逆势大涨13%！还能追涨吗？

lameihua

　　自从7、8月份大涨过后，市场就进入了比较难做的阶段。

　　核心板块虽然一直有行情，但第四季度的行情流畅度远不如第三季度，时而引诱人追涨，时而引诱人杀跌。

　　有不少朋友因为心态的原因，就没有把握住机会。

　　院长的一个亲戚昨天还跟院长感慨，说上个月微亏不到一个点，就跑赢了一半的股民，这个月微赚几百块，又跑赢了三分之二的股民。

　　从过去的经验来讲，12月和1月的确一向不算行情特别好的时段。胜率较高的主要是大盘宽基，以及建筑材料、银行、非银金融、煤炭、家电等偏大盘的方向：

　　而以春节为分水岭，节前和节后相比，优势的行业几乎又完全相反。

　　节后胜率较高的宽基指数是偏小微盘的2000，行业则主要有军工、环保、化工、有色等板块效应较强、大盘股较少的方向。

　　这个变盘规律之所以会长期存在，是因为春节前后影响市场交易的主要因素有较大差异。

　　12月至次年1月，市场主要关注两个方面。

　　一是年末重磅会议是否存在重要政策预期，这在过去一两个星期内表现得十分明显。

　　二是1月作为年报业绩预告的披露窗口，市场对部分小微盘业绩的潜在风险存在担忧。

　　由于因素二的影响，主要机构的配置型资金持仓偏好会更加偏向大盘、红利风格，导致虽然这一阶段也存在很多利好消息，但市场的反应相对平淡。

　　而1月31日是法定的业绩预告披露截止日期，春节以后，风险释放完成，因素二就暂时不存在了。

　　此时，市场参与各方就可以全力在当年有较大政策或业绩期望的板块自由进攻，直到4月份的一季报和年报强制披露为止。

　　所以，最近几个月，市场节奏变化可能会比较快。

　　院长这里也是再次提醒大家，要重点关注这方面的规律，及时做好调仓，避免因为踩错节奏导致大幅跑输指数。

　　在刚才提到的各类板块中，院长相对比较重视的是军工板块。

　　一个月前的11月24日，院长刚刚给大家分享了卫星ETF的投资机会。

　　当时我们提到，卫星物联网业务商用试验正式启动、可回收火箭“朱雀三号”11月下旬首飞，将是卫星产业大规模商业化应用的标志，后续很可能带来大量的卫星发射需求，从而带动卫星制造、火箭发射等产业链。

　　目前来看，与商用卫星相关的个股表现还是很不错的，仅12月至今，卫星ETF易方达（563530）就涨了13.31%，走出一波主升浪，大幅跑赢各大宽基指数。

　　从全球数据来看，2018年以来，全球航天发射次数快速提高，主要就是卫星的商业化应用加速了：

　　2024年，东大和西大两家就占了全球发射量的86%。

　　但是，其中仍然是以西大为主，发射了158次（全球的60%），其中SpaceX占138次；东大则只发射了68次（全球的26%），其中航天科技集团占51次。

　　全球卫星频段、轨道资源是有限的，且是先占先得原则。

　　现在东大占有的资源量比较少，所以这两年，我们也在规划要发展商业航天，抓紧时间多发射一些商业卫星，以便在未来太空卫星竞争中取得主动权。

　　2024年，东大首次将商业航天列为“新增长引擎”。2025年10月首次将“航天强国”与制造、质量、交通、网络等强国并列，作为科技发展与商业化运营结合的主要方向之一。

　　目前，商业航天应用是刚刚被提升至国家战略高度，这一战略还有待后续执行，相关公司未来几年可能会有大量的订单和利润释放。

　　考虑到科技板块其他一些分支目前位置都比较高了，军工现在还滞涨，后续的上涨空间可能也比较大。

　　因此，未来很长一段时间里，卫星ETF易方达（563530）都可能会有持续性行情，而不仅仅是一个短期的炒作。

　　如果大家还没有来得及布局的，现在可以先加自选关注起来，待后续调整时，分批低吸加仓。