水皮：强者恒强 | 谈股论金

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　　盘面消息

　　A股三大指数今日集体上涨，沪指创年内收盘新高。截止收盘，沪指涨0.45%，收报3633.99点；深证成指涨0.64%，收报11177.78点；创业板指涨0.66%，收报2358.95点。沪深两市成交额达到17341亿，较昨日放量1380亿。

　　小水看盘

　　此新高不是彼新高，因为含金量不一样。

　　7月30号，上证指数盘中创下3636点的新高，收盘报3615点。但上涨的股票仅1713家，下跌的却多达3615家。且深圳的两个指数不仅没有上涨，反而下跌，跌幅还不小：深成指跌0.77%，创业板更惨，跌约1.6%。换言之，此次指数上涨是以大多数股票下跌为代价的。

　　8月6日，上证指数虽盘中未创出新高，但收盘价达到3634点，创下收盘价新高。当日上涨的个股多达3197家，下跌的仅1715家。也就是说，今天不仅指数上涨，个股也普遍上涨。事实上，上证指数并非涨幅最高的，其上涨0.45%，深成指上涨0.64%，创业板指数上涨0.66%。这种情况在过去并不多见。

　　今日成交量放大至1.73万亿，较昨日温和放大1000亿，量价配合态势较为理想。何况，今日诸多权重股表现不佳：上海的YYDS集体熄火，深证的宁德时代、比亚迪、东方财富也表现疲弱。即便如此，个股仍能有如此高比例的上涨，与指数走强形成呼应，这反映出A股内在韧性较强、弹性较好，且向上的欲望更强烈。

　　即便如此，我们仍需看到，过去两个月，尽管指数持续上涨，但对许多投资者而言，仍是“挣了指数不挣钱”，如同满仓踏空一般，既艰难又难受。

　　但就算这样，仍有相当一部分股票在近两个月未能实现盈利，即“挣了指数不挣钱”。这种情况与 “满仓踏空” 的感受类似，令人十分难受。对于 3600 点的位置是否偏高，仁者见仁智者见智，市场观点不一。水皮一直以来的观点认为，3500 点是 A 股的价值中枢，3600 点仅比 3500 点高 100 点，因此在这一位置讨论高低，其实有些多虑，也有些操之过急。

　　之所以会有这种担忧，水皮认为与 A 股过去长期处于低位有很大关系。长期低位运行后，市场突然上涨，投资者难免会有 “脑供血不足”“头晕眼花” 的感觉。此时，要么就是紧闭双目，冷静应对，要么需要“堵墙”，借助外力支撑，否则容易出现操作失误从而“摔倒”。

　　这一过程对投资者而言确实是种考验，因为板块轮动非常快，热点也频繁出现。以雅江概念为例，若能及时把握，或许还能有些“汤”喝；但若介入较晚，可能就会被套牢，且套牢幅度可能不小。海南概念其实也是如此。

　　近期表现强势的机器人、新药等概念，同样需要投资者眼明手快，否则也难以盈利。今日跌幅榜前列的个股多与制药板块相关，而这一板块在前两天还相对活跃，可见板块切换速度之快。因此水皮一再提醒，即便市场向好甚至走牛，投资者也需保持敬畏心态。若从价值投资、估值修复的角度入手，可能会获得更好的结果。

　　今日盘面上，军工板块表现较强，一方面与“九三” 纪念日临近有很大关系；另一方面，涨幅居首的中国船舶（中船重工与中国重工合并概念）此前未被炒作，此次借助 “九三” 纪念日及回购异议股东股份的议题，进行了短线炒作。但需要提醒的是，从公司基本面来看，其市盈率仍处于较高水平。

　　另外，上纬新材在GLC昨日对部分账户采取封账措施后，今日全天呈现“困兽犹斗” 的突围态势。该股开盘低开约 16%-17%，报 92 元/股，盘中一度反弹至 99.91 元/股，几经挣扎后，最终以跌停收盘，整个过程充满戏剧性。上纬新材的炒作已成为标志性事件。水皮昨日就曾提醒，若如此恶炒下去，不仅会影响股价，还可能导致其重组夭折，得不偿失。可惜的是，疯狂的投资者未能听进去这一劝告，仍在“飞蛾扑火”。若陷入这种恶性循环，真的得不偿失，并无必要。

　　今天除上纬新材外，西藏天路、西藏旅游、南方路基等此前被炒成“妖股” 的个股也跌停。

　　近期盘面还有一个特征：连板率的高度在下降。虽然当日涨停（一板）的企业数量较多，约有 40-50 家，但能晋级二板的个股仅为个位数。这体现了监管层对恶炒行为的降温措施，因此投资者务必注意，切勿接最后一棒。

　　今日市场诞生了两个记录：一是融资余额超过2万亿，创下十年来新高；二是农业银行因持续创新高，流通市值已达2.11万亿，超过工商银行的2.09万亿，成为整个市场流通市值的龙头。（本文数据来自：choice数据）

　　一句话点评：强者恒强。