时晨晨：外卖大战暴露缺陷 美团-W终将溃败？

lameihua

　　外卖大战结束了，美团的损失最惨重，不仅赔了钱，还损失了市场份额。

　　更关键的是，它暴露了一个致命缺陷。未来AI时代，美团可能率先倒下。

　　先看这场外卖大战，美团花了160多个亿，但是市场份额从70%萎缩至50%以下。

　　阿里花了340个亿，淘宝闪购+饿了么市场份额，从30%提升至45%。

　　京东花了100个亿，京东外卖市场份额从0增加至10%。

　　整个战役，美团的表现都非常消极，发了很多通稿，都表达同一个意思，不太愿意打价格战，打价格战都会吃亏。

　　这个道理，京东不懂，还是阿里不懂？大家都懂。但是，为什么还打，这是有战略目标的。

　　大家都是试试水，看看美团这水有多深。结果一试发现，一切都是纸老虎。

　　大家之前的讲的美团有很深的护城河，不会轻易动摇。它也有很多故事和逻辑，比如链接了用户、商户、履约、交付能力等等。

　　大家发现，这些逻辑都是瞎扯，美团其实非常脆弱，一击即溃。

　　什么用户忠诚，什么用户粘性，什么算法优化等等，都不如1毛钱一杯的奶茶有诱惑力。

　　巨头们也明白一件事，只要愿意花钱，就能够从美团那里抢到市场份额。花10个亿，拿到1个百分点份额；花100个亿，就能拿10个百分点的份额。

　　给人的感觉就是，美团这也太脆弱了吧，毕竟能花钱办到的事情，就不算有什么门槛。

　　其实，未来的Ai时代，美团更是非常脆弱。

　　对于美团来说，外卖大战只是让它丧失了一些市场份额，顶多算伤筋动骨。但是，未来丧失流量入口，才会对美团形成致命一击。

　　美团是怎么起来的？就是补贴大战，干掉了竞争对手，然后它自己垄断了流量入口。

　　垄断了流量入口之后，美团的业务就不断往外拓展，从外卖，到共享单车，再到即使零售，卖车票电影票等本地生活。

　　前些年，大家有一个感触就是，美团的边界到底在哪里啊？

　　以外卖为切入点，先是抢了58同城的业务，又抢了携程的业务，最近它又搞即时零售，想抢京东和阿里的业务。

　　这些都依赖一个法宝：流量入口。

　　但是，美团成也流量入口，败也流量入口。Ai时代，整个生态全变了，赢家通吃，落后一步，就全完败。

　　也就是说，未来的流量入口，没有那么多了，只有一个或两个。

　　举个例子，

　　前几天，字节跳动和中兴通讯共同推出了Ai手机，大家感到非常新奇和不可思议。

　　这款手机里面，豆包成了智能大管家，你跟豆包说一句你想要干什么，你的吃穿住用行、回复信息等等，豆包就可以自己打开App，替你完成这些事情。

　　看懂了没？以后Ai时代，只需要一个Ai助手就可以了，不需要人再点开各种APP。当然，也不需要打开美团APP。

　　换句话说，Ai助手才是未来的超级流量入口。谁的Ai助手智能，谁的AI助手生态好，谁就能垄断未来的流量入口。

　　美团在Ai领域的布局，已经落后对手很多了。

　　首先，美团的AI投入和方向，都太小家子气了。

　　现在在AI的投入，分为两种：

　　一种是基础设施的投资，相当于基础研究，这方面的投资，短期可能无法带来盈利，但是跑通了，时代来了，那么今后的市场都是它的。

　　这方面的典型代表就是，阿里巴巴，它是从硬件到软件到生态，全栈布局。

　　另一种是，只搞应用，利用市场上开源大模型，加入自己的研发，就搞“场景特训”。这会带来直接的经济效益，也确实能够降本增效。

　　比如，美团就是这个策略。它主要关注如何用AI优化外卖配送、降低骑手成本或帮商家写文案等等。

　　但是美团没有太强的意愿构建外部AI生态系统，导致其在AI产业链上下游的掌控力较弱。

　　所以，结果就是，虽然美团也搞Ai，但是大家对美团的AI没有太多印象。虽然美团也推出了“小美”这个ai助手，但是无论从智能程度，还是从C端普及，它都远不如阿里的千问大模型和智能助手。

　　有一个问题是，我们能看到AI是未来，难道王兴看不到这个趋势吗？

　　坦白说，王兴对新事物的认知是非常深刻的，从它当年在饭否上的博文就能看出来。

　　王兴意识到这个趋势后，美团能够绝地反击，后来居上吗？也很难，因为美团的实力不行，体量太小了。

　　Ai时代的投资巨大，像国外的互联网巨头，比如谷歌、亚马逊等等，一年的投入都是千亿美元，约合7000亿人民币。

　　国内投资最激进的就属阿里巴巴，规划是3年投入3800亿，一年也投入1000多亿人民币。但是，还不停表示，这个数字肯定不够，会继续加大投资。

　　不管怎么说，Ai领域的投资，就跟无底洞似的，不是一般公司能够玩得起的。

　　美团的现金储备才1000亿出头，一搞外卖大战，现金流就变负值了，美团怎么搞Ai竞赛嘛。

　　所以这就是一个两难选择：按自己节奏搞AI，结果就是Ai能力不断落后对手，未来的竞争优势拱手让人；激进搞AI投入，现金流可能撑不住，当下的经营可能就会出问题。

　　保守一点的人，都会选择第一种策略，这没办法。

　　退一步讲，王兴危机感很强，决定AII IN AI了，美团能摆脱困境嘛？也很难，因为它的生态有限。

　　对比其他企业来说，美团的生态优势非常明显，本地生活比较完善。

　　但是你AI时代是赢家通吃的时代，你的竞争对手不是同级别的企业，而是阿里这样的巨头。

　　对比阿里来说，美团的生态就有很多缺陷了。你只有一个流量入口，单点依赖，而且只能做一些低毛利率的业务，像品牌电商、3C数码、服饰美妆等高毛利率业务，没有能力做。

　　相比之下，你美团能做的事情，阿里都可以做。阿里能做的事情，美团没法做。超出30分钟生活圈，就是阿里的天下了。

　　在阿里生态里面，AI甚至可以跟工作打通，比如钉钉。

　　这些业务生态有什么作用呢？最大的护城河。

　　最近大家用了豆包AI手机后，发现了一个问题，豆包使唤不动微信了，没法调用微信了。

　　这很正常，AI时代，谁都想当超级助手，谁都不想当被使唤的工具人，谁都不想把超级流量入口拱手让人。

　　腾讯是互联网龙头老大，微信日活排名第一，你豆包凭啥调用我？我腾讯元宝还想调用你抖音呢！

　　看懂没？AI时代的跑马圈地阶段，业务生态完善程度就是最大的护城河。

　　否则，即便你研发投入再高，AI助手再智能，其他APP也不会让你调用。

　　其实美团生态还算好的，但是也不完善，所以它也会面临同样的困境。

　　也就是说，即便美团以后All in Ai，它也很难摆脱被淘汰的命运，因为AI时代，只有一个赢家。

　　所以，这次的外卖大战，美团只是伤筋动骨。未来AI时代，丧失流量入口，美团可能会很快倒下。

　　那么美团有没有一线生机呢？有。

　　那就是，把公司卖给字节跳动，抱紧Ai时代的另一个大腿，自己老老实实的当好工具人。

　　张一鸣和王兴，两个都是龙岩老乡，这种可能性还是非常大的，但是成名更早的王兴，愿意当小弟么？

　　回归到投资上，美团不适合长期投资，只适合做短期波段。