9月，哪些ETF机会更大？

lameihua

　　从历史上看，9月份一直都是行情相对复杂的月份。

　　从行业轮动的角度来看，每年8-9月份，通常是行业轮动相对剧烈、缺少主线方向、市场共识相对分散的阶段。

　　而且，上半月和下半月，市场表现规律还不一样。上半月，业绩好的公司通常表现为下跌，这也是比较少见的一个现象。

　　其实道理倒是很简单的：7月炒中报预期，8月炒中报落地，业绩好的公司累积了比较大的涨幅，等利好都出完了，总归要跌一跌的。

　　所以最近凡是涨幅比较大的行业，CPO、国产芯片等等，都出现了显著回调。

　　但是没关系，到9月下半月，市场又会开始关注三季报。这些主线行业，可能又会有比较明显的表现。

　　需要注意的是，传统上11、12月是炒作次年预期为主，特别是11月也是与业绩负相关的，经常会切换到低位的、预期次年业绩可能好转的行业上。

　　因此，中线来看，我们对科技主线板块的操作策略，以9月下半月低吸、到10月底卖掉为宜。

　　而从各风格胜率来看，可以看到9月下半月有优势的是消费，也就是食品饮料ETF（515170）、可选消费ETF（562580）等。这也是院长最近埋伏食品饮料ETF的一大原因。

　　另外也要提醒大家的是，虽然最近黄金股表现确实比较好，但9月下半月资源品的胜率为0%。所以对黄金股ETF（159562）等，最好是以阶段性止盈为主。

　　在今年的几条重要科技主线中，CPO、国产芯片的累计涨幅都比较大，并且CPO板块已经进入业绩兑现期，属于明牌，后续震荡大概率会加剧，操作难度会比较大。

　　而机器人方向受到4月份那波暴跌影响，今年的累计涨幅没有那么大，后续的潜力相对还不错，值得大家重点关注。

　　早期的工业机器人，主要替代工人的重体力劳动或从事恶劣、有毒环境下的工作，例如在汽车制造、船舶制造、化工等领域，做一些很基本的搬运、上下料、焊接、喷涂等工作。

　　这类机器人的外形一般跟真实的人体有很大差距，实际上是大型自动化机械。

　　人类社会中大多数的设计都是服务于人。楼梯是人才能走的，笔和纸需要灵活的手指来控制。

　　因此，机器人必须首先拥有近似人的外形和功能，才可以进入非工业领域。

　　今年的所谓人形机器人，就是在这一块做了很大的突破。

　　例如在2025全球工业互联网大会上，沈阳新松展示的人形机器人能听懂指令，并流畅地完成取杯、接水、转身、递水等一系列动作，未来可以做很多家政服务的工作。

　　所以这其实是一个1到N的改变，极大地拓宽了机器人的使用领域。

　　人形机器人的订单是今年上半年开始逐步出现的，所以下半年可能会看到初步的业绩增长。但更重要的是，它明年的预期是非常有想象力的。

　　因此，与CPO、国产芯片等业绩明牌的行业不同，人形机器人在传统11月“炒次年预期”的行情中有可能更具爆发力，而不出现较大回调。对不太擅长中短线操作的朋友来说，可能是更适合长期关注的选择。

　　如果大家觉得CPO、国产芯片等科技方向已经比较高了，目前可以继续重点关注机器人ETF（562500）的中长期机会。