该重视军工了！

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　　军工逆势上涨

　　今天是涨指数、不涨个股的行情，截至收盘，沪指涨0.18%，但全市场超4100只个股下跌。

　　除了银行和两桶油等，比较亮眼的就是军工板块了，中证军工指数今天涨幅0.6%。

　　当下军工是有比较高的关注价值的。

　　一方面是九三阅兵后，军工持续调整，9月到现在，中证军工指数跌了10%以上，下半年的涨幅基本抹平。

　　从下图可以看到，现在军工的拥挤度，已经来到低位。

　　第二也是我们前面说的，三季度，“预收账款+合同负债”增速较高的，就是国防军工、计算机、轻工制造等，其中军工是排在第一的。

　　据广发证券统计，一季报、中报中，合同负债放量的制造业，基本上实现了不错的超额收益。

　　比如一季报中的元件（PCB）、半导体等；中报中的锂电池、电源设备等。

　　而且从年底到明年年初，市场对业绩的重视程度会提升，也是有利于基本面提升的军工板块的。

　　这样的提升，大概率是不短期的。

　　我们现在军工的全球竞争力提升，军贸订单增长，而军工本身又是强计划性行业，从历史看，从五年规划启动编制，到正式落地的第一年，军工行业的超额收益通常较为明显。

　　综上，军工目前拥挤度低，又是强基本面支撑，是可以多关注一下的。相关产品有易方达中证军工ETF（512560），跟踪中证军工指数。

　　产品在跟踪误差较小的情况下，过去一年相对指数还有1.48%的超额。

　　其他方向

　　其他行业中，AI方向是近几个季度订单增速连续改善，并且三季度订单增速同比较高的之一。

　　同时，最近还有很多热点事件催化，其中最主要的就是阿里巴巴正式宣布千问APP公测版上线，对标的是chatgpt。

　　这个相对前面版本有很大进步，之前是计算和科学能力出色，但互动较弱。现在更有“人味”了，社交上有进步了。

　　不过这事最核心的其实不是技术上，而是阿里开始全力进军AI to C市场。

　　支付宝、淘宝、闲鱼、盒马等等，这些未来可能都会嵌入AI助手。

　　如果大家以后的日常生活和消费里，增加AI的使用，计算量的需求就会提升一个台阶。

　　消息出来后，软件ETF易方达（562930）这周一和周二连着两天大涨。今天在4000多只个股下跌的背景下，股价回落，但也正好给我们提供了补票的机会。

　　其他增速较高的，还有电池和电网设备等。

　　电力设备、储能、光伏企业等，是AI乃至整个数字经济发展的新一代“卖水人”。

　　AI算力需求指数级增长，相伴的是对电力需求的指数级增长。