杨国英：今天，又一次见证历史……

lameihua

　　错过了本轮牛市，你很可能会错过10年。

　　这是我2024年8月和9月中上旬反复讲过的话。

　　今天，又一次见证历史——本轮牛市第三阶段继续强势上攻，上证指数17连阳，成交量突破3.6万亿创下历史新高，超过2024年10月8日的3.4万多亿。

　　今天的成交量创下历史新高，以及上证指数17连阳，我相信，这对坚信货币力量必将继续推高股市的投资者，这对全球流动性阶段性更加青睐中国资产的投资者，是一个巨大的奖赏，这些投资者朋友近期应该又一次赚麻了。

　　对最近两三周资本市场的强势上攻，我早有预判，三周前的私享会分享主题就是“中期大势悄然启程”，且我个人的股市配置随之调整为满仓（占比全域资产38%），同时我也将之前的高科技与传统行业50%：50%调整为65%：35%。

　　最近三周市场的强势上升，主导逻辑是预期货币的持续强势，次要逻辑是11月底外围干扰（东亚）的告一段落。

　　当然，强势到现在这个程度，尤其是今天的成交量创下历史新高，这就涉及到最近两个事件的突发，这两个突发事件与美国相关，但间接对我们有利。

　　一是，上上周末老美“抓获”马杜罗。

　　针对这件事，当时我就讲了，这是老美对西方价值观共识的摧毁，因为，这件事即便符合结果正义，但是显然不符合程序正义，而程序正义恰恰是近现代西方价值观和西方法制精神的基础。

　　当然，有人可能会拿大鹅攻占乌兰克对比，做这个对比，本身就击穿了老美作为灯塔国的价值凝聚力，且这个凝聚力一旦击穿，本身就影响了美国资产对全球资本的影响力，而全球大国就这么多，对美国资产是负面影响，对中国资产显然就是间接的正向影响。

　　二是，昨天美联储主席鲍威尔受到美国司法部的传票，联邦检察官已对鲍威尔展开刑事调查。

　　关于这一调整的缘由，其实已经传了很久，也挺荒诞的，与调查鲍威尔2025年夏季在国会就美联储办公楼翻新工程所作证词有关。

　　这件事，有两点折射，一是美联储独立性遭到挑战，二是预期美联储2026年将加大宽松力度，以及配合老特的美国重振制造业和间接给美国天量国债减负。

　　所以，今天不仅中国股市大涨，而且人民币汇率也正式跌破7。

　　有迹象证明，现在的老美正在悄然加大计划经济的比例，无论美联储独立性遭到挑战，还是前几天老特组织美国石油大佬开会，提议美国石油大佬与美国政府合作，再由美国政府出面主导与委内瑞拉的合作。

　　老美经济正在加大行政干预，而我们经济反而在加大市场经济，这一反一正，我们至少在2026年应该更加看好中国股市、更加看好中国资产——这个可以结合股市涨幅+汇率涨幅进行动态观察。

　　再讲一点盘感吧，不一定对。

　　现在距离春节也就仅剩下一个月了，接下来，如果市场中位数再上涨10%，我可能会考虑减少三分之一持仓，并且将高科技与传统的占比再一次调整到50%：50%，不为别的，安安心心过春节吧。