安民：春季行情如何演绎？

lameihua

　　昨天读到一篇文章，人大财政金融学院MBA上发出来的，美国政治学教授、美国艺术与科学学院院士米尔斯海默写的《令人震惊，中国率先行动——美国红线悄然消失》，里面讲到中美博弈的实际，以及未来世界将如何变化。文章讲到美国霸权的结构和形成，有如下内容：

　　美国的帝国从来不仅仅建立在军事力量之上，这是一个常见的误解。美国的帝国是建立在金融架构之上的，特别是石油美元体系。它是这样运作的：二战后，美国成为唯一正常运转的工业强国。欧洲被摧毁，日本被摧毁，苏联筋疲力尽。美国拥有工厂、技术和军力，可以制定规则。所以美国做了一件极其聪明的事：它建立了一个金融体系，地球上每个国家都必须用美元买石油。欧佩克只用美元卖油，各国必须持有美元才能买能源，还必须购买美国国债来安全储存这些美元。这创造了对美元和美国债务的永久需求。

　　这是天才之举，意味着美国的金融实力不仅仅由黄金或军队支撑，而是由每个国家都需要能源这一基本事实支撑。你无法逃避美元，你被迫持有美元，被迫为美国金融体系输血。这个体系持续了70年，让美国成为历史上最富有的帝国。美国的赤字无关紧要，因为外国人必须买国债。美国的债务无关紧要，因为美元是必需品。美国军队可以驻扎在世界各地，因为这个体系为其买单。

　　但这里有一个关键缺陷，没人谈论。石油美元体系让美国变得依赖于石油生产国接受美元，依赖于国债，依赖于盟友维持这个体系。一旦对手找到破解这种依赖的方法，美国的实力就会蒸发。他们找到了。

　　中国不是通过征服建立实力，而是通过“逃离”建立实力。十年前，中国启动了一个大多数分析师认为不可能成功的项目——建立一个不需要美元的替代金融体系，叫做人民币国际化项目。大家都说这不可能，但中国有美国没有的东西：中国有能源，有制造业，有客户，可以不通过美元与世界贸易。更重要的是，中国能提供石油美元体系无法提供的东西——信任。

　　你看，美国大约20年前开始将美元体系武器化，把外国排除在SWIFT全球支付系统之外，把国债准入作为对伊朗、俄罗斯、朝鲜的武器，然后又把美元变成胁迫工具。这在短期内是战略上的聪明，打击了对手，但从长远看却造成了灾难性的问题。全世界每个国家突然意识到，持有美元是一种负担。美国随时可以冻结你的账户，随时可以把你的钱变成武器，随时你可能失去一切。

　　于是，各国开始问一个危险的问题：如果我们不用美元会怎样？答案改变了全球权力格局。中国建立了双边贸易安排，巴西和中国直接用人民币结算，沙特现在接受人民币买石油，阿联酋、俄罗斯、伊朗也接受人民币。美元的替代品逐渐增多。然后金砖国家建立了自己的支付系统，不是为了攻击美元，而是让美元变成可选项。这更危险，因为一旦某样东西变成可选项，它就失去了权力。

　　但对美国来说，真正灾难性的在于：一旦你把自己的货币武器化，就无法“去武器化”。这种伤害是永久性的，各国再也不会信任美元作为主要储备货币。美国的杠杆还没意识到正在流失时就已经消失了。

　　上面是引文。后来还有这样的内容：

　　当美国的力量逐渐分散时，中国则在巩固自己的地位。人民币现在已成为国际贸易中第二大使用货币，十年前还不是如此。再过十年，人民币在许多交易中可能会与美元平起平坐，最终甚至超过美元。RICs国家现在占全球GDP的45%，原本被认为无关紧要的联盟已成为国际体系的主要极点。

　　更关键的是，替代性的金融架构已经运作，各国可以彼此贸易而无需使用美元，可以储存财富而不必持有美国国债，可以在无需美国批准的情况下获得资本。这不是中国帝国的建立，而是一个多极体系的形成，美国的力量只是众多极点之一，而非主导极点。这种转变是不可逆的，你无法让替代方案消失，也无法强迫各国在你武器化货币后继续信任你的货币，一旦杠杆被放弃就无法重新获得。

　　上面这几段也是引文。

　　该文比较长，讲了不少内容，其中就谈到美国如果要重新成为唯一霸主，就得减少军事开支，用于经济建设之类。其实，在我看来，这后面的分析，仍然流于表面。

　　为啥？因为美国的问题就是他们的贪婪和腐败，而腐败缘于贪婪。美国最大的问题是快39万亿的国债，10年期国债收益率还超过4个点，而且虽然降息但长期国债收益率并不跟着下行，表明降息已经对美国长期国债价格影响变得很微弱了。这表明市场并不相信美国有未来，长期国债没有多少人要了，只有提高价格才能销售出去。这将导致美国国债年付息一直处在高位。

　　在此情况下，特朗普还对企业所得税进行减免，给资本家发大红包，这是找死。美国富人本来就交税少，然后还减所得税，然后美国财政开支还年年增长，年年给资本家各种项目。年年增长的原因就是美国政客和资本集团腐败，贪腐了那么多纳税人的钱却没有任何一个人受到惩处，这就导致帝国开支只升不降。特朗普为了搞钱，只好选择从关税上面搞收入，那么最后只能推高通胀，推高通胀就导致降息不顺利和底层民众生存艰难，于是这就进入了一个死循环。

　　所以，美国要真正扭转衰落的趋势，只有革命，就是对政界、资本特别是金融资本进行全面的革命，既重新分配社会财富，又重新规划美国的财政、投资和消费，以让社会发展可持续。但你认为美国能走出这一步吗？别做梦了。100年也不可能。很多人寄希望于美国的科技革命重新发展生产力，再救美国资本主义于水火一次，估计多半只是梦想。

　　好了，讲了这么多，到底是啥意思呢？老读者都知道，2008年底2009年初，我在博客上讲抛美国国债，全球配置资源。当时那个话题都讲到中美两边国家领导人都关注了。因为当年中国最终决策是加买美国国债，思路是救美国就是救中国。我是全网第一个提抛美国国债的，因为我发现了美国国债是维系美国金融霸权的重要一环。

　　美国之所以能够全球称霸，只是因为全球各国对美元是刚需，而美元只是印刷品，因此是全球各国分摊了美元大规模印刷而贬值的成本，而好处则是美国人享受。这就是美国通过美元完成全球吸血的体系。所以我当时的观点是，抛售美国国债后，那些钱用来干什么？全球配置资源，还有买在香港和美国上市的优质国企股、红筹股股权。

　　2017年底，我写了《特朗普怎么跟中国打金融战》系列文章，2018年3月8日起在博客和微博同时贴出来。那个系列的文章，后来给出的一个策略就是，抛美国国债，除了美国和欧洲，中国进出口用人民币结算，并且最终目标就是全部进出口用人民币结算。这个在去年中美贸易战时我就给出了自己的建议，就是对美出口加价，外加人民币结算。2018年我们指出，这一切的风险，只是因为咱们持有美元，既然美元就是风险，那我们逃离美元体系就成。

　　前面我们看到，米尔斯海默就讲了“逃离”美元，是解决问题的关键。其实抛美债也是为了逃离美元。

　　所以，美尔斯海默的文章，基本上可以是我前17年与美国博弈思路的注解。当然，很幸运，我的思路与国家的思路一致，这是我生在这个伟大时代伟大国家还说中文的幸运。

　　就是作为一个普通人，咱发现了中美博弈最核心的问题，扎得最牢的那个死结，然后咱们很顺利地给解开了。

　　补充一句，我是怎么发现美国的问题的？用的什么思路？跟庄的思路。

　　我第二次入市是在1996年，那个年头股市的炒作思路就是跟庄，然后我花了年把时间研究庄家的套路，后来用跟庄的思路研究美国在全球金融市场上收割韭菜的行为，所以，从1997年开始，我就发现了美国收割全世界的套路，然后开始全面反美。是跟庄的知识，让我认识到美国背后很多的运作， 包括现在爱泼斯坦案子，所透露出来的深层政府的影子，以及他们控制和操纵世界的蛛丝蚂迹。

　　所以，美国的深层政府，他们的政商高层，是极度邪恶的，是反人类的。

　　而近期，我们的观点是什么？是仗剑经商，加强对中国在海外的投资保护，再就是建立一带一路安全组织。当然，2022年讲到过人民币全球结算体系的建设，还有海上贸易路线和关键节点的保护问题，现在的港口问题，是那个问题的支脉。

　　回到行情。周五美股大涨，道指创新高，纳指也大涨。因此，周一高开没有悬念。只是高开未必能够高走。短线资金估计会下洗，因此就看下洗的深度了。不过，这里也用不着着急。下跌周期即将耗尽。

　　这里的大势总体上复杂，因为大小指数走势不同，形态不同，选择不同。今年的春季行情将怎么展开，后续有哪些关键的时间节点，可以参看《牛市走到哪一步了》。市场在进行高低切。这波调整过后，会有一些板块将崛起，引领市场的向上行情。因此，对今年春季的行情，希望大家珍惜那些底部的股票。包括我们研究的那些消费股，有兴趣者可以关注一下。再如我们去年12月和今年1月研究过的板块，还有产业链，都可以关注。注意，只要不最终有效跌破上升趋势线，行情就可以继续。