大利好！军工卫星，终于开始了

lameihua

　　军工大涨

　　上周我们提到，要增加对军工的重视了，原因主要有三个：

　　一是军工的拥挤度到了低位。

　　二是三季报来看，31个申万一级行业中，“预收账款+合同负债”增速最高的，就是国防军工。从一季报和中报中，这一数据领先的，之后的整体超额是很不错的。

　　三是从中长期来说，我们军贸订单增长，并且作为强计划性行业，从五年规划启动编制，到正式落地的第一年，军工行业的超额收益通常较为明显。

　　那这几天的行情，也可以看到，上周五大跌的时候，军工是相对其他行业跌幅较低的。

　　而今天，在美联储又释放降息信号的情况下，市场回暖，军工则扮演了反弹急先锋的角色，国防军工大涨，在31个申万一级行业中第一。

　　像军工龙头ETF（512710），今天一天涨幅达到3.97%，并且走得很舒服，一路震荡上扬。

　　产品是唯一跟踪中证军工龙头指数（931066）的ETF，这个指数的成分股覆盖军工全产业链关键环节30个龙头股。

　　有上游的关键领军企业，如某军用连接器龙头、以及高端钛合金核心供应商；也有中游核心分系统厂商，如一些航空发动机大厂；还有下游主机厂，比如某战机总装企业。

　　现在的军工，短期看拥挤度低，有地缘事件刺激，并且三季度基本面出色；

　　中长期看，有中国军工在全世界地位提升的趋势，以及五年规划启动的利好。

　　这波大涨后，军工龙头年内涨幅依然算低，可以重点关注一下。

　　军工还有哪些方向？

　　军工龙头ETF（512710）是用来布局军工各产业链龙头公司的，现在军工细分领域来说，最核心的增长点，还是航空航天这块。

　　就在这周末，工业和信息化部宣布，我国卫星物联网业务商用试验正式启动。

　　简单介绍下，这个卫星物联网业务，是通过卫星通信技术连接各类物联网设备，相比手机上网，数据传输量小，但通过卫星，可以做到覆盖范围很广。

　　应用场景也很多，可以给车辆、船舶、无人机、油气管线、工业设备等提供全域覆盖的信息服务。

　　这项试验的启动，是卫星物联网从技术阶段，迈向大规模商业化应用的开始。后续很可能会带来大量的卫星发射需求，从而带动卫星制造、火箭发射等产业链。

　　按中信建投证券的数据，我国卫星通信市场规模2023年超800亿元，预计2024-2029年年均复合增速约为15%，2029年行业市场规模有望突破2000亿元。

　　此外，可回收火箭“朱雀三号”，预计将在11月下旬首飞，之前国内还没有过可回收火箭完成过发射任务。

　　能回收的部分，造价占到了整个火箭的70%，后续投入使用后，能够节省非常大的发射成本。

　　此外，“朱雀三号”比“朱雀二号”大很多，一次最多能够搭载18颗卫星。这也意味着整个卫星互联网产业链会极大降低成本，从而刺激需求的爆发。

　　今天，相关的卫星ETF（563230）也非常给力，今天涨幅达到3.79%。

　　产品是跟踪中证卫星产业指数（931594 ），指数是选取选取50只业务涉及卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航、卫星遥感等领域的上市公司证券作为指数样本。

　　指数偏向中小市值风格，大都在0~300亿范围内。从一级行业看，主要分布在国防军工；从二级行业看，集中于航天装备、军工电子、半导体等。

　　军工龙头ETF（512710）是偏大市值的，全产业链布局；而卫星ETF（563230）是聚焦核心增长领域之一，小市值为主，两者可以进行搭配，来做军工的布局。