格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　先回顾一下本周股市。

　　节后第一天，A股所有指数大幅高开，上证指数了创造本轮反弹以来最高点3674点，成交达3.6万亿。但很可惜，冲高回落，留给股民们一根大大的阴线。

　　周五收盘，上证指数下跌3.56%，收盘点位3217点。除科创50上涨 3.04%外，其他指数分别录得3%至5%左右跌幅。

　　在写上周的开盘必读之时，全网亢奋不已，我提醒大家小心调整。

　　这一次，在无数人沮丧至极、高喊牛市已经结束的时候，我反而要提醒同学们：

　　牛市，才刚刚拉开帷幕。

　　我们把行情可以分为三个阶段：

　　第一阶段，普涨的疯牛行情，需要提前埋伏。

　　主要是9月24日政策超预期，与此同时，空头回补、存量加仓、增量资金等大笔资金流入A股，指数水涨船高。

　　这个阶段追是追不上的，只能提前左侧埋伏。

　　那么随着我所提前预告的，证券妖股龙头跌停，疯牛行情宣告结束。

　　因此，我们来到第二阶段。

　　第二阶段，分化行情，跟随政策节奏。

　　无论是开户资金还是空头回补，这部分增量资金的流入不会马上撤退，A 股波动率放大也不会马上收窄。

　　这个时候，市场降温但仍有温度。主要表现就是短期主题轮动，出现价值成长风格、大小盘风格的大幅摇摆。

　　这里因为政策刚出，经济基本面数据还没那么快受到影响。主要决定行情的最大变量，就是政策。

　　这也是为什么随着央行、发改委的发布会，行情波动能这么大。

　　所以最近特别考验政策预判、分析、解读能力。这也是我最近反复在给大家解读政策的原因，好在我毕业后第一份工作就是在国家部委，对政策解读还是相对熟悉一些。

　　这里也需要注意操作节奏，千万不能为了赌政策，或者是出了政策之后再去追高满仓干，一定要结合交易系统来操作。

　　因为这是A股，总有人比你提早埋伏，当你发现政策出来之后，哪怕你再看好，也要注意仓位管理。

　　比如昨天财政部这个发布会，是个人就知道利好城投，但是有部分城投平台公司的股票，尤其是一些没有基本面的妖股，已经位置相对高了。

　　消息灵通的柚子早就在这埋伏好了等着韭菜冲进来呢。如果你只是听了个政策就无脑满仓干进去，那最后结果一定是损失惨重。

　　记住老师这句苦口婆心的话：政策再好，也不要贪杯哦。

　　第三阶段，经济基本面转好、核心资产占优。

　　这个阶段，就是要等政策传导的效果出现。

　　很多经济学家看好明年，因为从供给的角度来看，2025年-2026年会有一个相对应的历史级别的供给低谷。从需求侧来说，随着外需改善、刺激内需的效果提升，到明年下半年需求会有很明显的转好。

　　我可能更乐观一些，可能今年年底经济就会慢慢好起来。我觉得现在其实就可以去优中选优的去布局一些未来有长牛机会的核心资产了，比如消费、科技、医药里面的绩优股，哪怕这段时间行情震荡一点，我反而觉得是好事，能给我机会慢慢的低吸股票。

　　综上所述，当前的疯牛阶段已经降温，市场进入第二阶段，开始炒政策，往后看，第三阶段占优的核心资产也已经开启了左侧买入的时机。

　　我还想分享曾国藩在六戒的最后一句话。

　　他说的很好：

　　凡办大事，以识为主，以才为辅；

　　凡成大事，人谋居半，天意居半。

　　意思是凡是能做大事的人，认知为主，才华为辅。凡是能成大事，谋划占一半，天意占一半。

　　通过管理大资金、完整经历过两轮牛熊考验之后我才懂得这个道理。

　　很多人认为才华是第一位的，错了。很多基金经理智商很高、名校出身、很会做财务模型，为什么炒股不挣钱？

　　因为炒股主要提高认知和心性、其次才是加强修炼本事。

　　另外还得等得住、拿得住，因为成事，谋划只是一半而已，剩下一半，还得靠耐心等待、靠市场给行情。

　　人生万事，如此而已。