重大突破要来了！

lameihua

　　量产将落地？

　　机器人板块最近又火起来了，机器人ETF南方（159258 ）昨天大涨3.66%，领涨市场，今天上午收盘，涨幅也达到1.24%。

　　在最近的All-In 峰会上，马斯克丢出个重磅炸弹，说是目前特斯拉正在完善 Optimus 3 的设计，将实现其他机器人公司都缺失的，也是最难的三点：

　　1、拥有和人类相当的手部灵巧度；

　　2、能够理解和应对现实的 AI 大脑；

　　3、将会被大批量制造。

　　马斯克说了，他投入在 Optimus 上的思考精力，可能比其他任何单一项目都多。

　　现在最关键也最难的部分就是灵巧手和前臂的设计，这可是机器人工程的巅峰挑战。

　　人类的手是进化了数百万年的精妙作品，大部分驱动肌肉实际上位于小臂，通过韧带远程控制手指动作。

　　人手有大约27到28个自由度，而Optimus每只手臂已经配备了26个执行器，包括电机、齿轮箱和电控系统。

　　灵巧手为什么如此重要？

　　因为它是机器人与物理世界交互的核心接口，直接关系到机器人能否完成精细操作。它的感知与反馈质量甚至决定了“大脑”模型的学习效率，可以说是机器人最重要的硬件部件。

　　Optimus灵巧手的开发工作量约占整个人形机器人开发的一半，是历次迭代的核心焦点。

　　总之，要让机器人成为真正的通用人形机器人，必须解决“手”的问题。

　　现在特斯拉发布最新金色 Optimus 视频中，灵巧手向精细化、仿生化迭代。一旦灵巧手优化完成，就意味着核心硬件基本完备，这是机器人走向规模化量产的最后一道关卡。

　　等到Optimus Gen3正式发布，很可能会大幅提升明年机器人的量产预期，整个板块将迎来新品发布和量产指引的双重催化。

　　今年，相对其他科技板块，机器人涨幅不算高，因此也还有较大的上涨空间。像机器人ETF南方（159258 ）跟踪的中证机器人指数（H30590），年内涨幅为38.57%。（数据来源：同花顺iFind，截至2025.9.17，下同）

　　这个指数基本上做到了对于机器人产业上中下游的全覆盖，细分方向有了行情的时候，指数能及时受益。

　　成分股是各细分行业龙头为主，前两个龙头股的权重占比近10%。

　　想布局科技方向的，当下可以多关注机器人ETF南方（159258 ）一些。

　　还有哪些受益方向？

　　机器人手臂技术的优化，可能会像涟漪一样扩散到许多科技领域。

　　其中最直接的，就是芯片方向。

　　当年产量达到100万台时，Optimus边际生产成本大概在2万美元左右，其中AI芯片本身在5000~6000美元。

　　机器人手臂量产带来的AI需求，会利好那些在核心算法、高性能芯片、行业解决方案等方面有真正技术壁垒和落地能力的公司。

　　相关产品有科创芯片ETF南方（588890）和创业板人工智能ETF南方（159382）等。分别跟踪上证科创板芯片指数（000685）和创业板人工智能指数（970070）。

　　这里说下两者区别。

　　前者是聚焦科创板半导体芯片产业链，高度集中于半导体行业，包括半导体设备、芯片设计、芯片制造、封装测试等。主要投资逻辑是国产替代、国内半导体技术突破与自主可控。

　　后者是覆盖创业板人工智能全产业链等，包括硬件、软件、应用等，比较多元化，通信设备（光模块等）占比高，受益于海外巨头（如英伟达）算力需求增长的光模块等细分领域，在算力需求爆发下，业绩提升快速直接。

　　今年，创业板人工智能ETF南方（159382）跟踪的创业板人工智能指数涨幅更高，为81.11%。而上证科创板芯片指数为52.94%，相对低一些。

　　眼下，在科技方向，院长会倾向于配置更多涨幅相对低，后面可能受益于新品发布和量产指引双催化的机器人ETF南方（159258 ），轻配科创芯片ETF南方（588890）和创业板人工智能ETF南方（159382）。