凯恩斯：大盘压力面前犹豫不决，“站着“把钱赚

lameihua

　　7月25日，大盘指数在前高3674点前的“渡劫区”，静待“突破飞升”，当然，突破3674点也并非没有前提条件。至少接下来的中美谈判大方向上需符合市场预期，那样至少不会打乱指数上行的节奏，让指数顺利“渡劫”。

　　当然，真的出现了超预期的“黑天鹅”也不要慌，市场在短暂的混乱无序后，还是能重新回到牛市的主轨道，顶多是损失一些时间，延长“渡劫期”。

　　热点板块上，今天主线行情又回来了，雅下水电和海南封关概念走弱，对此，我不认为雅下水电和海南封关板块的热度立即“消逝”，我觉得后面还会有脉冲行情，至少会有一轮冲高回落。

　　但在前几天，我一直提醒投资人要关注主线。而今天，三新主线板块的行情卷土重来，虽然没有前几天雅下水电概念股那么激烈，但也算是有了市场回归主线迹象。

　　投资很简单，牛市投资更简单，你只要牢牢抓住主线就能够赚到钱，如果对个股举棋不定，大可以投资行业ETF，指数ETF，甚至都不需要你做太多的调查研究，就能够从行业的红利期中分到一杯羹。

　　为什么将雅下水电和海南封关概念股定为支线？因为近年来，其实政策对股市的影响力正在减弱。

　　打个比方说，以旧换新国补政策一定利好家电行业，比如格力电器，但如果问你，这个政策能够让格力电器的营收和利润增加多少，我可能会说：大约20%。由于没有格力电器的中报，这就是一个主观合理的判断。

　　但如果你做过风险投资，在一些科技领域，你知道吗？那些企业一个月就能够增长20%，一年就能翻倍。还有一些科技领域，根本就拿不出同比增长数据，因为去年还是零，如小米的AI眼镜，今年才出来，根本没办法算出同比增长率。

　　所以，所谓支线行情，多多少少要靠点政策支持，但从正常的市场生态来看，其实基建类这些企业大多数是成熟的夕阳行业。

　　对于投资人，那种一年增长个位数的，还要看政策脸色的股票，开个玩笑，投资这样的股票不成“跪着要饭”？而三新主线，就是靠不靠政策无所谓，靠着自己手上的创新技术，站着就能把钱赚了。

　　政策对于主线上市公司，是锦上添花，而不是雪中送炭。就比如，今天新医药上涨是因为医保局说集采不盲目低价，这是利好，但没有这个利好，一些药企靠BD交易也能过得很好，政策是锦上添花。

　　另外，近年来政策对股票价格的影响力在减弱。其中比较典型的其实是楼市。

　　之前，我对楼市的预判还是比较乐观，因为按照我过往所见的经验，政策的确对楼市有着非常强的支撑力，但，刺激政策去年就开始了，但今年上半年经济数据显示，房地产开发投资下降11.2%。

　　注意，最近三年，我看到房地产投资数据都是下降态势。

　　好消息是，楼市下降但中国经济没有减速，所以，所谓楼市绑架经济之说为“无稽之谈”。

　　坏消息是，楼市继续下降没有理会政策利好，说明政策效果有所打折，经济学上称之为边际效益递减。

　　其实，股票和大学生一样。有家长说自家孩子考完大学，啥事不干，天天睡懒觉，玩游戏。

　　也有家长对很多大学生的未来感到很焦虑，说就业市场越来越难，说文科不行，理科太难。

　　未来社会真正需要的人才也是有主线的，那就是存在专业壁垒的人才更吃香。

　　哪怕是文科，那些写小说，写短剧剧情的，有些也是非常成功，小说版权卖出几千万的也有。哪怕是理科，也有人困在流水线出不来。

　　说白了，要避免自己成为标准化人才，要成为差异化人才，有独特性、有创新力的高壁垒人才。按照我们价值投资者的说法，就是说：企业也好，人才也好，城市也好，都要有自己的“护城河”。

　　想象这个世界是个大战场，到处都是类似于战争的竞争，那么抵抗竞争最好的办法，就是独特性，即人无我有，人有我优。但凡你要靠别人施舍，靠政策，靠血亲关系，那就是跪着要饭的。

　　判断一个行业是跪着要饭还是站着挣钱，你看政策面对其支持是锦上添花还是雪中送炭。锦上添花是好公司，好行业，雪中送炭，首先反思，为什么会有“雪”？