DeepSeek利好哪些ETF？

lameihua

　　对于DeepSeek的优秀，全球已经有了普遍的认识。

　　与此同时，某些心怀叵测，一门心思反对我们的A姓国家也动手了。

　　由于DeepSeek用了更少的显卡达成了更好的训练效果，短期内英伟达的股价出现了剧烈调整，同时也引发了A股英伟达概念股（主要是CPO相关）的暴跌。

　　不过英伟达还是大气的，给了DeepSeek官方认可。目前，DeepSeek-R1模型已作为NVIDIA NIM微服务预览版在英伟达官方面向开发者的网站上发布。

　　显卡用得少了，硬件成本就低了，所以今天跟人工智能相关的软件公司涨幅比较大，部分ETF甚至一度涨停。

　　同时DeepSeek也体现出我们国产替代的能力，对国内的芯片公司也是利好，科创芯片ETF就没有跟随通信ETF调整，反而是强势上攻。

　　以上两个逻辑，我们昨天已经给大家提前做了分享，看过昨天文章的朋友应该今天还是有爽到的。

　　接下来，DeepSeek概念还能追涨吗？如何投资更合理？

　　DeepSeek概念还能追涨吗？

　　先给大家看一张图：

　　这个是今天院长搜索DeepSeek之后，百度给我们展示的热搜推荐。

　　可以看到前6条里，有3条已经是跟市场而非产品有关的了，这个比例还是非常高的。

　　当然，一个热点事件，在外围造成了股价大幅波动但我们又休市，七天的热度积累下来，确实比较厉害。加上DeepSeek的用户数也多于ChatGPT同期，有这么高的关注度也是可以理解的。

　　但是，这里仍然是有一些隐患的。

　　大家可以回忆一下ChatGPT跑出来之后的情形。

　　短线炒的最快最猛的是游戏传媒类，比正牌利好的CPO涨幅更大。但中长期看，游戏ETF并没能保持住自己的优势。

　　产业链上来讲，游戏是ChatGPT的下游，是购买ChatGPT的服务。CPO是ChatGPT的上游，是ChatGPT需要CPO。所以最终是CPO板块出业绩，股价上CPO板块自然也要强不少。

　　下面这张图是游戏ETF叠加通信ETF，可以看到游戏ETF最初明显胜出，但之后的调整幅度也要大很多。

　　如果把通信ETF换成CPO的正牌个股的话，其实“易中天”去年10月都创了新高，与游戏ETF更是天壤之别。

　　而今天热炒的这些ETF，实际上大多还是DeepSeek的下游，最终未必能看到业绩的改善。

　　我们之前有提到过，4月份需要看一季报的业绩，3月份开始就要考虑一季报的预告了。如果没有业绩，很容易跌回去。

　　再说，目前正处于赌3月份消息的阶段，轮动快，DeepSeek的消息可能会被迅速冲淡。再加上游戏ETF前车之鉴。本轮行情的持续性，本身就是要打个问号的。

　　如果不擅长短炒、打算中期参与DeepSeek行情的话，目前这些热门ETF，可能还是要适度谨慎。

　　DeepSeek应该怎么买？

　　虽然但是，很多朋友应该还是想投一点DeepSeek试试。这种情况下，应该怎么买？

　　我们知道，DeepSeek某种程度上已经超越了ChatGPT的表现。

　　这个事情最大的意义在于，它证实了我们国产替代的能力足够强，足够超越很多外部竞争者，成为头部玩家。

　　过去，在芯片产业我们中低端产能是成熟的，但高端设备全部依赖进口。软件产业的国产替代也基本都是为了“安全”，性能上存在差距。

　　这次以后，市场预期就变了，我们可以期待在计算机行业出现一个个通杀一切的爆款，赚全球的钱。

　　然而，这种研发还是要一定实力做保底的。做出DeepSeek的幻方，本来也是国内的头部玩家。

　　因此，中期来看，可能在计算机这个行业，会呈现出头部公司优于腰部尾部公司，有业绩的公司优于无业绩的公司的现象，与23年的行情类似。

　　这就不得不提一只我们非常熟悉的ETF——恒生科技ETF（513130）了。

　　它包括小米、腾讯、阿里、京东、美团等头部互联网公司。这些公司自有数据量都比较大，训练大模型也就更容易，出成绩的概率高一些。

　　同时从业绩来看，这几家也相对稳健，往往还能结合股票回购等利好。

　　因此，如果要中期参与DeepSeek行情，大家可以优先考虑恒生科技ETF（513130）。

　　还有哪些ETF值得关注？

　　除此之外，还有一些其他ETF也值得配置。

　　春节前，院长已经给大家反复提醒了近阶段的行情规律。春节后到两会前小微盘股历来有一定优势，应逐步逢低调整到偏小盘。

　　今天中证2000已经明显强于沪深300了，有提前调整的朋友，应该也很开心。如果还没有及时调整的朋友，可以关注下中证2000ETF（563300）。

　　另外，春节档电影票房和出行数据都还不错，恒生港股消费ETF（520520）包含安踏、携程、海尔、蒙牛等大众消费品牌，也可以加入自选。

　　今天的分享就到这里了，我们下期见。