卡夫卡：地产局

lameihua

　　前几天写了一篇《聊聊祝九胜被抓这件事》，小火了一把，有人让我再聊聊地产传奇皮带哥。

　　皮带哥人虽然进去了，但钱却跑出去不少啊。

　　还有人拿着进去了的许皮带，早早收手跑路的潘家园夫妻说事，总觉得后者睿智，吃饱了地产的红利，躲过了地产软着陆，妥妥人生赢家。

　　据说奥巴马很喜欢看《三体》，是因为站在无垠宇宙的角度再看白宫这点宫斗破事，连个der都不算，瞬间就心胸开阔了。

　　如果站在历史大格局上看潘家园夫妻这点子偷鸡屁事，一样der都不算。

　　说回到许家印吧，08年这哥们因为扩张太快，遭遇到了次贷危机正面捶打，差点破产，幸好擅长锄大地，加入了郑裕彤的牌局，一下子搞来了大量的资金，恒大起死回生，许老板也借此螺旋飞升，一度当上了中国首富，然后是首负，你还别说，一般人还真没有本事搞出2万亿的大窟窿。

　　有没有换个角度去看这件事？

　　咱就是说，我这个公众号也写过很多HK富豪的发家故事。

　　HK是个什么地方？到现在，殖民地的遗毒还残留，请问是什么人才能在鬼佬们的支持下，当上HK顶级富豪？

　　李黄瓜肯定不是孤例。

　　从前黄瓜是超人，精准的高卖低买，逃顶抄底从不落空，为啥到了2019年之后，丫就泯然众人矣，还屡屡被噶了韭菜？

　　因为他从前是重要的白手套买办，19年之后，基本就丧失了统战价值，于是就被牵出来反向收割了。

　　大D会如果只是个普通的富豪赌博局，许皮带赌技再精湛，人情世故再怎么被富豪们看重，他也不可能凭着这个能力，一举冲天。

　　有没有一种可能，许皮带的赌徒特性让他被人看重，有意或者无意，被人当成了利用地产做空东大的工具。

　　人家又是给资源又是给金钱，救你于水火，肯定是出于利己的目的。

　　只是欣赏你会打牌，为啥不干脆推荐到澳门去开赌场呢？这么大的面子，起码能拿到几张台子吧。

　　恒大能在08年次贷危机之后迅猛发展，你以为靠着大D会那帮富豪投十多个亿就能成吗？

　　大D会引荐他进入了某个圈子，拿到了外资银行的大量资金。

　　地产是个资金密集型产业，前首富王某说，北大不如胆大，赌性不重的人呢，根本不敢把杠杆利用到极致。

　　很久之前，我认识一批做国际资金的掮客，从海外拿相对低价的钱投给内地企业，人家一鱼两吃，赚RMB持续升值和内外利差的钱。

　　大家可以去看看15年之前外资的套利玩法。

　　11年我见过银票最高冲到20%年化利率，还是规模不错的城商行。

　　当然了，格局小的话，你会认为外国人太坏了，这样用差价去赚走我们的血汗钱。

　　格局大的话，你会发现，外资为了赚这一点利差，削减脑袋买中国商品，为了有更多的钱能进来中国，他们疯狂的帮助国内厂商搞技改，搞出口。

　　当年果链能到中国落地生根，还真多亏了这项金融政策。

　　你以为乔布斯+库克都是吃素的？

　　鬼子们能用金融赚超额利润，谁特么脑子瓦塔了，苦哈哈的赚工厂打螺丝的钱？

　　等到产业链都被我们吃下了，规模效应出来了，海外那帮渣渣赚了这么多年躺赢钱也被养废了，产业也就空心化，什么制造业回流就成个笑话。

　　扯远了，再说回到恒大上。

　　恒大从08年资金链快断掉的困境中爬出来，靠的是港圈资金支持，投桃报李，许家印也在关键时候，帮港圈接盘 。

　　还记得14年被热炒的别放走李嘉诚吗？

　　李嘉诚当年从东大撤退被称为一次伟大的战略撤退，当然了，后来我们15年定向放水搞了一波，地产迎来了一波大牛。

　　但如果没有这次定向放水呢？

　　我记得12年跟恒大合作过几个资金项目，当时恒大的资金已经非常紧张了，到处找钱，没办法，老许为了回馈港资，高价高位接了好多地，港圈一看，好心的搞了一波债转股，转了永续债。

　　2016年，恒大永续债应支付利息高达106.46亿元，占净利润的比例为60.43%。这也是为啥2017年恒大忽悠战略投资者入场，画大饼圈了1300亿的主要原因，这波阎王债明面上利率是一回事，背地里还有很多猫腻。

　　啥都不说，就说买通普华永道这样的大所给自己出虚假财报需要多少钱？封住那些帮自己搞资金的国际投行的嘴又得要多少钱？

　　2012年知名做空机构香橼就发了文直指恒大财务造假。

　　国际做空机构当然也不是什好东西，但人家敢公开发文，手上肯定是有证据的。

　　后来做空者不了了之，倒不是恒大牛叉真金不怕火炼，大概率是许老板人情世故做到家了，再加上一众港圈大佬，国际投资者都被绑死，没得办法，只好联手帮皮带哥给撑住了。

　　皮带哥扛到2015年迎来了行业红利，终于能一飞冲天了。

　　HK资金像吃了鸡血一样，把一个地产企业的市值拉升了几倍。

　　所以没有人觉得奇怪吗？

　　明明15年之后，地产很快迎来了一波调控，政策收紧。

　　为什么外资（HK股市定价权当年掌握在外资手中）像失心疯一样狂拉地产板块？

　　在股王恒大的刺激之下，内房企业跟打了鸡血一样，发了疯的狂飙规模，这时候外资行可是非常好说话，各种乐意给内房企业发美元债。

　　这些美元债倒腾一下，就债转股了，成了房企们的资本金。

　　我记得有家地产公司叫花样年，本来在13年就开始收缩规模，结果在15年开始的那一拨狂热里，看到那些不如自己的地产同行一个个市值狂飙，坐不住了，重新回市场开了大杠杆，结果……

　　难道你们真的以为那一拨内房地产的骚动都是市场自发行为吗？

　　房住不炒说了N次，但这帮人一次次被救市搞得飘飘然，以为大而不倒，反过来可以拿捏政策，没想到啊，这回来真的了。

　　2020年恒大因为对赌到期绷不住了。

　　许家印大约早就做好了跑路的准备，从18年开始疯狂分红，分红分到可以不顾企业死活，这也是没谁了。

　　恒大崩盘从美元债暴跌开始。

　　我在公众号里讲过很多次，美元债崩盘对内房企业的影响有多大。

　　美元债本来是债，但他是作为股本进来内地的，这些钱可以用来放杠杆，都是指数级的乘数效应。

　　干掉1一块钱的美元债，可以在内地搞出超过10元的窟窿效果，再叠加一下市场信心崩塌，千百倍的效果出来了，于是地产泡沫破裂，一直到现在还没有缓过来。

　　不会吧，难道你们以为真的只是巧合？

　　我们当时抢在2021年主动刺破泡沫还有个好处，那就是赶上了美国疫情大放水，对冲了一下影响，要是再拖两年，赶上美国加息缩表，那麻烦就更大了。

　　这一场博弈里，许皮带妥妥工具人。

　　可能潘家园夫妻靠着给美帝顶层上贡得到了一手消息，虚晃一招，躲过一劫 ，但那又如何？

　　出来混的，迟早要还，无非早晚。

　　荷兰人有机会都能对着安世半导体直接下黑手没收 ，怎么，你老潘的财产就不是钱了？