胜研集：电子类豁免，特朗普关税的真实目标只剩下这一...

lameihua

　　4 月 11 日晚间，美国海关和边境保护局发布最新的指导意见，智能手机和电脑将免于特朗普的互惠关税。

　　特朗普本月早些时候对来自中国的产品征收了125%的关税，此举势必对苹果等科技公司造成冲击，因为苹果的iPhone和大部分其他产品都在中国生产。

　　美国海关和边境保护局于周五晚间公布了这些豁免，将一些产品排除在特朗普对中国征收的125%关税以及对几乎所有其他国家征收的10%全球基准关税之外，从而缩小了征税范围。

　　也就是说这些产品连 10% 都不会加！

　　新指南还包括对其他电子设备和零部件的豁免，包括半导体、太阳能电池、平板电视显示器、闪存盘、存储卡和用于存储数据的固态硬盘。

　　这些热门消费电子产品通常不在美国制造。在美国建立国内制造业将需要数年时间。

　　此次关税豁免是特朗普对华关税有所软化的首个迹象，不过，特朗普仍然对大多数贸易伙伴维持10%的关税。

　　特朗普政府此前已将包括半导体和制药在内的多个行业豁免于互惠关税，但总统已暗示他计划对这些行业征收关税。

　　目前尚不清楚从中国进口的智能手机是否仍将受到20%的关税影响，而该关税并非特朗普于4月2日开始对中国实施的互惠关税的一部分。

　　现在自动权在中国一边，因为中国对美出口产品中超过一半是美国企业在中国对分支机构对美国对出口，或者中国对供应链对美国公司对出口。

　　比如苹果、特斯拉、美光、戴尔、惠普、爱默生、通用电气等等美国制造业知名品牌，硕果仅存的制造业龙头企业。

　　如果针对这些企业供应链征收高达 145% 的关税，必然会对这些企业造成巨大的影响，甚至会逼入绝境。

　　而且，在 2018 年贸易战时做过统计，2017年的贸易顺差的57％来自美资等外资企业。

　　再加上必不可少的矿产资源类商品，以及无论再贵都要进口的生活必需品，美国从中国进口的商品可能最终降低 30%左右。

　　反过来，美国对中国出口商品没有关税豁免，统计数据显示，2024年美国出口中51.7%的大豆、29.7%的棉花、17.2%的集成电路、10.7%的煤、10.0%的石油气、9.4%的医疗器械、8.3%的载人机动车都销往中国。

　　在高额关税下，这些商品贸易可能会降低到接近于 0。

　　也就是说，中美贸易逆差不是缩小了，很可能会变大！

　　同时，中国对原产地美国对芯片加征125%关税，并不豁免，导致美资企业在中国生产加工电子产品时可能会尽可能采用低关税地区（非美国）产品。

　　这会把美光、英特尔、TI 等美国工厂生产的芯片排除在供应链之外，同时最新落地的台积电的芯片也因为高额关税而无法进入中国工厂组装加工成手机或者电脑！

　　这对美国伤害巨大，特别是美国正雄心勃勃成为世界半导体制造业领导者，并计划投资数千亿美元。

　　这就给中美之间的谈判有了更多的空间，半导体关税谈判估计和其他品类一起最终达成和解。

　　而且，未来美国巨大的芯片产能肯定也会给中美贸易逆差的缩小提供动力。

　　如此一来，汽车以及零配件和钢铝关税就成了最高关税品类，美国额外增加的 25% 关税也处于谈判优势地位。

　　特朗普通过对中国提高关税，再豁免 90 天对等关税的措施，成功让欧盟撤回了关税反制措施，最后又豁免了中国对美出口的最大品类。

　　特朗普的野心也随之暴露于天下。

　　美国拥有比较完整的汽车产业链，但是其最大的竞争对手是欧盟、加拿大、墨西哥、日本、韩国。

　　虽然这些国家都是美国对铁杆盟友，但是挡在特朗普制造业回归的道路上，只能都牺牲了。

　　从特朗普一上台一来的各种表现可以看出，特朗普最关注的三个产业分别是：

　　1、AI 产业

　　孙正义计划投资 5000 亿美元，美国科技巨头也纷纷涌入。而且这个产业美国占据绝对优势地位，毕竟有领先世界英伟达领衔。

　　2、半导体制造业

　　台积电、苹果、英特尔等著名企业都已经计划在美国扩大产能，投资数千亿美元建设先进产能。

　　3、汽车产业链

　　这是美国现有最完整的产业链，上下游带动能力最强，也是特朗普最关注的产业链。

　　拿下这三个产业，美国制造业强国的地位也就相对稳固，在争夺全球领导力的时候更有话语权，而不是和中国争夺富士康打螺丝、或者鞋袜、衬衫。

　　美国有的是知名大学，但是缺乏蓝翔技校！