凯恩斯：归来仍是少年，牛犊

lameihua

　　6月24日，我昨天刚说大盘有提前启动迹象，今天沪指大幅收复失地，站上了3400点。既然大盘的上升形态修复，那么就是牛市归来，归来仍是少年，当下的牛还是牛犊，远没有到泡沫的程度，如今的牛市就是八九点钟的太阳，连“如日中天”都算不上，好日子还久，股民们慢慢磨，投资就是一场修行，而修行最依赖耐心。

　　今天行情修复的主要动力，就是以伊突然停战！这个世界，和平发展是主流，对大多数普通人来说，一个月挣个几万块“你玩什么命啊”。伊朗和以色列的普通人都是如此，少部分好战者不能改变世界和平的大趋势。

　　当然，伊以战争结束，但影响尚在。那就是这次伊以战争说明了一件事：石油，真的没有那么重要了。1970年，中东一搞石油禁运，全世界石油消费国就“翻白眼”，典型“卡脖子”，但如今，连伊朗都很清楚，不能封锁霍尔木兹海峡，前面那么干的萨达姆，坟头草很高了。

　　还有，与1970年代大不同的是，如今美国是产油国，中国大力发展新能源车，用电动化来弯道超车的同时也减少对石油能源依赖。两项叠加，虽然石油依然是绕不开的资源，但需求端萎缩的确是大方向。

　　所以，我才会预测这次伊以战争十天半个月就会结束（含军事专家在内，全球唯一准确预测）。而且无论油价是涨是跌，对中国都是利好，新能源是我们该关注的方向，因为新能源取代化石能源是大势所趋。

　　今天，智驾板块重获追捧，其中一些汽车转向系统的上市公司比较热门。原因是特斯拉Robotaxi试运行，一辆自动驾驶汽车涉及三个层面，感知层，也就是纯视觉或者带激光雷达的多感知融合，控制层，也就是汽车的制动，转向系统，包括三电系统，决策层，包括机器视觉和AI行为规划的“智驾大脑”。

　　这里面，比较有把握的投资，在控制层，有时候，智驾汽车的控制层，和人形机器人的控制层，其实是相同的事物不同的形态。有朋友可能担心智能驾驶从技术的角度，是否真的可以做到，我只想说，汽车是目前人类最容易实现智能化的智能体，因为汽车只有XYZ三个自由度，如果汽车无法实现智能化，那么人形机器人更不可能实现，因为人形机器人有40多个自由度，难度大十倍不止。

　　如今的人形机器人也抛弃了液压系统，而是通过电机和减速器，电机和滚珠丝杆组合的方式来运动，这和智驾的控制系统大同小异。

　　所以，投资人选择控制层的企业，是因为这类企业研发的产品配件具有广泛的应用场景需求，很多人说人形机器人能不能投资，能，你可以选择投资人形机器人和工业机器人交叉的部分。

　　如果科技进步了，你受益于人形机器人产业发展，如果科技虚无了，被戳破泡沫，那么你就通过工业机器人庞大需求量来变现。所以，诸如电机电驱，转向系统，减速器，控制器，电池，滚珠丝杆，汽车芯片等等，都值得重点关注。

　　最后，适度关注下固态电池。固态电池如今是聚合物，硫化物和氧化物三条材料路径，但至今没有完美的解决方案，还需要在诸多材料中做选择，以实现最佳方案。

　　有消息，国外Ion Storage Systems已开始生产固态电池，向潜在用户发货，但这些电池主要用在消费电子，比如蓝牙耳机，这就比较尴尬，其技术细节不是很清楚，但我听说是无负极，无压缩固态电池，可能的确是固态电池，但一上来不是用在汽车上，说明能量密度存在问题。

　　固态电池的确有很好的需求，但界面阻抗问题解决不了，固态电池都是空中楼阁，大多数如今的固态电池，其实是半固态，是电解液和固态电解质的混搭，意义不大，所以，固态电池技术还需要观察。