格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　时间过得真快，一转眼，明天就是2026年第一个A股交易日了。

　　看到A股假期休市期间，港股、中概股纷纷有不错的表现，同学们是否也对A股市场抱有很高的期待呢？

　　A股市场到底能不能开门红，来看今天文章的分析。

　　先聊聊委内瑞拉。

　　川普整了个大活，活捉了委内瑞拉现任总统马杜罗夫妇。

　　从行动力上看，这次老美给全球带的震撼确实不小。

　　这场行动只用了30分钟。

　　老美提前几个月就在加勒比海部署了航母编队，通过各种手段的情报渗透，摸清了马杜罗的“生活轨迹”。什么时候吃饭，什么时候睡觉，细致到防空洞的结构图都搞到手，连他家宠物啥样都搞得明明白白。

　　然后就是等了几天好天气，当海浪和风向达标时，展开突袭。

　　行动总共分三步，

　　第一阶段是网络攻击，电子战部队先动手，对委内瑞拉国家电网及军用通信网络实施攻击，加拉加斯部分地区陷入停电，雷达和通信瞬间瘫痪。

　　第二阶段是空中压制，巡航导弹与精确制导炸弹，精准袭击加拉加斯周边的防空阵地、拉卡洛塔空军基地以及蒂乌纳堡周边的防御工事。

　　第三阶段是特种部队突袭，精准抓人后快速撤离。

　　据说整个过程没有大规模交火，更没有严重的人员伤亡。

　　新年伊始，川普干嘛要费力搞这么一出呢？

　　昨天文章答应给大家做个深度解析，今天把这事儿聊透。

　　表面的目标，是石油。

　　别看委内瑞拉现在的原油产量很低，每天只有80万桶，其中60万桶用于出口，在全球供应只占比0.6%左右，规模不大。

　　但这是因为委内瑞拉常年经济萎靡、又面临美国经济封锁，无力开发，坐着油田讨饭吃。

　　委内瑞拉地底下油非常多，坐拥全球最大的石油储量资源，大约3030亿桶，全球接近五分之一的探明储量都藏在它底下。

　　川普这一手，相当于直接把全球最大的石油储量库攥在手里。

　　如果老美真的能恢复委内瑞拉90年代的巅峰产量，或者打打折，把产量提高到每天200万桶，那么全球的石油供应就多出1%，油价可能直接被压到50美元以下。

　　这对于他的中期选举来说，是个大利好。

　　控制住油价相当于控制住了美国通胀，美联储就能继续降息，美股还会迎来源源不断的流动性。

　　深层次思考，老美这事儿，明显是要在重新巩固全球霸主地位。

　　川普直接说了一句心里话： “现在没人再怀疑我们在西半球的统治地位了。”

　　对我们而言，我们是委内瑞拉石油的主要买家，大约占我们进口总量的4%。

　　虽然不算致命，但更值得警惕的是连锁反应。

　　委内瑞拉是我们在拉美的重要支点，我们在那边的投资和贷款规模都不小。

　　过去，委内瑞拉一直通过石油换贷款的模式与我们合作。随着马杜罗倒台，这个还款模式的确定性会被扣上一个大问号。

　　我们在拉美的布局，实际上很依赖国际秩序的稳定性，因为那毕竟是美国的后花园。

　　现在，老美掀桌子了。

　　不少人把老美搞委内瑞拉看成是战略回撤，这是错误的。

　　实际上，这是典型的战略回归。

　　川普继承的外交政策，主要就是1823年以来的门罗主义。

　　门罗主义的核心，是把西半球视为美国“势力范围”：反对域外强权（当时主要是欧洲列强）在美洲搞殖民/干预。

　　美国的主要分析师也认为，川普把委内瑞拉定义为“西半球内部事务”，强调美国有权主导结局、排除外部力量介入（现实语境里，这里的外部力量指的就是俄/中/伊等在拉美的影响）

　　老美在国家安全战略报告里，就是要把拉美变成自己的禁脔，不仅要控制资源，还要在供应链上和我们脱钩。

　　这意味着，我们想用以前那种单纯的靠贸易和投资行不通了，需要重新评估在拉美经营的整体风险。

　　从受这次影响最大的，也是一些秉承着国家任务在委内瑞拉搞开发的石油类和建筑类央国企，他们的在委资产的确定性，就要打个问号了。

　　言尽于此，懂的都懂。

　　对于投资来说，我反而觉得不用过度解读这件事儿，对A股和H股的影响非常小。

　　原因很简单，事件并没有在商品市场掀起什么大风浪。

　　这说明资本市场已经提前计价了这个事件，只不过是可能没想到结束的这么轻易、这么的快。

　　回到市场。

　　明天是2026年的第一个交易日，不少同学又开始担心A股走出假期外围猛涨，高开低走的老剧本。

　　从刚刚公布的12月经济数据看，比预想的要好。

　　制造业PMI达到了50.1%，时隔9个月终于回到了荣枯线以上。

　　这次的数据之所以这么猛，首先是因为年末因素的拉动。

　　2025 年底为了搞下一年开门红，政府提前安排了不少投资资金，其中就有5000亿的政策性金融工具和提前批的建设项目清单。

　　这些钱砸下去，建筑业PMI直接从 49.6% 蹦到了 52.8% 。

　　另外就是快过年了，厂家都在忙着备货。

　　消费品制造业在12月的表现明显好于11月。

　　尤其是农副食品加工、酒饮料这些行业，说明大家对经济发展的预期都挺乐观。

　　这恰恰说明，资金最担心的经济下行风险已经解除了。

　　即使有回调，我认为很难跌破3900，下方空间很小。

　　都在期待什么呢？

　　一月有降准降息预期，二月是A股胜率最高的时候，科技领域往往在这个时候出重磅利好。三月重要会议，政策预期会拉满。四月川普访华可能成为中美关系缓和、稳定资本市场预期的关键节点。

　　可以说，从现在到四月，春季躁动支持风险偏好的理由，一个接着一个。

　　至于资金面，不少人担心A500被赎回，怕没资金拖着指数还要砸。

　　我倒是不担心。

　　险资接棒GJD，成为市场定海神针的局面已经很明显了。年初又是保险公司保费入账的高峰期，如果保费增长得快，那么A股被分配到的资金自然也会多。

　　外资也是比较乐观的，毕竟人民币汇率升值摆在这里，资金回流到港股、A股几乎是必然的。

　　假期的港股走势已经很说明问题了，恒生科技、恒生互联网今年将迎来价值重估。

　　当春季躁动正式启动，新资金流入和老资金加仓就会形成合力，奔向我们的第三目标位4400点。

　　最后，祝大家2026开盘大吉！