格兰：A股普涨！红包行情能延续吗？！

lameihua

　　节前最后一周，市场听到了我们周末的声音，开盘后高开高走，4612只个股上涨，平均股价上涨2.2%，赚钱效应不是一般的好。

　　从图上看，全球各个市场都在涨。

　　发生什么了？

　　除了周末文章分析的老美和国内宏观消息外，日本也有了最新动态。

　　日本众议院选举尘埃落定。高市早苗所在的自民党不仅赢了，而且还赢麻了。

　　在465个席位里，高市早苗率领的自民党硬生生啃下了316席。如果算上那些还没来得及列入名单但板上钉钉的“自己人”，总席位其实到了329席。

　　这个数字有多夸张？

　　这么说吧，是1945年二战结束后，日本第一次出现单一政党席位超过三分之二的情况，创造了战后日本政治的新纪录。

　　这意味着现在的高市早苗，手里握着一张超级通行证，几乎可以做到想怎样就怎样的程度。

　　日经指数和东证指数也因此双双创下历史最高点。

　　独揽大权的高市，想要干嘛呢？

　　简单说，砸钱。疯狂砸钱。

　　她的逻辑很粗暴，财政纪律不重要，把国民生活水平拉起来才是正经事。通过大规模财政支出刺激消费和增长，等经济强劲了，税收自然就多了，债务占比反而会降下来。

　　具体到行业上，AI、半导体、量子技术、生物医疗，甚至包括漫画、动漫、游戏这些软实力，一共划出了17个战略领域。

　　粗浅估算，这一套刺激下来，日本政府一般预算支出少说也要冲到130万亿日元，差不多是5.7万亿人民币的水平。

　　可问题是，日本政府手里根本没有那么多钱，去年原本的预计收入才92.7万亿日元，也就是说，剩下的近30万亿日元的缺口，要靠发国债来填。

　　这背后反映出一个现实：日本太焦虑了。

　　作为一个能源自给率只有11%的国家，日本在国际产业链里的安全感极低。所以，高市的经济核心就是四个字：不可替代。

　　她要让日本在半导体和AI领域重新拥有非我不可的地位，进而换取国家安全。

　　相当于赌国运了。

　　赌的是重新从我们手里，抢走亚洲领头羊的位置。

　　这可能是日本最后一次能实现这件事的机会。

　　日本不是当年的那个日本，我们也不再是当年的那个我们。

　　几十年前，日本人的可支配收入差不多是我们的十倍。现在，这个数字已经缩小到两倍。

　　随着日元的贬值，这个差距还会继续缩小。

　　如果高市真的有胆量走扩军路线，我们肯定会通过两用物项管控收紧资源出口，到那时候，全球资源品供应链，又将重新面临重塑。

　　大事儿聊完了，回到市场。

　　上周文章一直在给大家打气的AI和光模块，今天表现不俗。

　　除了海外一系列刺激外，国内同样在发力。

　　字节的视频模型Seedance 2.0，又让市场对大模型有了新的期待。

　　之前用AI生成过视频的同学一定有体会，不管是哪种大模型，通过输入一段话，生成的画面基本上等于像开盲盒，得反复刷新，才有可能生成让人稍微满意的画面。

　　这次Seedance 2.0的出现，让大家看到了一种“工业级”交付的可能。

　　这不仅仅是画质好一点、动作顺一点的提高，更是多模态模型真正开始理解物理世界，并实现精准控制的转折点。

　　要理解Seedance 2.0为什么强，得先看它的底层架构。

　　过去很多模型做视频，是和音频是分两步走的。也就是先生成画面，再配音。或者通过后期算法，把图像和声音硬凑在一起。

　　这种打补丁的生成方式，没法保证视频逻辑自洽。会经常出现画面飘忽、卡顿、变形等问题。

　　说白了，就是一眼AI，看上去很假。

　　Seedance 2.0走的则是原生多模态路线。在模型训练的时候，把视觉信息和听觉信号放在一个框架里深度交互。

　　这样一来，模型在学习时就知道物理规律和感官统一，极大提升了视频的真实性，减少违和感。

　　这个技术突破有什么好处呢？

　　最实际的是省钱。

　　我也和这方面专家交流了一下，之前想做一个5分钟左右、质量能过关的AI慢剧或短片，成本普遍在2000元到3000元以上。如果追求极致美感，甚至可能要到5000元甚至上万元。

　　之所以这样么贵，就是因为前面说的刷新次数太多了。

　　生成一秒1080P的视频，大概需要消耗2万到5万个Token，反复刷新反复计算，成本自然不会低。

　　Seedance 2.0最大的贡献是把试错成本降下来了。随着成功率的提升，未来5分钟短片的生产成本有望压到1000元以下。

　　从这个逻辑出发，我们看到了文化传媒公司集体上涨。

　　核心逻辑是快速落地且暴利。AI把制作门槛降得越低，内容供给就越丰富。

　　很多人担心，AI视频多了，会不会像之前的短剧一样陷入内卷，最后大家都不赚钱？

　　这里面的情况又不一样。

　　AI漫剧和真人短剧最本质的区别在于成本不升反降。

　　如果真人拍短剧火了，演员片酬、场地费水涨船高，成本能从10万涨到300万。但AI漫剧用的是模型，模型每更新一次，生成成本就降一次。

　　下个阶段，竞争的焦点将在于细粒度控制和时长突破。当AI能一次性生成10分钟不崩坏、流畅、自洽的视频时，短剧和电影行业将迎来真正的洗牌。

　　从投资角度看，除了手里握着IP、有精品内容制作能力的语料公司，会第一批吃到红利外，多模态模型仍然是能够长期关注的方向。

　　现在整个多模态行业处于0到1的阶段。

　　按照历史规律，只要行业渗透率没到20%-30%，就不用担心竞争内卷的问题，大家赚的都在吃行业增长的红利。

　　最后聊两句大盘。

　　反弹说来就来，之前反复提醒大家重视性价比，如今风险释放已经基本到位，上周坚守持仓的同学们，值得给自己鼓鼓掌。

　　现在回头再看，很多人觉得这波跌得疼，是因为大家习惯了从3400点一路到接近4200点的披荆斩棘。

　　从卖方总结的A股过去5轮牛市回撤看，规律其实挺死板的。

　　如果是宏观流动性收紧，或者产业政策突然变脸，那前期涨幅基本得全部吐回去。

　　如果像现在这样，更多是微观流动性冲击和突发事件，跌掉前期涨幅一半也就差不多了。

　　这样算来，去年四季度的3800点附近涨到4200附近，回撤一半也就是4000点附近，刚好完成50%的常规回吐。

　　往后看，A股的牛市肯定没有结束，短期震荡波段模式也不会立马停止。

　　不要被一根阳线冲昏头脑。

　　不傻站，不上头，争取在最后几个交易日，多赚些过节费，好好过个肥年，犒劳一下辛苦一年的自己和家人。