水皮：大变脸：一念之间

lameihua

　　盘面消息

　　A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.94%，收报3897.03点；深证成指跌2.70%，收报13355.42点；创业板指跌4.55%，收报3113.26点。沪深两市成交额达到25156亿，较昨日缩量1376亿。

　　老水看盘

　　翻脸比翻书还快。

　　昨天刚冲上3900点，今天便原路奉还。真是一顿操作猛如虎，涨跌全在一念间。

　　今天上证指数跌0.94%，深证成指跌2.7%，创业板跌幅较大，达4.55%，科创板更是达到5.6%左右。从指数涨跌可看出，杀跌主力为科技股。从板块来看，今天跌幅居前的是电池、半导体、能源金属，以及贵金属和光伏，均为前期热门炒作品种。上涨的主要是水泥建材、燃气公用事业，以及煤炭和港口航运等，均为前期表现平淡的股票。

　　今天大金融仍扮演护盘角色，银行、证券、保险板块在10点半前均奋力拉抬，形成双头形态后才逐渐放任自流。但即便如此，这三大板块今天涨幅仍在0.6%-0.74%之间，10点半后基本呈震荡横盘走势。一句话，虽尽力护盘，却然并卵。

　　今天指数大规模调整的原因主要有三方面：

　　第一是大批券商突然取消部分热门炒作股票的抵押折扣，首当其冲的便是中芯国际。这种情况在8月27日曾发生过一次，昨天则是第二次出现。券商采取的融资风控措施会产生两种结果：一是体现出对当前热门炒作板块估值的风控意识与风险意识；二是随着风控强化，可能会影响资金流入，尤其是杠杆资金对这些板块的炒作流入。

　　第二个原因是大批股东开启减持，产业资本逢高变现离场。重点关注的标的包括中际旭创、新易盛与东方财富，这些公司的大股东，尤其是控股股东，多次减持，甚至不惜以失去第一大股东身份和地位为代价。控股股东与大股东对公司价值的认知最具发言权。

　　第三个因素是港股连续杀跌，引发A股震动。昨晚，港股恒生指数与恒生股指期货跌幅均达到1.5%左右，同期交易的A50指数下跌1%左右；在美国交易的中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌幅达2.03%，其对今日A股情绪面产生了极大影响。从今日盘面来看，恒生指数最终跌幅达1.8%左右，恒生科技指数跌幅更大，为3.29%，已显现双头调整雏形。

　　港股是此轮行情的先行指标，因其今年以来走势强于A股。截至目前，恒生指数年度涨幅达31.04%，高于深证成指的28.24%，更高于上证指数的12.07%。因此若港股进入持续调整周期，则意味着A股或也临近调整窗口。

　　尽管今天三大指数全线杀跌，但个股仍呈涨多跌少格局：上涨个股2625家，下跌个股2487家，个股涨幅中位数为0，呈平盘状态，颇为特殊。因此今天并未出现大量恐慌盘，更多是前期炒高个股的获利盘变现。

　　今天成交量为2.5万亿元，这一规模并不算低——昨天成交量本就放量，今天虽稍有缩量，但2.5万亿元的金额相较于前期调整时期，量能并未明显减少。

　　因此今天主力资金流出规模较大，达1365亿元；北向资金大单流出也达1290亿元左右，这种资金流出对市场人气的影响，后续仍将持续体现。有句话说得好：“潮水退后才知道谁在裸泳”。正如水皮昨天说的，三季报披露期临近，或将打破不少个股的估值泡沫。

　　消息面上，近两日商务部针对美方对华限制性措施，持续发布反制措施，具体包括稀土与锂电池出口管制，以及今日对港口航运领域美方船舶收取吨位费等。其中滋味，想必大家各自体会即可；在公开场合对此进行解读，并不合适。

　　A股进入十月，一直都有人会担忧或将出现周线级别的调整。实际上，对于此轮行情而言，出现调整对指数未必就是坏事；若希望现在的市场有一个跨年度的行情，在此位置出现调整也属正常。（本文数据来自：choice数据）

　　一句话点评：翻云覆雨。