凯恩斯：十四连阳现十字星，变盘还是突破？看好就机会...

lameihua

　　1月7日，沪指算是达到十四连阳，今天收出十字星，有人担心十字星后市场要调整。虽然说大盘连阳总是要结束的，但大方向依然会向上。如今市场的争议，无非是连阳结束后是快牛还是慢牛。

　　首先，我们对沪指一季度见到4153点的目标不变。其次，如果是慢牛，那么如上一浪一样，在4000点上方，用1个月左右的时间来构筑一个平台，然后再创新高；如果是快牛，那么本周四五，盘中回头碰一碰五日均线，就立马掉头向上。甚至，最大的可能是连五日线都不回踩，市场继续节节高升，直接到4153点。

　　为什么我认为是牛市？道理很简单，如今的牛市并非A股一家牛市，其实A股的牛市已经比欧美亚洲市场来得很晚了，如今新高附近的股市包括美股、欧洲三大股市、日韩股市、印度股市等等，也就是全球都在创新高，股市新高，大宗商品也新高，所以，都不用找什么特别的理由，仅从全球股市表现来看，A股就不应该“盘着”。

　　当然，大方向确定的同时，也有利好助力，比如除夕之前可能会有双减政策出台，昨天央行也释放了一些信号，比较模糊，没说具体降息降准时间，但纵观全年，纵观货币政策历史，降息降准的适合时间就只有两个，一个是除夕前，还有一个是3季度，前者是因为企业发年终奖，后者是因为税收征期和企业结算节点。

　　有利好，那么在双降落地前，周期股必然有表现。这几天金融股躁动，其实和双降预期有关。而2026年行情一个关键的上涨逻辑点：降息降准会导致储蓄继续向股市搬家。

　　全球资产价格暴涨、储蓄搬家、叠加AI带来的投资热，A股牛市无疑。至于板块选择，昨天的确有人表达了不同意见，我建议心态好的可以追求高波动性，但有价值投资者认为稳健才能赚钱。

　　这里强调，我针对的是心态好的人，普通人的确还是价值投资更靠谱。而稳健型、等待轮动的板块也很明确：消费和创新药。

　　2026年创新药还是有很好前景，我概括为四大利好：

　　其一，创新效率的提高。大量中国药企通过海外授权获利，中国药企研发投入不如跨国药企多，但跨国药企依然要买中国药企专利，说明中国药企研发效率高。

　　其二，政策支持创新药。主要是商保，这几天保险公司在涨，保险公司就那么几项业务，寿险，财产险，健康险，还有就是对外投资带来的盈利。

　　事实上，如今保险公司增速最快的就是健康险。而如今，大量创新药纳入丙类医保药物，未来使用商保支付，这客观上提高了国产创新药的销量。

　　其三，销售渠道革命。药物销售多了互联网线上渠道，消费者用外卖平台和电商平台买药，这比线下买药更方便，囤药的家庭越来越多，促进了日常药物的销售。

　　其四，专利悬崖。近几年来每年海外药企都有大量的生物药专利到期，这促进了两件事：一件事是跨国药企要收购新药物专利，所以要中国的CXO企业支持，也会继续通过BD交易来中国买专利，另一件事，就是中国药企能够仿制的药物变多了。很多高高在上的药物都成为国内药企的新商机。

　　以上四点注定，创新药将是可以长期布局的板块，可以穿越牛熊。更加优秀的是，这个板块如今估值还算相对合理。有人在等待抄底医药股，这里我说句话，

　　抄底和追高一样，不能太贪，差不多就可以出手了，太慢会错过好机会！