凌乐：A股连涨八天，打脸特朗普对华关税战！

lameihua

　　今天，上证指数继续上涨，八连阳后首次突破3300点，几乎抹去关税战后全部跌幅，可以标志着A股完全走出关税战阴影，即将开始走出自己的独立行情。

　　作为对比，昨晚美股持续下跌，纳斯达克跌幅一度超过3.5%，道琼斯收跌2.5%，美股今年开年以来跌幅超过20%，已经步入技术性熊市。而且还不仅仅是股市下跌，美国现在是债市、汇市三重杀跌，美元指数罕见跌破98，已经跌破最近两年最低点，而且还在持续下滑，美国金融市场半只脚迈入崩盘边缘。

　　下图我统计了4月2日关税战以来全球重要指数跌幅，其中巴西指数和上证指数就是跌幅最小的，跌幅最大的四个指数有三个是美国的，美国这一波关税战很明显是伤敌500，自损三千，完完全全的自残！

　　一、为何美股跌幅这么大？

　　关税战正在摧毁美股十年牛市的根基，很多人只看到了美国关税战的离谱，却没有看到一个更深层次的问题，就是美国政策的不确定性。

　　如果特朗普针对全球关税罗列一个详细的计划和时间表，美国外贸订单量不会崩盘。

　　举个例子，如果美国对中国注定要加征245%关税，川普罗列一个计划，到6月30日前，加征20%关税，以后每个月加征20%，直到245%截止。

　　同时对其他国家也宣布同等详细计划，什么时间点对谁加征多少，如何豁免、如何执行、如何解决关税暴增问题，如何解决民众购物等等，把一切都规划好，公示清楚后，美国普通民众和企业是不会有那么大反抗情绪。

　　这两天看tiktok上面有很多中小企业主在抱怨，说自己现在无比迷茫，不知道以后要干什么？不知道企业还要不要开，下面有好几十个员工，我不是不想在美国购买产品，而是美国没有生产能力，我逛遍大半个美国，都不是成本高低的问题，而是美国根本生产不出来我需要的货物，现在只能倒闭。

　　我至少刷到10个以上的企业主抱怨这个问题，最终结论都是无解，下面评论区留言非常多，都是在抨击川普政府不靠谱。

　　企业如此，国家同样也是如此，你看日本，作为美国头号小弟，第一时间石破茂赴美示好，一度释放信号只要川普停止加征关税，日本愿意做出巨大让步。

　　结果这几天川普亲自下场跟日本代表团聊，聊着聊着日本越来越觉得不靠谱，这是摆明了要被狠狠敲诈一笔，而且敲诈之后还没有终点，日本不会换来任何保障。

　　所以日本这两天态度明显变化，先说不会做出巨大让步，现在直接说要基于“公平”原则来谈，并且日本领导人还在美国谈判，今天就派人带着自己的亲笔信到中国示好，结果已经很明显了，日本不会做第一个让步的国家，美国连这个头号小弟的竹杠都敲不成。

　　为什么川普的胁迫无用？因为没有任何一个国家能从中得到明确的回复。

　　就比如今天日本付出巨大代价，每年付美国500亿美元军费开支，川普同意了对日本关税从40%降低到20%，结果川普这货转眼就对越南或者其他国家关税降低到10%，你说这结果要是出了，日本不得跳脚？付出巨大代价换来的是两耳光！

　　那石破茂回去也不用当日本首相了，直接辞职吧！

　　所以川普政府政策不确定性，正在摧毁美国商业根基，川普领导的强政府模式直接把企业变成弱势群体，一棒子打死了美国政策确定性的根基，企业说倒闭就倒闭，上市公司利润必将大幅度下滑。

　　美股上升趋势已经反转，未来注定煎熬！

　　二、美联储短期决定全球股市

　　能推动美股甚至全球股市反弹的还有一个要素，就是美联储降息。

　　如果美联储短期开始大规模连续降息，模仿2020年的放水，股市是会快速反弹起来的，而且不仅仅是美股，就连A股都会连带大涨，那问题是美联储近期会放水吗？

　　恐怕不会！

　　就在昨天，川普开始疯狂压力鲍威尔，专门发了个X讲这位“太迟先生”，TOO LATE Mr这个词昨天甚至登上X热搜，成为鲍威尔的新名称。川普不亏是取名艺术大师，先有瞌睡登、后有太迟先生。

　　按照川普的理论，是所有商品价格都在下降，通胀是不可能发生的，反倒是因为美联储迟迟不降息，导致经济出现衰退，股市暴跌，一切的罪过都应该怪在你鲍威尔身上！

　　往常来说，川普的X下面都是支持他的人，评论区一般都是我们支持你，让美国再次伟大，你说得对之类的留言，但是这一次出现了很多不同的声音。比如这两个评论就比较扎眼，而且认可度很高，非常具有代表性。

　　你猜鲍威尔会不会屈服于川普压力开始降息呢？

　　恐怕不会，因为美联储最核心的任务就两个，一个是提升就业、另一个是控制通胀。

　　一旦现在开始降息，通胀控制不住了，那到时候懂王甩锅的范围可就更广了，你连本质工作通胀都控制不好，要你这美联储有何用，回家抱孩子去吧。

　　就懂王这个翻脸无情的作风，鲍威尔可是丝毫不敢松懈，一旦放松，五年前的锅转头就要找到头上，尽管当初是特朗普提名鲍威尔上任的，但是鲍威尔一直都跟懂王不对付，在懂王上一任期就没有听他的话，搞得懂王连发13条X压力鲍威尔，鲍威尔可是应付川普的老手了。

　　所以鲍威尔几乎不太可能短期降息，除非特朗普动用一切力量开除鲍威尔，美股的黑色星期一还将持续。

　　三、我们如何操作？

　　懂王就是不一样，上任两个月，给市场带来的激情与动荡远超拜登四年，作为A股投资者，我们应当如何应对接下来的行情呢？

　　首先我们需要确认两个事，第一是A股已经从关税战的阴影中走出来，而且川普的牌已经打完，剩下的90天是川普与其他国家领导协商敲诈的时间，短期不会再跟中国硬刚，A股近期不会有新的利空；

　　其次，在美联储降息之前，我们也不太可能降息，近期人民币贬值压力较大，外界舆论压力大，稳外汇还是第一重要，所以A股短期肯定还要承压，而且目前是与美国硬脱钩阶段，企业影响未知，还需要一两个月观察国内的经济状况。

　　所以整体来看，A股短期都是一个震荡等待状态，没什么太大机会，但是也不会大跌，这一阶段就适合选股，挑选几只硬核科技股，一旦美联储开始降息，A股大概率同步起飞。

　　对于当下行情，默默等待即可，对比美国，优势在我们这一方，不用恐慌，不用心急！