凯恩斯：10%，暂缓90天，恒指瞬间爆拉700点，明天A股？

lameihua

　　5月12日，今天A股表现温和，震荡上行，并未大涨。但就在A股收盘之后，一个利好消息传来，中美双方在瑞士谈判达成初步协议：4月2日加的关税，24%在初始的90天内暂停实施，同时保留加征剩余的10%关税，取消4月8日以后加征的关税。这意味着中美降低关税幅度超过100%，关税比例和美英的协议相当，这意味着中美基本可以恢复正常贸易。所以，这件事出来之后，恒生指数瞬间爆拉700点，恒生科技指数大涨超过5%！

　　我们认为，中美双方达成关税协议对于A股是一项重大利好，大概率明天沪指也会爆拉50-100点。中美这次能达成关税协议，说明我们之前的直接反击决策非常正确，起到了震慑效果。还有就是我讲过，印巴一战，中国产的J-10C+PL15的惊艳表现震惊了世界，或许印度就是老美的马前卒，万斯访问印度就是想测试一下中国国产军事装备，如果我们的军工产品很拉跨，非常可能就是美贸易战不成功，变成军事斗争，虽然老美未必会直接下场，但至少会大力支持印度这种马前卒，对我们打持久战和消耗战，类似当年的对越自卫反击战。而J-10C直接干下号称地球最强四代半战机的法国阵风，美国一下看到了巴国背后中国的强大的军事实力，直接避免了世界第三次世界大战的可能。

　　还有，我讲过，从中美贸易结构来看，中美谈判优势在中国，正因为有优势，中国才大大方方的与美国贸易谈判，但所谓光脚不怕穿鞋，如果美国自认为是光脚的，所以，这次中国的让步多多少少会有一些，比如之前的20%的芬太尼关税也就默认了。

　　我们这里讲一个国际贸易理论的常识，国际贸易让参与贸易的双方都受益，解决贸易赤字最佳的方式，不是减少贸易进口，而是做大贸易蛋糕，出口和进口都做大，才是解决贸易失衡最正确的方式。

　　比如，购买美国的能源、矿产和农产品，名义上是中国的钱流出，但实际上对中国有利，因为这些都是资源，从美国买一吨钢铁，在中国就能少开采一吨钢铁，将钢铁留给下一代不好吗？而我们庞大顺差积累的美元储备，说到底，那就是一张纸。

　　中国经济过去是外向型，后来08年拉动内需，的确是减少了中国经济的对外依存度，但08年的内需点错科技树，大部分点到了基建和房产这块，以至于在2021年以后，楼市下滑导致内需重现萎缩，中国又回到了外向型经济的发展模式。

　　外需终不能“吃一辈子”，一方面欧美经济波动，购买力时好时坏，另一方面欧美也不愿意老逆差，贸易摩擦不是偶发性，而是必然性。

　　所以，尽管中美之间贸易谈判达成了协议，但中国激活内需的大目标不会变，中国已经到了一个外需瓶颈阶段，拉动内需是唯一出路。再说了，解决外部贸易摩擦也要靠内需提振，因为只有进口增加，才能对冲顺差额。

　　如今中国企业的出路有两条：

　　一条就是深耕内需，14亿人口的国家，消费潜力完全可以碾压2-3亿人口的美国，只要我们人均消费达到美国一半的水平（不含房地产），那么国内几乎所有内需消费企业都将扬眉吐气，赚得盆满钵满；

　　另一条就是走出去，不是产品走出去，而是资本走出去，在海外买买买，买出一个新中国，手上大把美元有什么用？不涨价光长毛，美元就是一张纸，将美元转变为有价值资产，为中国创造价值，才是美元储备最佳的归宿。

　　从投资角度，继续关注消费股，消费股比外贸股更稳定，内需强了，进口多了，外贸摩擦自然会烟消云散。除此之外，关注一类股，那就是环球投资走出去的上市公司，如福耀玻璃的股价就在高位附近，因为福耀玻璃很早就在美国建厂，这使得福耀玻璃能够从容应对中美贸易摩擦。

　　今年我也问了几个在美开厂的熟人，今年美国制造业生意的确好做，只要能量产，基本没有库存积压。美国人制造业空心化多年，连个简单的防火砖都找不到技术负责人，所以，很多中国在美企业从中国请人去美国上班。

　　不过，搞笑的是，特朗普一方面要振兴美国制造，另一方面却收紧移民政策。以至于美国根本没有能力短时间组织起产能。这就导致如今中美谈判，美国是被动挨打。此时，的确特朗普发动的关税大战对中国是展示反击实力的机会，相信这次中美关税战过后，叠加印巴战争中国国产武器的超级表现，中国也将获得更高的国际影响力，中国资产将面临全面的价值重估，中国股市崛起正当时！