6月，重点关注的方向

lameihua

　　高胜率的方向

　　今天A股又比较萎靡，创业板指领跌。

　　两市全天成交额跌破万亿，缩量100多亿。这个成交量，在今年其实是比较少见的。

　　科技板块最近随着大盘调整，持续回调，对于一些重点方向，可以逆势关注起来了。

　　一方面，在经历调整后，现在科技板块的拥挤度已经不高了。

　　而部分红利资产，已经达到了拥挤度高位。

　　另一方面，从日历效应看，6月份，科技板块的胜率也是比较高的。

　　这个是我们之前分享的，1月到6月，各风格胜率情况。可以看到，6月上半月和下半月，TMT相对于全A的胜率都达到了60%。

　　当然，胜率高，不代表一定表现更好。但我们投资，不就是要做大概率正确的事情吗？

　　再加上科技板块性价比提升，利好不断，院长是准备继续提升科技的仓位的。

　　开始合并了

　　数据讲完了，再来看下这两天备受关注的一些消息。

　　就在5月25日晚，在上交所主板上市的中科曙光和科创板上市的海光信息同时发布公告，两家公司签署《吸收合并意向协议》。

　　根据协议，海光信息要换股吸收合并中科曙光。这意味着，芯片航母要来了。

　　两家公司股票昨天已经停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　股票没办法买，但相关的ETF还是可以提前布局的。比如信创ETF（159537），跟踪的是国证信息技术创新主题指数，中海光信息+中科曙光权重约14%，与市场上已经上市的ETF跟踪指数相比含量最高。

　　其实，过去半年多，电子行业的并购重组潮，已经拉开序幕。

　　去年，并购六条发布，据中金公司统计，自2024年9月24日到2025年5月23日科创板和创业板并购重组359例，同比增长12.9%。其中电子板块为案例最多的。

　　我们的半导体现在取得了不少突破，但整体还是多而不强的状况。造成内耗，重复研发等，浪费了资源，又拉低了效率和整体利润。

　　重组的意义，正是解决这些，能加快发展，也能让银行、创投和风投，更有掏钱的信心。

　　拿这次来说，海光信息的核心是CPU，中科曙光是服务器。

　　目前两者是上下游的关系。科技企业，是要做产业链延伸的，不断开发新技术，形成竞争。

　　有竞争是好事，但现在这个时点，是要争分夺秒的。相比内耗，互补是更好的选择，形成1+1>2的效果。

　　两家目前的总市值是4000亿，后面随着技术互补，效率和利润率提升，院长是很看好后面的表现的。

　　除了前面提到的信创ETF（159537），相关的产品还有：

　　芯片ETF（512760），芯片全产业链，包括材料设备+设计+制造+封测，海光信息为第三大重仓股；

　　计算机ETF（512720），软件+硬件+信息服务，中科曙光为第二大重仓股。

　　目前重组只是拉开序幕，预计后面还会越来越多。