格兰：连续上涨！这个板块为什么这么强？

lameihua

　　这两天哈佛把川普告了。

　　包括司法部、教育部、国防部等等，理由是有数十亿美元的联邦资金遭到冻结，非法损害了学校的学术独立性，侵犯了学校的宪法权利。

　　哈佛这次是撕破脸了。

　　到底是怎么回事呢？

　　诱因是很多美国高校爆发了一系列抗议活动，反对以色列、支持巴勒斯坦，川普是非常挺以的，所以从今年1月份开始，川普就用削减资金的方式威胁过多所高校。

　　4月11日的时候，川普团队给哈佛大学寄了一封信，内容是要求学校进行有意义的治理改革和重组，否则就会削减对学校的资金支持。

　　本以为哈佛大学会看在钱的面子上服软，可没想到，极限施压没效果，人家哈佛私立学校、捐献者众多，不差钱，所以哈佛大学直接拒绝了川普政府的要求。

　　川普直接下狠手，冻结了对学校的22亿美元多年期拨款，以及6000万美元的多年期合同款项。并且发起了针对哈佛大学运营的多项调查、威胁国际学生的教育、宣布考虑撤销学校的免税资格等。

　　哈佛背后，可是一帮美国顶尖精英的校友实力，这下公开撕破脸打官司，我倒要看看怎么收场。

　　现在市场也很关注川普公开喊话美联储鲍威尔下台的事儿。

　　已经有机构认为已经把川普和鲍威尔之间的冲突，看作是未来一段时间内市场交易的主旋律了。

　　今天A股有个板块很有意思，也反映了我们的一个动作：

　　央行金融管理局、外汇局和上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，简单来说就是推动人民币跨境支付CIPS，加速人民币国际化。

　　2022年，美国和欧盟、英国及加拿大一起，禁止俄罗斯的几家主要银行使用以美元为基础的一套结算系统 SWIFT，我们就看到了极大的风险。

　　这个时候，我们自己的人民币跨境支付系统CIPS，就显得非常重要了。

　　在老美的SWIFT系统中，我们的人民币名列第四，看上去好像排名很高，但真实的占比只有4.13%。

　　不过，如果加上CIPS的数据，我们占全球结算的比例，就达到了18%左右。

　　在2024年，CIPS处理业务821.69万笔，金额175.49万亿元，同比分别增长了24.25%和42.60%。细算下来，相当于每天处理业务3.05万笔，金额6523.90亿元。

　　为什么CIPS要在这个时候提出呢？

　　因为美元信用正在崩塌。

　　在2020年的时候，美元在全球贸易中的支付份额还能达到50.9%，到了2024年年底，这个比例已经降到了46.7%，今年一季度，这个比例进一步降到了45%。

　　关税战这么打下去，美元霸权就真打没了。

　　老美最核心的，就是结算SWIFT系统，曾经用踢出SWIFT来制裁俄罗斯。

　　我们的CIPS在性能上，本来就强于SWIFT。

　　SWIFT做国际转账，到账时间是以小时作计算的，效率非常低，而我们的CPIS的计算是按分钟算的，尤其是和中东地区的结算，最快速度达到7秒，速度和国内微信、支付宝付转差不了多少。况且，手续费只有SWIFT的十分之一。

　　所以，我们这个时候推出CIPS全球化，正好瞄准在美元重要性降低的时候，精准出击。

　　最后说两句市场。

　　港股市场没有受到美股影响，在南向资金净流入213.6亿港元的支持下最终收红，A股也延续着自己小碎步上涨的状态，全天上涨8个点，成交额刚好过万亿。

　　板块上创新药比较强势，这个板块其实跟关税影响很小。

　　国内创新药企业跟美国药企合作主要是授权模式，大概是这样：

　　国内创新药企业开发出一个药物，会把海外权益卖给美国药企，美国药企一次性支付一笔首付款，药品顺利获批上市以后再支付一笔一次性里程碑付款，药品销售以后按照销售额支付分成，一般是药品销售金额的10%-20%。

　　那么创新药能上市去卖，有三个环节：首先是分子筛选，类似找配方，然后再做临床试验，这环节就得用大活人了，用有效的分子，最后三期临床有效，批准了就可以上市去卖了。

　　创新药有个特点，谁特别是新药，先做出来谁就抢占市场，而且占下来证明有效之后，其他药再上来没用的，只要疗效没有特别领先，没人会随便换药。

　　所以谁先研发出来新药变成最重要的事儿。

　　这就要靠卷了，那对于美国药企来说，卷的事儿交给中国人，他们直接采购研发好的成品拿到全球去卖不就行了？

　　这些跨国药企最擅长的不就是渠道营销和销售吗？大家最后分钱就好。

　　所以，看完以上分析你就懂了，创新药其实是免疫于关税的。

　　而且中国药企确实卷，研发做的又好又扎实，关键价格还合理，这也是我们能够持续参与全球分工的基础。