安民：消费有启动迹象

lameihua

　　昨天洋河出了半年报，数据不怎么好看。收入负增长，同比减少35.32%，少了80.80亿元，净利润同比下滑45.35%，少了36.04亿。然后市场低开两毛四，略一下挫1毛钱，转头就上去了。上午最高价涨了5.05%。

　　同时酒鬼涨停。酒鬼的一季报很难看，但中报还没有出；早就发了的业绩预告更难看。这会刺激起白酒股的做多补涨情绪。

　　主要是市场早就预期它们业绩不好，该跌的早就跌了。

　　黑色家电居涨幅头名，大涨了3天，饮料乳品也有再次活跃的迹象。这三个因素一叠加，再考虑日化收3根小阳，很显然，消费板块近期要多加留意，极大可能会寻机再次启动。

　　前面讲过了，下半年消费板块一定会有行情的。国家那么推，总有一天会推动的。不过从逻辑上来说，指数过3731点以后，消费启动，就比较正常。因为股市里大家挣钱了，就会增加消费。

　　这是中国股民的可爱。

　　可能钱还没有进荷包，那边消费就增加了。跟菜贩子讲价一毛钱一毛钱地抠，买股票跟买啥似的。

　　在以前的牛市，消费和医药基本同向行动。一般消费先涨，医药肯定跟随消费的方向。主要是茅台和五粮液太有名了，影响太大，医药没有哪家能够跟那哥俩比。不仅他俩，还有汾酒和老窖，仅仅这两家，好多医药股都比不过。所以，以前医药就跟着消费走。

　　今年医药很强，出海的，CXO都强，消费很弱。后面一段时间，消费有可能跟上医药的脚步。

　　消费在下面躺了很久，正因为如此，若仔细挑选好股票，还是可以选得出来的。甚至可以从基本面和技术面相结合的角度来选股票。

　　这一工作其实是可以做的。比如我们前面布局的新能源个股，能否从市场上找到类似的？我们觉得有可能。牛市，有成熟的盈利模式的话，完全可以这只炒完了再找一只类似的操作。或者用短线的仓位做高低切。

　　反正牛市里大家都要涨，只是有的涨得多有的涨得少，有的早涨有的晚涨。既然如此，短线仓位一旦符合卖出条件，那就卖。卖完了，就找成熟模式去操作。这是一种稳妥盈利的好方法。

　　像我们经历了这么多的牛熊后，相对来说，对市场就看淡了不少。冲动也少了，冲劲也少了。因此，我们的想法就是稳健盈利。此时就有择时的要求，择时其实是处于第一位的。

　　公司的选择和板块的选择，在熊市里有非常严格的要求；而在牛市里，既要看资金，看资金流入哪些方向；也要看增长，就是看有那些公司哪些行业会有大增长，那样的就冲得快。这波牛市的大节奏其实可以看得很清楚，只是大家不怎么注意罢了。

　　第一波上涨的，恰恰是红利股。因为它是从熊市转换过来的，是逆转熊市的第一主力。因为熊市，市场在跌，主力即使进来的话，也怕被深套，此时两低一高成为他们的第一选择。

　　这个我们讲了快两年了。当初我们讲银行股的时候，离现在至少两年半。因此，在以银行为代表的红利股牛的时候，成长股还在“跌跌”不休。

　　我们提出要么真价值，要么真成长，要么真硬核的时候，那时市场炒高成长的标准，没有低于40%的复合增速的。像我们研究的一只医药成长股，2022年4月见底，然后自顾自地在走，根本就不理会市场的节奏。它能这么走，只是因为它前7年业绩都是高增长，没有低于45%的。当然，上市的时候，它的定位也高，然后跌到位以后，就自顾自地走，不怎么考虑大盘的节奏。

　　但现在涨的医药股，不再那么严格。你能增长它就涨，没有高增长，复苏也行。

　　也就是行情好的时候，和行情差的时候，市场对标的的选择，从宽严的角度来看，相差很大。

　　总体上是，个股选择从严到宽。还有就是，板块的选择，有先有后。

　　银行2022年10月就见底了，有的板块今年4月才见底，中间相差了两年半。这其间，还是有差别的，也有不同节奏的。这意味着咱们可以根据不同个股、不同板块的节奏，在不同板块间做切换或做短线。

　　因为牛市和熊市，还有振荡市的操盘风格，要根本不同才成。牛市的风格和熊市风格是倒着的，跟振荡市的风格也大相径庭。然后不同板块节奏有差别，这就决定了我们可以利用板块的时间差做切换。

　　就像当初我们从北京回老家，从北京到武汉坐火车，再叫车去长途客运站，坐客车回麻城。再坐三轮车到20公里处，然后步行回家。这几段路，就相当于持有不同的股票，是一个道理。

　　股票之所以能够如此操作，一在于不同板块个股节奏不同，这恰恰缘于这些板块的逻辑支撑不同。

　　比如价值股，逻辑就是中美博弈下的三零折不可持续，不可能整体到二五折去。就是除非14亿中国人都意识不到，否则只要有一人意识到了，并且发声了，还能让大家意识到，那么这一进程就必然中断。这是为中国国家利益所决定的。

　　很开心的就是，咱们团队虽然小，但却是全中国第一个谈这个问题的团队，这就导致国内一些资金进入港股市场，坚决买红利资产。所以它们是起来最快最早的。

　　再像我们前面举例的那只医药成长股，7年中股东净利润从几百万到8个多亿，增长了100多倍。所以它也起来得早。而前期调仓的新能源个股，则要晚得多，不是公司不好，而是它那个行业亏损，公司业绩高增长多年，股价跌得像狗，定位比银行还低。

　　我们今年做了一个工作就是调仓，就是把盈利多的卖掉，调到筑大底的，如前期换的是新能源的个股，后来埋伏的是行业二和行业四的。这就是根据不同行业不同时间筑底的逻辑，根据它们不同的风格，不同的周期，进行适当的高低切换。

　　二呢，在于正确认识不同行业的股价波动，找到自己成熟的操盘模式。我们的操盘模式就是尽量稳定盈利，因为我个人过几年退休，因此经不起折腾。因此我们的工作就是找大底，行业好，公司不错，大底快到了，就找大底。找到大底了，埋伏进去，然后涨高了，再切换。这样相对稳健。

　　不同的板块和个股，涨有先后，分别对应着不同的周期和上涨模式，若想更好地抓住牛市，更好抓住不同周期的个股，建议您仔细读读《18周预判兑现，四大原因决定板块啥时走牛》。这些是我们30多年牛市经验的总结，值得您细看。在股市，大家的财富主要是靠牛市挣的，因此，看看老股民如何应对牛市的经验，不亏。

　　他山之石，可以攻玉，人家成熟的经验，仔细琢磨，好好学习，恰恰是后来者的捷径。