吓人，还要涨价30%！

lameihua

　　这两天大盘突破前高之后，整体市场表现得非常强势。

　　虽然昨天下午指数有过一次跳水，但总体来看还是以倒车接人为主。

　　牛市里的调整就是这样，大的调整很难等到，小的调整却比较频繁。

　　所以如果要加仓，最好就是趁这种小调整分批上车。

　　昨天也有朋友问半导体现在还能不能进，下面院长给大家简单分享一下。

　　首先半导体的投资逻辑大家应该还是比较清楚的，主要是两个方面：一个是AI带来的存储和算力需求，一个是国产替代带来的需求。

　　我们知道，数据中心除了算力建设之外，数据储存也需要大量的相关设备。

　　去年很早的时候，我们为大家分享过AI的存储需求，当时我们专门提到了国际存储大厂实施的减产措施。

　　这两年，国际大厂也学乖了，他们发现如果价格上涨就增产，那一旦需求回落，最后公司就不赚钱。

　　为了细水长流，国际大厂这次就偏不增产。

　　按照三星海力士等的说法，则是“将先进产能优先分配给利润更高的AI相关存储产品”。

　　这就导致消费级通用型闪存的供应出现了很大的缺口，这一波存储芯片价格的上涨就远远超出了大家的预期。

　　从数据来看，去年四季度，嵌入式NAND和DRAM合约价分别出现高达30%和

　　45%以上的涨幅。

　　而CFM针对各细分领域的预期是，今年一季度移动端eMMC/UFS（手机内存）

　　涨幅25%~30%，LPDDR4X/5X（手机运存）涨幅30%~35%；PC端DDR5/LPDDR5X（电脑内存）涨幅30%~35%，cSSD（电脑硬盘）上涨25%~30%。

　　也就是说今年光第一季度就还要涨30%左右。

　　这个影响还是蛮大的，去年下半年以来，大存储容量的手机产品线是有不同程度的涨价的。

　　为了赚钱，国产存储芯片也是在逐步增产顶上来，完成国产存储对海外存储的替代。

　　这块，主要就是长江存储。

　　但是长存还不是上市公司，买不到。所以之前炒作的，很多都是卖硬盘的。

　　我们知道，存储芯片涨价，硬盘的成本也会上升，所以它们并不是真正的受益者。

　　真正的受益者是谁呢？

　　为了半导体产业链的安全，我们现在还是希望都可以实现国产化。因此，国内存储芯片增产，也是需要采购国内的半导体生产设备，替代海外的半导体设备。

　　所以半导体生产设备厂商的受益，是更有确定性的。

　　昨天也可以看到，半导体设备ETF（159516），是芯片这块涨幅居前的一个产品，就是这个道理。

　　另外还有一个大家很关注的方向，算力芯片，也是类似的逻辑。

　　前段时间院长也跟大家讲过，字节2026年的采购计划里，是含有400亿的华为算力芯片。

　　我们最近上市了很多新锐的GPU公司，但是这些公司都属于初创期，产能并不像华为那么充裕。

　　但字节是一家大型商业公司，它要的，不是我单卡性能可以到达什么程度、未来几年几月开始生产的一份PPT，而是一个可控、完善、有商业生产意义的供应链。

　　这个供应链的底层，就是我们国产的半导体相关设备。

　　所以这一块的产能需求，仍然是对应了半导体设备ETF（159516）这个ETF。

　　目前来看，无论先进制程扩产和存储芯片扩产，半导体设备ETF（159516）的受益都是相对明确的。同时半导体设备ETF（159516）规模也已经超过了100亿，最近几天成交额都在10亿以上，整体流动性也比较好。

　　如果大家最近还想配一点芯片方向，可以适度关注半导体设备ETF（159516）。