格兰：中美会谈出什么结果？A股会跌吗？！

lameihua

　　先说个大事件，巴铁把印度的飞机打下来好几架。

　　讲讲这事儿是怎么回事儿。

　　其实在五一节前双方就已经发生了小范围的摩擦，比如印控地区突然发生恐怖袭击、印度用断水和停止签证等方式报复巴铁。

　　今天大概凌晨的时候，印度再次升级局势，先动手突然向巴铁发射导弹。而巴铁全力反击，直接击落印度空军战机：

　　巴铁先用枭龙BLOCK3战机击印度的落苏30MKI战机。然后巴铁用红旗9导弹当空打爆印度的阵风战机。面对红旗9导弹，阵风战机的电子干扰和机动规避根本没有起到作用。

　　紧接着巴铁用歼10CE战机首开，一举击落印度单价约2.4亿美元的阵风战机。

　　印度也是牛了，用战斗机消耗了我们卖给巴铁的霹雳导弹。

　　此外，红旗-16中程防空系统和红旗-7B近程防空系统构成多层拦截网，使得印度战机难以突破巴方领空。

　　这一次，是纯中式装备的胜利。

　　巴铁空军用的枭龙BLOCK3战机、红旗9导弹、歼10CE战机，这都是中国武器，用的防空系统也是中国自主研发的防空武器系统。而印度用的苏30MKI战机、阵风战机分别属于俄国和法国。

　　因为我们一直爱好和平，所以之前展示的机会不多，很多中东的军火买家一直担心我们实战不行，而这场交火就像给中国武器打广告一样，直接展现了中国武器在实战表现的强势之处。

　　我们的歼10CE战机单价只有6000万美元上下，仅为阵风的三分之一，红旗-9P系统价格仅为美国“爱国者”的40%，极具性价比。

　　这就表示，中国武器打破了西方高价装备的神话。于是今天A股的军工装备、兵装重组概念和成飞概念分别涨了5个点左右，军工电子和大飞机涨了3个点左右。

　　有军工研究员说这是国产军工装备的”DeepSeek时刻“，对国外武器彻底祛魅了。

　　从整个军工行业来看，中国军贸市场在不断扩张，市占率已经从2023年的5.8%，未来十年，中国有望挑战美俄的传统军贸霸权，尤其在无人机、防空系统和多用途战机领域，预计2025年能达到12%以上，超过法国的11%和俄罗斯的10.5%。

　　这次印度先动的手，巴基斯坦势必报复，所以未来军工板块估计相关的催化还会不少。

　　再说国内的重点事件，央妈、村里和金管局三位一把手共同开会。

　　昨天我标红的降准降息等内容，基本都兑现了。

　　总结一下央妈大礼包：

　　1、降准0.5百分点，预计向市场提供长期流动性约1万亿

　　2、政策利率逆回购利率0.1百分点，LPR同步下行0.1百分点

　　3、阶段性将汽车租赁公司金融租赁公司存款准备金率下调到0

　　4、下调结构性政策利率0.25百分点

　　5、降低个人住房公积金0.25百分点，5年2.85%降至2.6%

　　6、增加3000亿元科技创新和技术改造再贷款额度

　　7、设立5000亿服务消费和养老再贷款

　　8、增加支农支小再贷款3000亿元

　　9、优化两项支持资本市场的货币政策工具，互换便利5000亿和再贷款3000亿元合并为8000亿元

　　10、创设科技创新债券风险分担工具，央行提供低成本再贷款资金

　　有很多人说这次会议没超预期，甚至不把降准降息等一套组合拳解读成利好。

　　这个观点肯定是错的。

　　因为市场在会前讨论的内容，还仅仅停留在这次会不会是一把手来开，是不是喊口号。但就凭央妈拿出来降准降息、再贷款扩容这套组合拳来讲，一定是超预期的。

　　再看村里的大礼包：

　　其实最核心的就一句话：全力支持中央汇金公司发挥好类平准基金作用

　　看原话：中央汇金公司在前方进行强有力操作，中国人民银行作为后盾，这是全世界最有力有效模式之一。

　　这个话说得是很重的，这样一来，其实就是摆明了A股不会大跌的底线了。

　　红线已经划明白了。

　　最后是金管局的八项增量政策，主要是围绕金融扶持地产。

　　那这个会开了之后，为何大盘高开低走呢？

　　表层原因是，市场的位置和去年不一样，大家的仓位也不一样。

　　一方面，很多人下意识的把这个会议和924对比。

　　但去年的924开在市场最低迷的时刻，大家几乎没有持仓。

　　而这次的会议开在3300点以上，主要目的是告诉我们市场有下线，上面会稳住市场，A股不会出现大跌，而大家的持仓水位也普遍比较高，所以有兑现的情况是非常正常的。

　　另一方面，市场对财政政策期待也比较高。

　　因为现在中国面对的是关税战，最直接影响的就是出口。

　　以在华外资企业举例，贡献了中国29.6%贸易额，是中国外贸的重要组成部分。然而，在当前加征145%关税、中国反制征收125%关税下，这些外资企业面临“进出口双打”压力。

　　出口企业面临的订单减少的情况，也确实是客观存在的。

　　于是市场的焦点就在于刺激内需的举措，也就是财政政策会怎么发力，然而这次会议主要以货币政策为主，所以导致部分资金觉得不及预期。

　　深层原因是，这次会议不仅是为了资本市场本身，更重要的是为中美贸易谈判服务。

　　为什么这次会议召开的这么突然？为什么偏偏卡在中美谈判前夕？

　　择机降准降息说了这么久，这个机择在了今天，就充分说明了问题。

　　今天中国宣布将于5月9日至12日访问瑞士期间，与美国财长贝森特举行会谈。

　　参考美日谈判就能发现，与美国谈判是一场长久战，不会很快就谈成。

　　一蹴而就是不可能的，边打边谈、边谈边打才会是现实。在双方的不停试探和妥协下，以及数轮的动态博弈下，才能磨出最后的协议。

　　毕竟，这是这个地球上最重要的两个国家之间的最重要的谈判。

　　这次会谈成什么样子呢？

　　这次中美谈判更可能先聚焦底线问题达成共识，但具体谈判细节大概不会这么快就确定。

　　肯定会有一定成果，不可能财长贝森特和贾米森（贸易代表）这种内阁重臣级别的人坐着飞机大老远跑到瑞士去，然后啥也没结果，这是不太可能的，但是，核心就在于川普会不会同意立即降关税，以及降低多少。

　　我讲讲我个人的观点吧，我认为比较有可能的是谈个90天的暂停期，先把税率降到一个两国之间能够恢复正常贸易的水平，然后渐进式的慢慢谈。

　　对于衣服袜子玩具这种，我认为川普让步很容易，但对于特定关键行业，我认为川普还会去维持行业关税，来吸引高端制造产业回流，并巩固他在汽车、钢铁等传统票仓人群的支持率。

　　这是一场硬仗，一切才刚刚开始。