鉴茶院：16连阳之后，还有三路援军

lameihua

　　01

　　气势如虹。

　　上周A股突破4100点，

　　拿下了很多人出生以来都没见过的16连阳。

　　3万亿的日成交额啊，

　　是去年低点时期的7倍。

　　股市的战略意义和价值，

　　我们在煞费苦心里讲过了，

　　到今天这个时刻，

　　很多人关系的问题是。

　　在如此可观的涨幅之后，A股还能不能涨，未来还有多少空间？

　　02

　　股市是经济的称重器，

　　但更是资金的晴雨表，

　　短期看情绪，中期看资金，长期看价值。

　　只要有源源不断的活水进来，未来就一直可期。

　　目前，仍有三路较大的援军还在路上。

　　第一路是大额存单。

　　2026年，

　　1亿以上定期存款的到期规模约有50万亿，

　　2年3年期的约20万亿，5年期在5-6万亿。

　　如今，

　　曾经3-4.5%以上的高息存款已难觅踪影，

　　利率普遍回到了零字头区间。

　　那你说这些钱去干嘛？

　　难不成去创业？去开厂？去买楼？

　　它们只能继续去配置资产。

　　哪怕这50万亿中仅拿出5%来配置股市，

　　那就是2.5万亿，

　　哪怕其中60%被动躺平的吃红利和搞固收+，

　　仅有40%去主动买股票，

　　那也有1万亿之巨。

　　2025年的存款搬家只是毛毛雨，

　　26年才刚开始。

　　第二路援军是海外资金。

　　过去五年，

　　中国累计货物贸易顺差超过2.8万亿美元，

　　但外汇储备规模仅增加5000亿左右，始终始终在3.1-3.2万亿美元徘徊。

　　这意味着，约有2.5万亿美元的资金滞留境外没有回流，或者在国内没有结汇。

　　原因并不难理解，

　　外面美元存款的利率高达4-5%，

　　且美元在不断升值，

　　而咱们的存款利率要低一半以上，

　　那会的RMB在贬值，甚至一度到了7.3左右。

　　如今情况逆转，

　　美联储开始降息，RMB一路升值突破7.0大关。

　　回来结汇，利率赚一道，资产价格赚一道。

　　这2万亿美元哪怕回流1万，就是7万亿，

　　10%流入股市，那又是7000亿增量资金。

　　事实上这个估算比例可能偏低，

　　那些能出海的大老板们哪个不是“赌性坚强”？

　　再加上人民币升值吸引来的外资机构，

　　就算新增3000亿，

　　那就是1万亿的增量。

　　第三路援军是险资。

　　保险资金才是全球股市的压舱石和大户，

　　因为钱多啊。

　　美股40年长牛，

　　就是因为全民养老金的401K账户和各州的各种退休基金在不断买入。

　　而我们也在去年宣布，

　　大型保险公司从2025年起，

　　每年新增保费的30%将用于投资A股。

　　2025年新增额还未算出来，

　　但按前三个季度估算，

　　今年新增规模约1.5万亿左右。

　　30%就是4500亿，

　　问题是25年很多还没投完呢，

　　这块总共保守就算5000亿。

　　第三路援军的保险资金，以其长期性和稳定性著称，是典型的“耐心资本”。

　　如此计算一下三路援军的总量，

　　-存款搬家1万亿，

　　-海外流入1万亿，

　　-保险资金5千亿。

　　2.5万亿的巨额增量啊，

　　就这还没算什么？

　　-每年还有1万亿以上的新发型公募基金，

　　按照融资余额触及警戒线，

　　-还有1万亿以上的两融资金。

　　在加上入市后的乘数效应，

　　说援军规模4万亿左右，不夸张。

　　而2025年买出一堆几倍股的融资资金，

　　增量才多少呢？6700亿。

　　在三路援军之下，

　　2026年的牛市不会是短暂的投机狂欢，

　　而是一种健康的结构和持续性，

　　市场也会随着资金的流入“水涨船高”。

　　那么，你要钓鱼就得到有鱼的水塘去撒网，要赚钱就得到流动性泛滥的地方去。

　　就比如说前段时间情绪和资金密集的商业航天，

　　我们是什么时候再先人一步？

　　去年的12月23日，长征12未能回收的分歧后。

　　要看卖铲子的两家公司，

　　被圈友们称为“北乔峰、南慕容”。

　　它们代表着国家意志，

　　其实全中国的商航公司基本都是围绕它们转的，

　　而今卫星可以解密了，

　　这是它启动和现在的图形，

　　南慕容的涨幅还没够不能解密，

　　预期可能是下一阶段的核心。

　　有人说哎呀我错过航天了，

　　不同的资金有不同的审美，

　　就像9号早上开盘前，

　　我们讲不想追高的可以去看AI应用和传媒，

　　结果满屏涨停，资金坚决流入，

　　反而是当天最坚决的。

　　周末又被各种研报力推，今天坐享抬轿子就行，

　　然而，

　　-后面的低位板块还有吗？有的。

　　-有先头的资金进去了吗？是的。

　　-航天里还有带预期差的吗？当然。

　　-科技里其他还能看吗？能的。

　　现在是什么阶段了？春季躁动的早期。

　　过去钱少人少，大家不愿意去研究发掘，

　　现在钱多人多，不就看谁先抢到先机吗？

　　我们的圈子里不是谈几个标的品种那么简单，

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　　03

　　据美国的新乡时报报道，

　　懂王已听取关于军事打击伊朗方案的汇报，包括对德黑兰非军事地点进行打击，但尚未做出最终决定。

　　这下好有意思了，不知道又会有谁从被窝里被拖出来抓走。

　　那么伊朗如果恢复世俗化政权甚至国王复辟会如何？

　　很多同学可能不知道，伊朗世俗化的法统，在中国。

　　公元660年前后，波斯被新兴的阿拉伯帝国所灭，

　　波斯王子卑路斯带领追随者向东逃亡，向唐朝寻求庇护复国，

　　并献上象征波斯王权红宝石皇冠，以示臣服和请求正统承认。

　　唐高宗李治于公元662年册封卑路斯波斯王，并授予右武卫将军官职，

　　并在其暂居地疾陵城，今天阿富汗扎兰季设立波斯都督府，从法理上将其纳入唐朝的统治体系。

　　李白后来有诗云，

　　洗兵条支海上波，放马天山雪中草。

　　条支海，波斯湾也。

　　在今天西安的乾陵的神道旁，矗立着61尊为高宗送葬的蕃臣石像，其中仍有“波斯王卑路斯”和“波斯大首领南昧”的形象。

　　所以说啊，

　　今天的波斯人如果要上纺，

　　知道从书里面找什么了吗？

　　对老大还首鼠两端的能有什么出息，

　　难不成你真想学格陵兰岛，

　　让汪汪队当你的援兵？