刘晓博：大跌，为什么？

lameihua

　　对于追热点的投资者来说，今天可谓黑色星期二。通信设备、半导体板块跌了超过5%，元器件跌了接近4%，有色跌了3.4%。

　　上证指数跌了24个点，如果不是主力护盘，猛拉保险、银行、酿酒和白酒等，指数可能跌得更猛。缺少主力护盘的港股，跌了1.73%，明显超过上证指数的0.62%。

　　昨天股市出人意料地挺住了，大家以为关税风波缓解了，没有什么危险了。结果今天大跌，为什么？

　　还是跟关税博弈有关。从今天开始，美国开始对中国生产的船舶征收进港费，中国也采取了同样的措施。

　　中国商务部今天宣布：韩华海洋株式会社（韩国企业）在美相关子公司协助、支持美国政府相关调查活动，危害我国主权、安全、发展利益。中方决定将韩华海洋株式会社5家美国相关子公司列入反制清单，并采取以下反制措施：禁止我国境内的组织、个人与其进行有关交易、合作等活动。

　　这意味着，关税博弈风云再起，这让市场担心11月1日那100%的关税会不会落地。

　　此外，10月是三季报集中披露的时间段，此前涨幅较大的科技股（芯片、机器人、人工智能等）业绩如何，会不会踩雷？一定有公司业绩增长不显著，甚至下滑。一批投资者提前兑现利润，防止踩雷。

　　一部分机构开始把10月当做垃圾时间，在减仓以等待更好的机会。

　　虽然中美最终会达成协议，但过程充满了不确定。对于机构来说，利用信息差、认知差、预期差，来制造市场波动获得更高的利润，是必然的。股市好比小船，中美博弈好比动荡的湖面，机构是小船上一帮身强力壮的汉子，借助风浪摇晃小船，可以收割小船上的散户。

　　我的判断是：牛市没有结束，科技股的行情也没有结束，但一个较大波段结束了。10月如果没有特别利好，有点垃圾时间的意味。市场需要一段观察、修复的时间，也需要进一步清洗浮筹、消化获利盘。

　　美联储本月议息会议在10月28日-29日，大概率会在北京时间30日凌晨宣布再次降息25个基点。10月31日至11月1日的韩国APEC会议，中美是否见面非常关键。然后就是11月1日100%的关税是否会落地。至于本月中国的LPR，降息概率似乎不高，如果降估计也是10个BP。