9月下半月，重点关注的方向

lameihua

　　下半月的变化

　　进入9月下半月，市场风格可能会有较大变化。

　　因为是又到了季末时间，公募基金为了控制风格漂移，通常会进行一波调仓。

　　这就导致，从整体看，公募基金会倾向于流向基金重仓股，越临近季末，相对于基金非重仓股，重仓股往往是表现越好。

　　根据公募二季报的数据，从重仓股所属的行业分布来看，持股总市值最高的行业是电子行业，超4000亿。

　　排在后面的有电力设备、食品饮料、医药生物等行业，也都超过2000亿。

　　这里面，电子行业的持仓，已经是公募历史巅峰了，今年又是在风口上，涨幅靠前，预计受调仓的影响会相对有限。

　　电力设备和医药生物，今年涨幅相对低些，而食品饮料，今年还是下跌状态。可能会从公募调仓中更明显获益。

　　此外，从过去十年数据看，这三个行业的胜率也是较高的。

　　据兴业证券统计，2015~2024年，相对全A，医药生物胜率高达90%，电力设备也和食品饮料胜率都高达70%。

　　有哪些ETF？

　　先聊聊医药方向。

　　今年医药行业利好不少，之前说过很多了。最新的是，就在上周，国家药监局为创新药临床试验审评审批增设了30日通道。

　　自2019年起，我国药品审评审批制度实施60日默示许可，现在这波能大大加速重点研发品种的上市进程。

　　医药方向的ETF有科创创新药ETF（589720），跟踪上证科创板创新药指数（950161），指数去年924以来涨幅达到131.81%，超过港股创新药指数（931787）。

　　相比港股创新药，科创创新药ETF（589720）的市值更小，纯创新药企占比能够达到70%的权重。而港股创新药中，有一些传统药企转型或者CXO等，纯粹的创新药企占比约五成。

　　接下来看下电力设备方向。

　　几年前新能源大涨的时候，热点是碳中和，而现在是固态电池和储能，相关产品有创业板新能源ETF（159387），跟踪创业板新能源指数（399266），其中固态电池+储能占比超65%，涨跌幅限制为20%。

　　相比液态电池，固态电池能量密度更高，稳定性和安全性也有很大提升，是锂电池未来的发展方向。

　　最近利好政策和行业进展非常多。

　　国家层面出台了《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，明确提出要支持全固态电池等前沿技术的基础研究。

　　后面还预期有新一轮补贴，搭载全固态电池的车型每辆补贴3万元，半固态的也能补贴1.5万元。

　　之前涨的逻辑是新能源渗透率的提升，当下是电池升级下的更新换代。

　　此外，从固态电池相关上市公司发布半年度报告，业绩普遍不错。

　　目前固态电池产业化进程超预期，现在很多大车企，已经开始进行全固态电池样车路测。业内预计2027年会示范装车，也有些车企，宣布2026年固态电池上车，续航瞄准1000公里。

　　值得注意的是，不光是电动车领域，像人形机器人和低空飞行器等，都会用到固态电池，市场空间很大。

　　储能方面，上周五发了《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》提出，2027年，全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上。

　　据相关预测，2025年中国新型储能累计装机将突破1亿千瓦，2030年前全球新型储能装机规模将保持30%到40%的年复合增长率。这增长还是很惊人的。

　　利好刺激下，创业板新能源ETF（159387）今天上午一度涨幅超6%，之后回落，日内涨幅1.93%。

　　这个方向是清晰的，但在短线操作上还是要谨慎一些，避免追高买入，在震荡时分批低吸。

　　最后食品饮料方向，中秋国庆双节临近，消费旺季到来，这个板块往往有不错表现，加上今年涨幅低，没什么追高的风险，可以配一部分等补涨，但不适宜作为核心仓位。

　　今天分享就到这，最后提醒下，到9月下半月，市场会开始关注三季报，更加注重业绩，我们投资方向要更关注有实际落地，而不是完全处在概念炒作阶段的。

　　关于投资方向，行业重大动态，院长每周会做群里做分享，像芯片、创新药和军工等，之前都在群里做过提示