跟着大方向走

lameihua

　　反弹了

　　昨天暴跌后，今天大A和港股都缓了口气。

　　特别是红利、央企等防御性资产，今天集体大涨：

　　红利类ETF涨幅基本都在2.5%左右；

　　院长多次提到的现金流ETF（159399）大涨5%以上，已经修复了大半；

　　还有央企共赢ETF（517090）暴涨5.59%……

　　小盘表现一般，一方面财报利空还没落下，另一方面，现在也不是GJD进场买的方向。

　　从过去的节奏看，大资金进场，都是先买估值低的，业绩稳定的优质资产。

　　拿去年来说，就是先拉大盘，结果造成羊群效应，很多资金从小盘转向大盘，小微盘直接流动性枯竭，继续崩。之后大资金才进场买小盘。

　　所以当下，不要急于加仓超小盘的底，让子弹再飞一会，院长手里的防御性资产，准备继续拿着，等财报等飞刀落地，再考虑调仓，去加仓小盘方向。

　　为什么现金流ETF等涨幅更大？

　　这次反弹中，我们还可以看到，现金流ETF（159399）、央企共赢ETF（517090）涨幅要更加突出。

　　背后原因其实都是一样的，这些ETF中，央企占比高，而央企是这次GJD资金加仓的主要方向。

　　拿现金流ETF（159399）来说，该基金跟踪富时中国A股自由现金流聚焦指数，1000亿以上的股票加权占比约70%、央国企占比约64%。

　　前十大重仓股中包括中国神华、中海油、中石油、中国中车等央企。

　　还有央企共赢ETF（517090），前十大重仓股都是中字头，A股和港股都有覆盖，今天也是集体暴涨。

　　今年小盘股热闹，但央企没怎么动，算上昨天的大跌后，央企共赢ETF等今年跌幅已经达到10%以上，估值低，业绩稳定，自然更有吸引力。

　　从GJD表态来看，央企就是当前加仓的重点方向。

　　比如中国诚通（国资委的资本运营平台）就宣布，增持ETF和央企股票，将持续大额增持央国企股票和科技创新类股票。

　　中国国新表示，旗下公司将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等，首批金额为800亿元。

　　同时，“招商系”7家上市公司，发布公告，计划提速实施股份回购计划。

　　出于战略需要，科技类的，也会获得GJD的增持，但大概率不是增持的大头。

　　科技还是要靠自身产业，吸引市场资金，而市场资金短期估计会猫一阵。昨天暴跌，一定程度上是融资盘提前避险。当然，昨天跌得力度大，后面反弹也会大。

　　所以我们的大方向，就是优质央企+科技都做配置。前者是当下的防御类资产，帮我们稳定下组合，控回撤，后者是中长期的主线，等待后面大幅度的反弹。