7月，重点关注的方向

lameihua

　　7月胜率高的方向

　　6月初的时候，院长讲到，从日历效应看，TMT等科技行业的胜率较高，红利资产胜率偏低。

　　回顾6月的表现来看，这个基本吻合。6月，涨幅前10的申万一级行业如下：

　　可以看到，通信。电子、传媒和计算机等，涨幅都是比较突出的，均在7%以上。

　　而红利这块，只有银行等金融板块表现较好，钢铁、煤炭、公用事业等，6月都是下跌的状态。

　　那么，站在7月初，我们应该重点关注什么方向呢？

　　从近十年数据看，7月胜率较高的方向，主要是军工和新能源等制造板块。此外钢铁、化工和有色的整体表现也较好。

　　具体数据如下：

　　背后的逻辑

　　军工之前已经分析过很多次。

　　全球来说，是军备竞赛，军费增长的趋势；

　　国内基本面方面，今年是“十四五”收官，“十五五”筹备之年，订单释放。印巴冲突又推动了军贸订单；

　　然后短期事件催化上，今年有九三大阅兵，从历史看，阅兵前军工往往有不错表现。比如2009年阅兵前一个月中证军工指数相对收益比全年平均值高16.4%；2015年则达到22.5%。

　　相关产品，有军工ETF（512660），规模超150亿。

　　然后专门买航空方向的，有航空航天ETF（159227）和通用航空产业ETF（159230）。前者偏龙头，后者偏小市值。

　　其他行业，化工和有色7月表现较好，石油石化和煤炭8月胜率高，主要是和夏季用电高峰有关。天气越热，越有利于板块上涨。

　　供需上，今年二季度开始，有色和化工等资源品就在涨价，目前库存较低。

　　之前说的现金流ETF全指（563390）中，有色占比最高，石油石化、化工和煤炭等也有覆盖，可以帮我们一次性布局。

　　今天的分享就到这了，最后提醒下，这个历史数据，只是说概率比较高，不是一定的。每年总有些意外情况，大家做好风控，不要all in。