突发大利空，A股买单

lameihua

　　最近大事很多，特朗普又挑关税的事，洛杉矶暴乱，印度空难……

　　然后，以色列又空袭伊朗，伊朗表示以色列跨越了所有红线，将对这一罪行进行无止境的报复。

　　接着全球股市动荡，油价狂飙，黄金也继续暴涨，眼看要回到3500美元/盎司的高点。

　　院长和一些私募基金经理交流，大部分是觉得，中短期的趋势看不清楚，变量太多，但长期趋势上，黄金还处于牛市中。

　　大家自己应该也有感觉，现在就是不管出了什么事，黄金先大涨一波。然后事态平息后，黄金先回调下，然后再继续慢慢拉。

　　央行买黄金，关税的事情，还有地域冲突，这些支撑黄金的点都是在的，我们就是要把握好节奏问题，在黄金回调时吸入。产品有黄金基金ETF（518800）、黄金股票ETF（517400）等。

　　A股这边，又按惯例出“军费”。创业板指、深成指均跌超1%。沪深两市全天成交1.47万亿元，较上个交易日放量1955亿元。全市场超4400只个股下跌。

　　除了油气，黄金，就军工板块表现还可以。军工ETF易方达（512560）今天上涨1.41%。

　　军工这三年表现一般，主要是订单落地和业绩兑现不行。

　　现在主要的投资逻辑，一个是老美暂停向商飞出口发动机技术，有国产替代需求。

　　另一个是印巴冲突，带来的军贸需求。

　　我们向伊朗大量出口装备，主要是90年代前后，最近几年合作不是很多。但从去年开始，有增加的迹象。

　　这次两边冲突，市场对无人机、导弹装备、航空装备等方向的订单增长有预期，但落地如何，还得再看。

　　军工ETF易方达（512560）的成分股有覆盖这些方面，如果预期能兑现，是比较有利的。

　　整体持仓方向上，科技依然是核心，红利可以适当减配，逢低吸入一些避险类资产。