格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　这周末消息很多，对盘面影响都挺大的，今天的文章给大家讲清楚。

　　老规矩，先从宏观开始。

　　周末市场讨论比较多的是印度和巴基斯坦的事。

　　周六上午巴基斯坦还在说全面反击，又是击落战斗机又是摧毁防控基地的。到了晚上又有新闻爆出来两边同意谈判了。

　　川普又把这功劳揽自己头上了，特意发文，说两边都给了他面子。

　　结果又被啪啪打脸，说其实是双方自己接触的。确实也容易理解，巴铁毕竟整体国力弱于印度，无意久战。

　　这次印度先动手，恰恰就在万斯去访问煽风点火之后，结果被打的屁滚尿流，从西方购买的“先进武器”已经被中国歼10扯下了遮羞布，也是赶紧罢手，毕竟再打就真露馅儿了。

　　不过之后又有消息，说停火没坚持住，双方还有摩擦，这也正常，但双方继续打下去的意愿确实都不高。

　　人民日报还专门发表了一篇关于新质战斗力文章，又给了不少想象力。

　　那很多同学可能都很关注军工板块开盘到底会怎么样？

　　我讲一讲我的观点。

　　很简单，从当前来说，军工仍然局限于题材，印巴冲突，一定会影响题材的热度，会出分歧。

　　但是，有分歧不意味着军工就彻底熄火了，因为印巴冲突实际上是一个国产武器的“亮相”时刻。

　　之前不管纸面数据怎么牛，没有实战，中东土豪们是不信的。

　　一个在中国自己军队都不太看得上的飞机（毕竟家里好东西太多），能干下西方先进主力战机，打出这么夸张的成绩，就有点类似于DeepSeek把OpenAI干翻了的意思。

　　所以，从长期看一定是有利于我们的军贸，虽然军工短期还是把它作为题材去看，但是今年的中报，才是大资金去重新审视的关键节点。

　　毕竟，众所周知军工企业的保密程度很高，其实有多少订单、卖了多少飞机导弹这是不太透明的，但是如果中报普遍超预期、销售额卖爆了，那么我相信就会有大资金去不把它纯当作题材来看，而是愿意进来长线投资。

　　所以，军工这个板块，宁慢三分、不快一秒，追高容易被套。

　　真要上大仓位，不妨中报业绩真的转好了，再上也不迟。

　　另一件让人关注的事，自然是我们和老美的会谈。

　　到目前为止，我们这边还没什么动静，川普团队那边放了不少风声，都是偏积极的，意思谈的不错。

　　其实懂公文的能看出来，这次官方用的是会谈，而不是谈判。

　　差别在哪呢？

　　会谈的重点是谈，互相交流信息、交换意见，谈判的重点是判，更聚焦在签署协议方面。

　　所以这次中美在瑞士的接触，只能算是一次互相沟通的过程，距离真正一锤定音，还需要充分时间。

　　人民日报也说了，指望一两次谈判解决问题并不现实，这就是在给市场定调子了。

　　在这里简单说一下我的观点。

　　我们和老美之间要谈的范围很广，事情很多，不可能毕其功于一役，两三天就简简单单谈完了。

　　双方现在经济数据都还说得过去，关税的影响还没显现出来。

　　所以，现在双方都处在还没“感到疼”的阶段，都觉得自己还能跟对方掰一掰手腕，所以在这里最多是一个初步谈判，胜负会是一个长期较量的过程。

　　只有美国在供应链方面，或者通胀、就业出了大问题，才能推动川普，在核心问题上妥协，而这些问题凸显出来都还需要时间。

　　回到市场，五月第一周，赚钱效应还是蛮不错的，上证、沪深300这类的权重指数涨了2%点左右，成长指数里，中证500、中证1000、国证2000和创业板指，分别涨了1.6%、2.22%、2.7%和3.27%，给5月来个了开门红。

　　到底是谁在买呢？

　　具体来看，沪深300和中证1000等宽基类ETF，成为资金比较集中的流入方向，这也好理解，这背后到底是哪个超级主力在操作，不言而喻。

　　本周最后三个交易日，指数围绕3350附近震荡。很多人煽动情绪，说要跌了，这是非常不负责任的，尤其是在周三的护盘会议之后，没有看到大阳线上涨，这种说法愈加强烈。

　　具体逻辑和思考，我在周三的文章中分析得很清楚了，上周的发布会，不仅是为了资本市场本身，更重要的是为了中美贸易会谈服务。

　　中美谈判的长期艰巨性，也就意味着护盘的手不会轻易撤出。

　　因为，价格，本身就会影响预期。没有稳定的指数，就没有稳定的预期。

　　所以当前，指数只有直接向上和小幅调整后向上两种可能。

　　当然板块上仍然要小心，尤其是和中美贸易会谈有强相关的一些行业，如果节奏把握不好，或者判断逻辑不对，容易走“利好出尽”这种玩法。

　　这也就决定了，在谈判面临不确定性，国内基本面又不清晰的情况下，科技，仍然是这个月的主线机会。

　　最后，祝大家周一开盘大吉！