近一个叫“HALO交易”的策略火遍了全球，从华尔街一路烧到了A股。

　　HALO是“重资产、低淘汰”的缩写，核心逻辑就是在AI技术带来巨大不确定性的时代，寻找那些AI难以替代、甚至高度依赖的实体硬资产，作为资金的“避风港”。

　　这种交易天然青睐大盘股、国企股，与中证A500、红利等指数的契合度非常高。

　　所以，院长的核心结论很明确：大盘、红利方向，接下来会在我的组合里保持一定比例的配置，这不是可选项，而是必选项。

　　那么，具体往哪里看呢？中国版的“HALO资产”可以清晰地映射为几条主线。

　　一是能源与公用事业，这类稳定性极强，属于红利底仓。

　　二是有色与化工，这是用来进攻通胀的矛。铜、铝的供给端有限，而需求端又迎来了AI算力、新能源等新势力的强劲拉动，出现缺口，且短期难以补足。

　　化工方面，国内化工龙头正在承接全球份额，部分细分领域已经出现了明确的涨价趋势。

　　三是电网基础设施，这是当前投资周期的核心。AI时代用电需求倍增。

　　最后是AI硬件制造，算力服务器、光模块、先进封装等，它们既受益于全球AI产业浪潮的确定性趋势，当下又有实实在在的业绩支撑。

　　市场节奏在变，我们的策略也要随之调整。从业绩真空期拥抱小微盘的弹性，到当下逐步增配大盘股的确定性。