凯恩斯：大盘何时结束震荡？12月新利好，新机会和新未来

lameihua

　　12月3日，从技术指标来看，上证指数反抽60日均线未能成功站上，而是继续回落，目前不能排除沪指学习H股，去回踩120日均线的可能，目前沪指120日均线在2710点，每天上升8点左右。恒生指数就是见到120日均线之后，快速反弹。

　　从盘面来看，临近年底，流动性偏紧，投资人情绪不高，保守的投资人要管理好仓位，不要过重，待来年春暖花开，大A必能拨云见日。12月，倒是可以期待“会议利好”，因为12月的经济工作会议要为明年的经济政策定基调。

　　其中内需刺激政策是否延续尤为关键。是否刺激？对于政策制定者是一道选择题，而对竞争激烈行业中的企业，那可是生死题。

　　若政策退坡，那么在这些红海产业中，投资人需重点关注行业中龙头，而回避尾部，因为红海产业会有大鱼吃小鱼的情况。

　　昨天，我提到卫星互联网是机遇。近期商业航天有一波行情，原因是市场对朱雀三回收火箭有期待，借此机会再深入谈一谈商业航天和卫星互联网产业。

　　朱雀三结果出炉，成功入轨，回收失败。只能说火箭回收技术任重而道远，介于马斯克SpaceX，蓝色起源都是在失败中总结经验，最终成功，所以我认为，失败后能够总结经验继续推进才是朱雀三发展的关键。

　　卫星互联网是机遇，而不是泡沫，原因是中国政府和国企一定会参与到卫星互联网中来。因为，这涉及到一个新的中美博弈：海洋通信权。

　　如今全世界一半的海船都是中国船，而中国又怎么会允许中国船用美国的通信设施？所以，必然发展卫星互联网，甚至比6G还迫切。而火箭回收是卫星互联网的前置条件。

　　因为卫星互联网是需要高密度发射来保持卫星基站规模，此时，每颗卫星基站的最大成本就是太空运输成本。

　　有了回收技术，那么火箭反复利用，只需要支付燃料费，卫星互联网成本低，在海事通信上的竞争力就强。毕竟，在公海，你是不可能强制所有的海船都用你的设备，唯一能让他们心动的，就是价格。

　　所以，发展商业航天，就是为了实现火箭回收，而实现火箭回收，就是为了建设卫星互联网。其中商业航天是为火箭回收吸引资本，因为我们已经做好了火箭回收试验多次失败的准备。

　　要知道，如今火箭回收的实现依赖于算法，通过传感器收集数据，优化火箭，来实现着陆回收。所以，失败不要紧，因为失败之后，数据依然能够成为中国火箭回收技术的基石，甚至成为中国自研航天发动机的基石。

　　大胆预测，十五五期间，中国一定会有一张卫星互联网，和星链分庭抗礼。因为，中国在算法上有很多技术能力强大的企业。

　　接下来，从整体资产配置角度，讲一个投资思路。现如今，投资人可以从人民币升值角度进行资产布局。

　　人民币升值原因有很多，比如美联储宽松下，尤其是特朗普强制美联储换帅，宽松，那么美元一定会贬值，人民币一定会升值。

　　首先要说明，人民币升值没有什么不好的，不要一听什么广场协议再现，就紧张得不得了。人民币能购买更多商品，本身是件好事，说到底，人民币和美元都是印刷纸，现在，电子钱包普及，人民币就是一串代码，用一串代码换人家真金白银，当然是中国人受益。

　　当然，升值对外贸出口的确是有影响。人民币升值，中国商品在国际市场就更贵了，所以升值会打击中国外贸，但有利于中国提振内需。利好进口，利好消费。

　　那么如何利用人民币升值来投资？举个例子，中国石油依赖进口，如果人民币购买力增强，那么利好中国石化行业，也利好中国航空业，因为石化要进口石油，航空业要在外国机场加油。

　　总之，受益于人民币升值的行业包括：航空业、造纸业（纸浆进口）、有色金属、出境游、金融地产、化工等。

　　要特别指出，人民币有利于芯片进口，不过，众所周知，如今芯片业不是价格主导，而是政策主导，买不到就无所谓利好利空。

　　还有，过去，家电和汽车业受益于人民币升值，因为合资车三大件和空调压缩机依赖进口，但如今，国产制造能力比进口强，再叠加中国电动化优势，所以，这些产业不再受益于人民币升值。

　　最后，有朋友说自己是冬季“卖炭翁”，每一次寒潮南下都会造就一波煤炭股行情，我想，投资人短线适度关注。另外，各地秋假带火旅游业，今年旅游业情况还是不错的。对了，流感很严重，可以对疫苗板块重点关注。