杨国英：下午，紧急爆拉……

lameihua

　　上午痛失3500，下午终于收回3500。

　　对这一日内V形走势构成关键作用的，是今天中午的一则新闻。

　　在今天英伟达黄仁勋拜访我们贸促会会长之后，在随后的媒体采访中，黄仁勋宣布了一个重大新闻，“美国政府已经批准了我们的出口许可，我们可以开始发货了了，所以我们将开始向中国市场销售H20。”

　　黄仁勋确认英伟达可以对华出口，这迅速拉起了中国股市的AI板块，从AI算力到AI应用，从港股到A股，只要涉及到AI的，下午全线紧急爆拉，尤其是港股今天在阿里巴巴的带动之下，恒生科技指数大涨2.8%，恒生指数也收涨1.6%。

　　港股今天下午的突飞猛进，这自然也对今天下午A股的反转，提供和创造了必要的氛围支撑。

　　对今天AI下午的紧急爆拉，其实老美解封英伟达对华出口，仅仅是一个必要的引子，但真正充分条件是——AI是全球经济中长期不可逆的潮流，且今明两年明确进入加速期。

　　还有一个次要条件是，最近三个多月，AI+、人形机器人等高科技股价被显著压制，现在只要引子点燃了，必然就能带来短期爆发。

　　其实最近高科技的轮番爆发，是符合中美中期关税博弈逻辑推导的。

　　关于这一逻辑推导，近期我公开讲过多次，中美中期关税博弈，利好会相对超过预期，这一利好相对超过预期，并非是老美自愿，而是不得已而为之。

　　同时，关于这一利好有助于正向推高相关高科技，特别是AI，我在上上周末私享会私域直播时更是明确讲过，这是因为中美关税博弈相对好于预期，这有助于创造全球经济增量，而全球经济增量有且只能依靠高科技。

　　这就是逻辑推导的力量，市场阶段性的涨涨跌跌，阶段性的市场分化，看似随机生成的，看似不确定的市场情绪主导的，其实不然，在其背后其实隐藏着一股常人看不见的力量，这个力量就是逻辑推导的力量。

　　当然，对这种阶段性的短期逻辑推导，有些人自认为是价值投资派，有点不以为然，但是，我告诉你，在这个原本就很不确定的年代，市场相关的因素，尤其是外围因素，充满了不太的不确定性，在这种情况下，我们在对中期大盘确认的前提条件之下，对相关板块的预期走势最好还是结合逻辑推导或逻辑反射性，去做阶段性的价值投机。

　　当然，结合这种阶段性的短期逻辑推导进行金融实战，事实肯定有点累，因为，预判市场短期分化走势而进行的短期逻辑推导，相关短期逻辑推导的因子，就动态变化的，在这个过程中，只要相关短期逻辑推导因子有变，金融实战的短期策略也应该随之而变，并且，在这一过程中，还要做好相对合理的分散配置。

　　再补充一句，不是我们想做价值投机，而是这个不确定的时代决定了，做价值投机是理性的，做价值投资反而是非理性的。

　　今天有点累，就写到这里吧。