格兰：再出重拳！A股风向又变了！

lameihua

　　最近上面在市场规范方面发力挺猛。

　　先是对个股的异动和披露出手，然后又开始整治市场里的违规资金。

　　今天，村里对一个操纵证券市场的雪球大V出了重拳，不仅禁入市场三年，还没一罚一，一共要吐出来8325万元。

　　这件事儿很典型。

　　从体量来看，这个大V在雪球上只有13万粉丝，在财经圈并不算大。

　　但奇怪的是，他每篇文章的平均阅读量居然能跑到130万，可以说每篇都是爆款。

　　这就是他高明的地方，懂市场热度，懂怎么利用平台推荐机制。

　　在他的文章中，大家看到的都是各种各样的热门赛道。通过情绪化表达和擦边热点，他推荐股票的信息，就这样被算法摆到了散户眼前。

　　不少散户没有那么强的投资能力，搞不懂产业的弯弯绕，只觉得这个人粉丝量大，内容说的又是当下涨得最好的板块，就下意识地选择相信，最后形成账户亏损。

　　这个大V是怎么坑人的呢？

　　方法其实并不难，就是业内俗称的“抢帽子”，总共分三步。

　　第一步，潜伏建仓。

　　他利用控制的账户组，股价低位的时候，悄悄分批买入目标股票。为了不触发监管预警，他不会用某一个账户大量买入，而是把资金分散开，做得很平均。

　　第二步，发声点火。

　　等到筹码拿够了，他就开始在雪球上发文，直接公开推荐个股。而且他推荐的股票很有讲究，要么是价格低，散户觉得便宜，要么题材性感，容易讲故事。

　　第三步，反向收割。

　　这是整个过程的最后一步。当看过他公开文章的股民涌入他推荐的个股，抬高股价时，他便会迅速清仓，获利收网。

　　在短短七个月的时间里，这个大V用这种方法操纵了32只股票，平均下来每周换一只。

　　这种操作最坑人的，也正是这种快进快出。

　　复盘他的做局过程，我们发现，他每次交易赚的收益率并不高，大概在6.6%左右，相当于赚一点就走。

　　但就是这种高频微利的交易，对普通散户来说才是最致命的。

　　因为他自己埋伏的资金离场，相当于一个大的抛压。个股没有后续资金接力，股价往往会A杀下来。

　　不明所以的散户一旦被套，甚至2、3年都回不了本，资金完全锁在里面。这对市场的流动性来说，伤害是巨大的。

　　这其实就是立一个典型。

　　这也是我绝不在公开平台上推荐个股的原因，真诚向善、普惠金融，是我的初心，我也会一直坚持下去。

　　未来，监管对于这种没有任何资质就敢在公域平台讲股票、荐股的打击，将是全覆盖的。

　　投资是一项专业性很强，态度很严肃的事情。

　　不要盲目迷信什么席位溢价、公开荐股。

　　天下绝没有免费的午餐。

　　我在书院里，不止一次提醒过投资者经常面临的三个匹配问题。

　　风险偏好与资金属性是否匹配？交易能力与所选标的难度是否匹配？以及最核心的，时间精力能否匹配投资需求？

　　每个人的情况不一样，结果自然也不一样。

　　事实上，作为投资者，我们心里要有一杆秤。

　　自己手里的股票，炒的到底是什么？

　　那些宏伟蓝图、愿景很大的概念股，吹的时候都是星辰大海，可到底要等多久才能实现？这个过程中有什么技术难点需要攻克？从实验室到量产到底要等多长时间？

　　这些都是需要遵循客观规律的。

　　卖方也在研报里分享过科技成长股的投资方法。

　　在这些都不确定的情况下，股价炒到天上，市盈率几十倍甚至几百倍，显然是一件风险很大的事情。

　　尤其是在当下流动性驱动转向业绩驱动的时间窗口。

　　比如今天涨得很好的机器人，就是个很好的例子。

　　市场现在盯着2026年一季度，特斯拉GEN3有望发布的节点。月底的业绩会上，大概率会给出全年的量产指引。

　　这意味着产品的预热要开始了，图纸更新定型也会加快。大家对这件事的期待值，正被拉到一个新高度。

　　按卖方的资料看，市场现在对Optimus在2026年的出货预期大概在3万到5万台。

　　在这个阶段，市场博弈的核心不再是“产业行不行”，而是“谁能拿到订单”。

　　对于投资者来说，现在的重点是看“缩圈”。

　　现在比较大的信息增量，是GEN3机器人有可能达到50%的降本。

　　这里的秘诀不在于特斯拉用上了更便宜的材料，而是工艺换了。

　　还记得特斯拉的汽车是怎么做出来的吗？

　　把车拆成六个大模块。

　　前后的车身、电池底盘、两侧的板子，大家在各自的流水线上同时装，装好后像积木一样合体。

　　这种搞法让工厂面积直接缩减了40%，单车制造速度提升了好几倍。

　　机器人也是同样的道理，把躯干、四肢、头部同时上流水线拼接在一起。

　　如果真的能把这套流程跑通，特斯拉在硬件成本上，完全可以实现对竞争对手的降维打击。

　　同时，特斯拉还在想方设法解决执行器的问题，目标是把执行器在总成本中的占比从56%降到40%。

　　这背后的深意，除了省钱，还能保密。

　　执行器决定了机器人的性能上限，马斯克显然不希望自己的关键技术外流给其他公司。

　　短期内，他还是会依赖我们成熟的供应链。到了中期后，这些配套厂的角色，可能会从核心总成商转变为单纯的制造服务商。

　　再深一层思考，机器人代表的，并不是简简单单的生意，它已经成了中美竞争环境下的一个战场。

　　川普政府对机器人领域的关注度很高，甚至把它提到了国家战略高度。

　　美国企业现在的打法很明确，就是模型、仿真、硬件三位一体，资本和技术都往这一个点上砸。

　　我们的优势在于供应链。

　　老美搞研发，我们搞落地，国内的相关扶持政策接下来也值得等一等。

　　这种中美共振的局面，会让整个行业的逻辑变得非常硬。

　　不管是全栈技术的发展，还是具体场景的渗透，现在都处于加速期。

　　投资机会来看，我们可以分成三个大层面。

　　最核心的是特斯拉链的核心环节，也就是大家常说的T链。

　　大家比较熟悉的那些Tier 1公司，依然是基本盘，没有任何问题。

　　其次是传感器和灵巧手。

　　虽然目前是特斯拉自己总成，但核心零件的定点正在陆续下发。这样看来，这个环节已经到了可以跟踪放量节奏的时候。

　　最后可以看看代工环节。

　　这两个环节虽然挂着代工的名号，但干的都是高毛利的硬活。

　　随着GEN3在2026年一季度的预热开启，这种有稳定交付能力和技术溢价的工厂，会成为供应链里最吃香的一环。

　　最后聊两句大盘。

　　虽然有3527只个股飘红，但大多数都是在一些特定的版块里，市场整体感觉并没有像表现出的那么火热。

　　指数虽然红了，但成交量缩到了2.73万亿，比上周五少了10%。

　　事实上，现在成交额缩减不是坏事，这是在等着下一个平衡点。

　　大家现在最关心的是，降温之后市场会怎么走。

　　我在昨天文章里也写到了，在休整完成后，重新蓄力向上。

　　4000点是很强的一个支撑位置，真的跌破了、人心就散了，还怎么过一个祥和的中国年？

　　现在只要做多的欲望还在，市场深跌的概率其实很低。

　　现在市场盯着的，是2025年的业绩预告。在目前披露的300多家公司里，预喜率到了38%，比去年强。

　　更重要的是，大家对2026年的业绩预期正在上修。

　　在市场风格转换的当口，暂避ETF权重，不要只盯着那些人尽皆知的大票，做一些景气度较强的细分板块，可能反而会有意外之喜。