格兰：这轮牛市，我们到底要怎么做才能赚到钱？

lameihua

　　2025年的A股，很多散户都感觉很拧巴。

　　特别对于格兰书院之外的同学，很多同学很郁闷的点在于指数蒸蒸日上，但自己手里的票就是不涨，甚至还亏钱。

　　对同学们的痛苦，我感同身受。

　　今天周六，我泡了杯茶，好好跟大家聊聊心法，谈谈到底要怎么做，才能在2025年这轮牛市中赚到钱。

　　这篇心法值得你反复阅读、收藏。

　　我们先给这轮牛市下一个定义——这不是一场谁都能分到一杯羹的全面牛市，而是一场泾渭分明的结构性牛市。

　　这意味着，市场的热钱和关注度，高度集中在少数几个由产业趋势驱动的赛道上。

　　AI、固态电池、人形机器人，反内卷等领域反复上演着激动人心的行情，甚至在8月，电子行业的总市值历史性地超越了银行。但是，这些行业的特点是波动大、研究难度深，很多散户很难跟得上，如果无脑冲进去，往往是一追涨就跌、一割肉就涨，很痛苦。

　　与此同时，大量的传统板块却无人问津，毫无人气。前两天哭诉的那个上海大爷手里拿着的基建板块的股票就是个最好的证明，明明是牛市，却是一路阴跌。

　　热门板块难做、传统板块不涨。

　　在这种剧烈分化的牌桌上，如果仅仅靠运气和情绪来下注，结果往往是左右挨打，吃肉没本事吃、冷板凳坐个没完。

　　真正的出路，在于建立一套内在的、稳定的心法，今天，格兰老师就和大家谈谈心法。

　　《金刚经》讲“应无所住、而生其心”，投资也是如此。

　　我们不必执着于大盘涨跌的妄念，也不必对任何一只股票产生信仰。心，应该跟随着最朴素的“因缘”而动。

　　在投资的世界里，这个因缘就是行业景气度、公司估值和市场资金这三个要素。只有当这三者同时呈现出积极信号时，才是我们应该果断行动的时刻。

　　要做到这一点，首先需要的是“正见”，也就是看清牌桌的全貌。你必须从心底里承认，今天就是分化的时代。

　　要把市场想象成一个金字塔，塔尖是那些被产业趋势验证的高景气主线，中间是相关的中游材料和设备，塔底才是那些提供稳定分红的防守型资产。中间和塔底是防御性资产，不需要你每天频繁操作。

　　你的核心精力，必须聚焦于塔尖，而不是浪费在中间和塔底。

　　看清了外部世界，更艰巨的挑战在于战胜内在的心魔。

　　投资路上，散户有四种常见的执念必须破除。

　　第一个是“我相”，即过度迷信自己的主观判断，觉得自己看得懂别人看不懂的，知道别人不知道的，全市场都没你聪明。这种心理，俗称“自以为是”。你需要一套客观的“反证线”来约束自己。比如，当一个板块出现了明显的量价背离，成交额持续萎缩，龙头股也跌破了关键均线，无论你多么看好它，纪律都要求你必须减仓。

　　第二个是“人相”，就是因为眼红别人赚钱而焦虑。今年各种热门行情节奏飞快，小票妖股横行，最容易让人心态失衡。你必须回到自己的系统里，比如给自己定下铁律，核心仓位绝不追高，只用小部分机动仓应对短线机会。

　　第三个是“众生相”，即被群体的狂热或恐慌所裹挟。当各种小道消息、FOMO情绪满天飞时，尤其要告诫自己要冷静，要坚持独立判断。

　　最后是“寿者相”，也就是执着于自己的套牢票，因为套牢、所以持有，一旦回本，就急着卖出，最终除了贡献手续费，一无所获。记住，你买入的唯一理由是逻辑，当逻辑不在了，就必须果断离开。仅仅因为套了，绝不能成为持有的理由。

　　破除了这些心魔，你的决策就会变得纯粹，完全围绕“景气、估值、资金”这三个核心变量展开。

　　只做“有因”的交易，不为价格的“表象”所迷惑。你下单的唯一依据，应该是背后者三个核心变量，而不是K线的一时涨跌。一旦三变量不在，无论价格多诱人，都要果断离场，绝不恋战。

　　每一次出手前，都可以对自己进行一次灵魂拷问：这个板块的景气度在加速吗？个股的估值合理吗？有增量资金在关注它吗？

　　只有三个答案都为“是”，才值得你投入重兵。

　　那么我的心法如何照进现实？

　　看看今年的液冷和人形机器人就一目了然。

　　对于液冷这种趋势明确的板块，我们的心法是不执着于“永远涨”，只在“行业订单放量、板块成交额放大、龙头量价齐升”时果断介入；一旦信号减弱或逆转，就分批退出，把利润落袋为安。而对于人形机器人这种节奏极快的脉冲式行情，则要求我们只做“订单验证、量产节点”等关键时刻的行情，并且只动用灵活的机动仓位，快进快出，绝不恋战。

　　这一切的背后，是一套严格的仓位管理和日常纪律。

　　你的资金应该像一支军队，有负责侦察和试探的“试错仓”，有作为主力的“核心仓”，还有负责穿插和突袭的“机动仓”。

　　何时进攻，何时按兵不动，何时后撤，都应遵循明确的信号，我送大家一句口诀：

　　放量突破时加一档，缩量回踩时先观望，跌破纪律线就减两档。

　　档位多少，可以根据自己的资金量灵活制定即可。

　　这最终要内化为每一个交易日的习惯。

　　开盘前，你要问自己：主线逻辑变了吗？估值和资金情况如何？今天的交易计划清晰吗？定好今天的仓位分配，核心仓和机动仓的比例，盘中绝不更改。

　　当然，快收盘的时候也要告诉自己：

　　不追高位缩量的补涨股，不要补仓过早，不在逻辑未变时情绪化清仓。

　　收盘后，更要进行复盘五问：

　　今天最成功的交易是哪笔？最失败的交易是哪笔？原因是什么？主线健康度如何？明天有什么需要改进的地方？

　　纪律当然重要。

　　不仅是板块和个股，类似9月上旬那样的全市场回调，纪律必须前置。在我提前多次提示调整之后，在9月初的任何看似漂亮的反弹或低吸，都只允许用小部分机动仓去试探。你的核心仓位，必须等到市场量能真正企稳后，才能再次出动。

　　当然，最后的境界，是懂得何时“放下”。

　　当一个板块的利好已经兑现，当持续的量价背离告诉你板块资金正在离场，或者当市场整体发生系统性风险时，果断地清仓离场，是一种智慧，更是一种修行。

　　只在因缘具足时出手，在证伪来临前先放下。你就能在结构性牛市里，避开噪音，抓住主涨。

　　其余的，交给时间与复利，就好。

　　这套心法，送给你。也愿你的内心能像南迦巴瓦峰一样，放大光明。