百味朱砂：做空日本，皆大欢喜

lameihua

　　刚刚过去的24小时，地球上发生了3件事，这3件事看似风马牛不相及，却暗戳戳的指向了同一个方向——做空日本。

　　昨天，美国 FDIC （联邦存款保险公司）的数据显示：截至 2025 年第二季度，美国银行未实现亏损已达 3950 亿美元。

　　划重点：未实现亏损。

　　未实现亏损的意思是一种潜在的亏损，即继续持有资产，而不是将资产套现使用现金的损失。

　　举个例子：当你以10元每股的价格买入10000股某公司的股票，现在股票价格降到了9元，如果你选择套现卖出，那会产生亏损10000元，这是实际亏损。而如果你选择继续持有、等待行情好转的话，那现在关于如果套现产生的亏损是未发生的，就是未实现亏损。

　　大饼馒头一下就是，实际上已经蒸发了，没卖的话就是账面损失，卖的话就是实际损失。

　　看清楚了，这还只是第二季度，还只是银行，据业内人士估计，3季度、即截至10月，这一数字将狂飙至8000亿美元。

　　没概念是么？如果我告诉你，2008年金融危机时，这一数字还不到800亿美元，你有何感觉？

　　老朱估计这个数据可能不准，因此前老朱曾看到，止某个银行一家，疫情期间就曾出现了1100亿美元的账面亏损，虽然你可以理解为疫情后股市向好，银行的账面价值开始回升，但美国银行的未实现亏损是一把比美债更峰利的刀，因为，美债的数额是一定的，而随着资产的减值，尤其是一旦美国股市下跌，那些加了N倍杠杆的金融衍生品就会迅速将银行拖垮，而美国 FDIC （联邦存款保险公司）的钱根本不足以支撑兜头而下的银行倒闭潮。

　　想过么？在美国股市屡创新高的情况下，美国银行都会出现大面积的“未实现亏损”，一旦美国股市下跌了呢？

　　美东时间2025年11月19日，英伟达发布了第三季度的财报，调整后每股收益1.25美元，营收548亿美元（同比+57%），如果是搁咱中国，这天大的利好股价怎么着也得涨几个板吧，可英伟达的股价又是怎么走的呢？

　　看明白了么？

　　跳空高开然后收了根大阴线，第二天继续跳空低开向下，收了根有长下影线的小阴线，这样的走势，用中国人的盘面语言来说便是有人在“逢利好出货”。

　　此前，谷歌CEO皮查伊接受BBC采访表示，如果AI热潮破裂，没有任何公司能够幸免。目前的AI投资浪潮是一个“非凡的时刻”，但也承认市场中存在“非理性”元素，呼应了网络泡沫时期“非理性繁荣”的警告。

　　一个曾经无比强大的金融帝国，正在摇摇欲坠。

　　美国不想死，它需要吸别人的血来给自己续命，而全球血条最厚的当属中国，可是，可是，上一条过去24小时发生的第二个新闻：

　　半岛电视台消息：在刚刚结束的迪拜航展上，中国收获1600架飞机（大多数是重载无人机）订单位居榜首，印度0订单无缘上榜。

　　此前，高盛曾估计，中国官方购买黄金的数量远远大于其公布的数量。比如：2025年9月，中国报告购买了1.2吨黄金。高盛估计实际数字为15吨，是报告数字的12倍。今年4月份，中国报告的购买量为1.9吨。高盛估计为27吨，是前者的14倍。高盛称，中国将在三年内把黄金储备增加到4000吨以上，足以支撑全球一半人口以上的结算体系。

　　中国恐怖的军工生产能力与庞大的金融储备，让贪婪的美国望而却步。

　　此前，美国曾试着拿下俄罗斯，用俄丰富的能源与矿产为自己续命，无奈俄罗斯太能打，关键是俄背后的支撑力量太过强大，不得已美国转而去盯中东，后来又盯南美，结果哪个也不敢打。

　　至此，问题来了，有没有一个国家，血条又厚，中俄又不待见的呢？

　　日本啊！

　　昨天的《上报》发表文章认为，日本在台海战事中的“四大可能剧本”是：一、避战守势：最大限度的切割战区；二、后方支援：美军后勤中枢，但不开火；三、有限参与：防卫西南诸岛、间接介入台海；四、直接参战：美日共同在第一岛链作战。

　　老朱认为以上四条都不对，老朱认为，于眼下的美国而言，最好的结局便是，与中俄苟且，瓜分日本——美国要钱，俄要领土，中国要安全。

　　即，中俄配合美国做空日本，做为回报，美国在乌克兰问题上向俄妥协，并承认北方四岛归俄。同时，美国用撤出西太，换中国的配合、不截胡。

　　再然后，我们便看到了下面的一幕：日内瓦乌与美代表团紧张谈判中，乌方代表乌梅罗夫当场掰断了一支笔。

　　很显然，乌方代表认为乌克兰被特朗普政府出卖了，乌方不愿接受这几近丧权辱国的“和平协议”，所以才将愤怒发泄在一起无辜的笔身上，这一点特朗普应该早就想到了，可是，为何特朗普还要一意孤行呢？答案是，这货在玩声东击西。

　　眼下，日本正在经历股债汇三杀，日经225指数几天内跌去了2700多点，债市遭恐慌性抛售，10年期国债收益率飙升至1.825%（2008年6月以来最高），40年期收益率突破3.68%。日元汇率崩溃：兑美元跌破157.5关口，兑欧元跌至180:1（1999年欧元诞生后最低）。

　　同时，中国各种舆论造势，驻联合国代表给联合国秘书长写信、@中国军号英文用三语说：“如果日方一意孤行、一错再错，一切主张正义的国家和人民都有权力对日本的历史罪行进行再清算”。

　　给人的感觉像是日本金融市场的波动是因与中国关系紧张造成的，老朱并不否认有这种可能性，但老朱更隐隐感觉，美国金融早就布局好了对日本的剿杀。

　　来自彭博社的消息称：日本计划在与台湾仅相隔110公里的与那国岛部署中程导弹，这是其更广泛军事建设的一部分，旨在威慑中国。

　　女人当家，房倒屋塌。

　　在拜登时期，美日曾讨论过台湾发生紧急情况时，美国军队和日本自慰队部署到台湾的可能性，高市早苗误将自己当成了以色列，认为美国会像保以色列那样保日本，却不知道，日本根本就是个乌克兰，是随时可能成为弃子的那一个。

　　眼下，特朗普用调解俄乌冲突来吸引世界的目光，给日本、给世界一种中日关系紧张与我无关的假像，借以掩盖美国游资借中日关系紧张做空日本、为自己续命的目的。

　　从政治到金融两线做空日本，是个中美俄三方皆大欢喜的结果。

　　你觉得呢？