终于，这个方向有突破了！

lameihua

　　上周市场爆出天量，并且村里紧急降杠杆降温之后，这周一，院长也给大家详细分析了这些措施的核心影响。

　　从大环境来讲，爆量之后一个月内，一般大盘总体的风险不大，原有的上升趋势基本都能延续下去。

　　而中期来看，在三个月内，大盘几乎总是转为盘整或者下跌，但最大回撤并不大，一般5个点就算比较多了。

　　但是，我们也重点给大家提到了：在大盘爆出天量前后，领涨板块通常会有比较大的差异，因此，现在是需要安排一些精力去关注周期类板块的。

　　可以看到，从周二开始，有两个重要的周期类板块表现相对突出，分别是建材和旅游。

　　其中建材在周二和今天都是领涨的；旅游在周二也是领涨，今天则小幅回调。

　　从走势来看，建材ETF易方达（159787）今天大涨约4%，终于是突破了去年7月23日（反内卷和雅江水电）的高点，本周累计涨幅达到9%。之前它长期落后于大盘，但这周相对大盘优势就比较明显。

　　我们知道，目前在地产销售过程中，存在很明显的以价换量现象，即，房价没有明显上涨，但交易量率先出现了上涨。

　　而房地产企业和建材企业在这一块的投资逻辑完全不同。

　　对于房地产企业来说，其经营业绩大部分取决于新房的总销售金额。在房价没有明显上涨的情况下，总销售金额暂时还没能看到大幅改善。

　　但是对于建材企业来说，只要有交易面积就可以了，且新房和二手房都可算在内，因为二手房的买家一般是要重新装修的。

　　所以，建材企业的业绩情况会先于房地产企业转好。

　　近期建材ETF易方达（159787）出现异动，就是市场认识到了地产交易的回暖对建材相关上市公司的好处。

　　如果大家最近对周期股的埋伏机会比较感兴趣，可以重点关注去年以来涨幅明显落后，但今年形成突破的建材ETF易方达（159787）。

　　至于旅游的逻辑，前些年也给大家多次分享过，大多数朋友都是比较清楚的，我们就不展开了。

　　写到这，院长就想起来，前段时间村里正好也是发了一个要求，场内的ETF要标注管理人的名称。

　　易方达也是头部指数大厂，产品很多，所以院长顺手也就搜了一下易方达最近有什么不错的新产品。

　　结果，还真看到了一只科创芯片设计ETF易方达（589030），是这周一才上市的，上市以来涨幅已经达到6.65%，下面也重点给大家讲一下。

　　我们知道，芯片设计这个分支，在芯片行业中本身是弹性比较大的一类。

　　这主要是因为芯片的其他分支，设备、材料等等，在技术研发、原材料和设备购置上投入比较大，是属于重资产的工业生产企业。

　　而芯片设计，是相对轻资产的，投入的成本主要是芯片设计软件的购置和人力工资等，成本相对较低，因此业绩弹性也会更大，自然股价弹性也就不错。

　　此外，在AI芯片整体供不应求的大环境下，目前国产芯片替代海外芯片，是必不可少的环节。

　　GPU这边的摩尔、沐曦等企业大家可能都比较熟悉了，之前也已经炒作过。

　　而最近大涨的龙芯、海光等，则属于国产CPU芯片设计。

　　大家可能不太了解，CPU国产化比GPU等AI芯片更早，国产CPU实际上已经相对成熟，在性价比方面甚至还有一定的优势。

　　同时，过去三年，GPU等AI芯片挤占了一部分产能，先进制程排给CPU的产能少，CPU的产量是不太高的。

　　因此，未来一段时间，对国产CPU芯片的需求是比较大的，又存在一定的供应缺口。

　　这可能就会出现一定的涨价浪潮，对相关企业的业绩构成利好，同时消息也可能引起市场参与各方的关注。

　　从过往数据来看，科创芯片设计ETF易方达（589030）中海光信息+龙芯中科两大龙头权重超13%，弹性优于科创芯片，目前是国产CPU投资的较好工具。

　　因此，如果大家最近还想关注科技股，特别是芯片类的机会，可以重点关注一下本周刚刚上市的科创芯片设计ETF易方达（589030）。