机构都在买买买，你还在等什么？

lameihua

　　机构都在买，散户还在等什么？

　　在开始今天的行业话题之前，先给大家看一组数据。

　　如下是机构开户数和个人开户数的趋势图：

　　可以看到，6月以来，散户新增开户数相比年初科技行情和去年“924”行情，其实没有太明显的增长。

　　但是，机构这边的新增开户数，已经基本恢复到2021年的高位水平。

　　换句话说，机构对本轮行情的参与热情持续高涨，是目前市场上最核心的增量资金。

　　很多大V都在找原因，有的认为是个人资金通过保险进入股市，有的认为个人资金通过私募进入股市，不一而足。

　　其实这个问题非常的好理解。

　　去年我们就知道，上面在下一盘大棋。

　　通过鼓励上市公司分红，提高上市公司对机构资金的吸引力，让机构愿意拿、拿得住的板块慢慢变多了。

　　通过设立硬指标要求保险资金入股市，并鼓励其他金融机构入市，不仅股市有了长线推动力，也使各大金融机构变成了股市利益相关，方便力往一处使。

　　通过国家队托底提供流动性的方式，改变市场预期，把过去几年的熊市思维慢慢消除掉，逐步引导乐观情绪。

　　现在机构开户数的增长和市场连续大涨，就是这盘大棋下成功以后的结果。

　　这也造成了，机构主导的波段行情，是今年以来市场的主要特征。

　　可以看到，第二季度，机构超配比例较大的行业，通常涨幅排名也靠前：

　　因此，短期内，跟着机构的思路走，是我们比较重要的一个决策方向。

　　机构在看哪些板块？

　　在最近表现比较好的行业中，稀土是相对比较有意思的。

　　从业绩端来看，7月以来国内稀土产品价格继续上涨。经典稀土材料氧化镨钕均价达到56万元/吨，年初至今已经涨了40%以上，部分钴产品甚至接近翻倍。

　　受此影响，北方稀土预计2025年上半年实现归母净利润9.0-9.6亿元，同比增长1882.54%- 2014.71%；广晟有色预计2025年上半年实现归母净利润0.7-0.85亿元，同比扭亏为盈。

　　从亏损到盈利，这是一个非常重要的业绩拐点，通常机构在做顺周期配置的时候，也会重点考虑业绩复苏带来的投资机会。

　　目前，稀土重要的几个下游去向，主要是新能源汽车、空调、工业机器人、电子产品等。

　　这些行业在采购稀土类产品的时候，普遍具有用量不大、成本占比不高，但必须要使用、完全无法绕开稀土材料的特点。

　　由于稀土材料涨价对这些下游行业的综合影响不大，新能源车和工业机器人行业在心理上比较容易接受涨价的客观事实，让稀土企业能够相对轻松的从中获益。

　　因此，后续我们仍可关注稀土ETF（516780）的投资机会。

　　此外呢，这其实也提醒我们去关注相关联的科创200ETF（588230）。

　　这波稀土涨价，很大程度上也是因为这几个下游自己的订单就多，特别是工业机器人的需求，今年增长很明确。

　　科创板有非常多的新能源车、工业机器人、电子类上市公司。但排名靠前的科创50成份股，有很多都是大型制造业企业，业务比较复杂。

　　而科创200成份股，都是中小型公司，股价弹性高，业务扩张对业绩的影响也更大。

　　稀土ETF（516780）和科创200ETF（588230）既有一定的业务关联，又有比较大的底层资产差异。大家可以根据自身风险偏好（科创200波动率更高）选择重点关注的品种。